Recurso nº RJ2012/13558

RECURSO CONTRA DECISÃO DA SEP EM PROCESSO DE MULTA COMINATÓRIA – TRX SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS S.A. - PROC. RJ2012/13558

Trata-se da apreciação do recurso interposto por TRX Securitizadora de Créditos Imobiliários S.A. contra decisão da Superintendência de Relações com Empresas – SEP de aplicação de multa cominatória decorrente do não envio no prazo regulamentar, estabelecido no art. 28, inciso II, item "a", da Instrução CVM 480/09, do documento Formulário de Demonstrações Financeiras Padronizadas referentes ao exercício de 2011. O Colegiado, com base na manifestação da área técnica, consubstanciada no Memo/CVM/SEP/GEA-3/353/12, deliberou, por unanimidade, o indeferimento do recurso e a consequente manutenção da multa aplicada. Anexos MANIFESTAÇÃO DA ÁREA TÉCNICA

PARA: SGE MEMO/CVM/SEP/GEA-3/N.º 353/12

DE: SEP/GEA-3 DATA: 03.12.12

ASSUNTO: Recurso contra aplicação de multa cominatória

TRX SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS S.A.

Processo CVM nº RJ-2012-13558

Senhor Superintendente Geral,Trata-se de recurso interposto, em 09.11.12, pela TRX SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS S.A.

("Companhia"), registrada na categoria B desde 02.03.11, contra a aplicação de multa cominatória no valor de R$ 6.900,00 (seis mil e novecentos reais),

pelo atraso de 23 (vinte e três) dias no envio do documento DFP/2011, comunicada por meio do OFÍCIO/CVM/SEP/MC/N°496/12, de 02.10.12 (fl. 06).

A companhia apresentou recurso nos seguintes principais termos (fls. 01 / 04):

a. "em 02 de outubro de 2012, foi expedido o Ofício nº 496/12 ("Ofício"), enviado pela Superintendência de Relações com Empresas - SEP da CVM

à TRX, determinando a aplicação de multa cominatória no valor de R$ 6.900,00 (seis mil e novecentos reais), devido ao não atendimento ao

prazo previsto no artigo 21, inciso IV, da Instrução CVM nº 480/2009 no que se refere à entrega da documentação abaixo discriminada";

b. "neste sentido, dispõe o referido artigo que o emissor deve enviar à CVM as seguintes informações: (i) Formulário Cadastral; (ii) Formulário de

Referência; (iii) Demonstrações Financeiras; (iv) Formulário de Demonstrações Financeiras Padronizadas; (v) Formulários de Informações

Trimestrais; (vi) Comunicação prevista no art. 133 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976; (vii) Edital de Convocação da Assembleia Geral

Ordinária; (viii) Documentos necessários ao exercício do direito de voto nas Assembleias Gerais Ordinárias; (ix) Sumário das Decisões tomadas

na Assembleia Geral Ordinária; (x) Ata da Assembleia Geral Ordinária; (xi) Relatório de que trata o art. 68, par. 1º, alínea ‘b’ da Lei nº 6.404, de

1976, quando aplicável";

c. "ademais, o valor da multa cominatória imputada à TRX foi justificado pelo não atendimento, em até 60 dias, da obrigação acima mencionada no

item (iv), implicando na aplicação conjunta dos artigos 58, inciso II, da Instrução CVM nº 480/09 e 14, da Instrução CVM nº 452/07, que preveem

a multa cominatória diária de R$ 300,00 (trezentos reais) e que, ajustadas ao alegado atraso de 23 dias para entrega da documentação,

totalizaram os R$ 6.900,00 (seis mil e novecentos reais) imputados";

d. "todavia, a penalidade aplicada não merece prosperar, uma vez que não houve infração por parte da TRX ao artigo 21, inciso IV, da Instrução

CVM nº 480/2009, conforme restará devidamente demonstrado abaixo.";

e. "preliminarmente, em virtude dos fatos e fundamentos abaixo expostos, a TRX solicita seja outorgado ao presente Recurso efeito suspensivo até

a publicação da decisão desta Douta Comissão, nos termos do artigo 13, §1º, da Instrução CVM nº 452/2007, tendo em vista o justo receio dos

prejuízos que serão suportados caso a multa referida no Ofício venha a ser inscrita na Dívida Ativa da CVM, ou mesmo ensejar a propositura de

execução fiscal.";

f. "primeiramente, adentrando as razões de direito, vale destacar que a penalidade referida no Ofício refere-se à multa cominatória ordinária pelo

descumprimento de obrigação de fornecer informação periódica, nos termos do artigo 3º da Instrução CVM nº 452/07 e do artigo 58 da Instrução

CVM nº 480/09";

g. "dessa forma, reza o artigo 3º da Instrução CVM nº 452/07: Art. 3º Verificado o descumprimento de obrigação de fornecer informação periódica, o

Superintendente da área responsável fará enviar, nos 5 (cinco) dias úteis seguintes ao término do prazo, comunicação específica, dirigida ao

responsável indicado no cadastro do participante junto à CVM, alertando-o de que, a partir da data informada, incidirá a multa ordinária prevista

na regulamentação aplicável, devidamente indicada;"

h. "assim, o artigo 3º da Instrução CVM nº 452/07 é claro no sentido de que a comunicação específica e prévia por parte desta Comissão ao

participante do mercado é peça fundamental antes da fluência da multa, ou seja, se faz requisito indispensável para a aplicação da multa

cominatória ordinária";

i. "ademais, em linha com o artigo 26, § 3º da Lei 9.784/99, que regula o processo administrativo no âmbito da Administração Pública Federal, é

requisito essencial de uma comunicação desta natureza a segurança quanto à ciência do interessado:";

i. "§ 3º A intimação pode ser efetuada por ciência no processo, por via pessoal com aviso de recebimento, por telegrama ou outro meio

que assegure a certeza da ciência do interessado".

j. "pois bem. No caso concreto, o procedimento de notificação prévia não foi observado, posto que a TRX não recebeu, em momento algum,

qualquer tipo de comunicação por parte desta Autarquia alertando-a sobre o esgotamento do prazo de envio dos documentos necessários ao

exercício do direito de voto nas assembleias gerais ordinárias, por nenhum dos meios de comunicação previstos no artigo 11 da Instrução CVM

nº 452/07:";

i. "art. 11. As comunicações previstas nesta Instrução serão efetuadas: (i) por fax ou meio eletrônico, caso os dados necessários constem

do cadastro do participante; (ii) por carta, enviada com aviso de recebimento ou com aviso de recebimento de mão própria, conforme o

caso; ou (iii) quando a urgência o requerer, por servidor da CVM, que certificará a entrega da comunicação";

ii. "§1º As comunicações de que trata o caput serão também válidas quando efetuadas por qualquer outro meio que assegure a ciência do

interessado"; e

iii. "§2º A CVM poderá tornar público o envio das comunicações previstas nesta Instrução a fim de alertar os investidores e agentes de

mercado quanto à existência de eventual prática ou atividade irregular".

k. "lembre-se que o dever de comunicação encontra respaldo nos princípios mais básicos do direito pátrio, especialmente nos direitos ao

contraditório e à ampla defesa, sendo condição essencial para validade da cobrança da multa referida no Ofício";

l. "o Poder Judiciário, inclusive, já se manifestou neste mesmo sentido em casos congêneres, deixando claro que o envio de comunicação prévia

torna nulo o processo administrativo de cobrança de multa:";

i. "EMBARGOS À EXECUÇÃO. MULTA. CVM. CERCEAMENTO DE DEFESA. A ausência de prova de existência de processo

administrativo de imposição de multa, no qual tenha sido garantido o contraditório e a ampla defesa ao embargante, é de ser decretada

a nulidade do processo administrativo no qual se estriba a CDA e, consequentemente, da execução fiscal embargada." (TRF4 Apelação

Cível nº 2000.71.00.003844-5/RS, 4ª Turma, Des. Federal Marga Inge Barth Tessler, D.J.E 27.04.2010)".

m. "portanto, dado que a TRX não foi notificada nos termos da legislação vigente, a multa referida no Ofício não poderia ter começado a fluir, sendo

de rigor seu cancelamento;"

n. "ainda que a questão relativa à notificação para início do prazo de contagem da multa não seja suficiente para desconstituí-la, o que se admite

apenas para argumentar, cabe observar que não houve descumprimento pela TRX de qualquer exigência legal";

o. "de acordo com a autoridade fiscalizadora, a TRX teria infringido a exigência de enviar Formulário de Demonstrações Financeiras Padronizadas DFP, nos termos previstos na Instrução CVM nº 480/2009, que assim dispõe:";

i. "art. 21. O emissor deve enviar à CVM por meio de sistema eletrônico disponível na página da CVM na rede mundial de computadores,

as seguintes informações: (i) formulário cadastral; (ii) formulário de referência; (iii) demonstrações financeiras; (iv) formulário de

demonstrações financeiras padronizadas - DFP; (v) formulário de informações trimestrais - ITR; (vi) comunicação prevista no art. 133 da

Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, no prazo de 1 (um) mês antes da data marcada para a realização da assembleia geral

ordinária ou no mesmo dia de sua publicação, o que ocorrer primeiro; (vii) edital de convocação da assembleia geral ordinária, em até

15 (quinze) dias antes da data marcada para a realização da assembleia geral ordinária ou no mesmo dia de sua primeira publicação, o

que ocorrer primeiro; (viii) todos os documentos necessários ao exercício do direito de voto nas assembleias gerais ordinárias, na forma

estabelecida por norma específica; (ix) sumário das decisões tomadas na assembleia geral ordinária, no mesmo dia da sua realização;

(x) ata da assembleia geral ordinária, em até 7 (sete) dias úteis de sua realização; e (xi) relatório de que trata o art. 68, § 1º, alínea ‘b’

da Lei nº 6.404, de 1976, quando aplicável, em até 4 (quatro) meses do encerramento do exercício social ou no mesmo dia de sua

divulgação pelo agente fiduciário, o que ocorrer primeiro";

ii. "§ 1º O emissor que entregar a ata da assembleia geral ordinária no mesmo dia de sua realização fica dispensado de entregar o

sumário das decisões tomadas na assembleia";

iii. "§ 2º O emissor está dispensado de entregar o edital de convocação da assembleia geral ordinária caso tal assembleia seja

considerada regular, nos termos do art. 124, § 4º da Lei nº 6.404, de 1976"; e

iv. "§ 3º O emissor estrangeiro e o nacional constituído sob forma societária diferente de sociedade anônima devem entregar documentos

equivalentes aos exigidos pelos incisos VI a XI do caput, se houver, nos prazos ali estipulados".

p. "ora, conforme resta comprovado, o Formulário de Demonstrações Financeiras Padronizadas - DFP foi devidamente entregue, sendo registrado

na CVM com o protocolo nº 0224420FCA000020120100014215-74 (doc. 01)";

q. "portanto, não houve descumprimento pela TRX da obrigação de enviar à CVM , o Formulário de Demonstrações Financeiras Padronizadas –

DFP";

r. "ademais, vale ressaltar que ainda que fosse reconhecido o descumprimento da obrigação referida no artigo 21, inciso VII, da Instrução CVM nº

480/2009, o que se coloca apenas para argumentar, há de se esclarecer que o atraso na entrega da documentação ocorreu por período ínfimo,

e que não acarretou qualquer prejuízo aos acionistas ou a qualquer interessado";

s. "assim, resta evidente a ausência de dolo da TRX no alegado breve atraso para entrega do Formulário de Demonstrações Financeiras

Padronizadas - DFP, posto que se houvesse a intenção de prejudicar os demais participantes do mercado, esta Douta Comissão, ou, ainda, a

intenção de omitir alguma informação, a TRX não teria envidado seus melhores esforços para o efetivo envio da documentação, conforme

demonstrado acima";

t. "ressalte-se, ainda, que terceiros interessados possuem livre acesso às informações cadastrais da TRX em razão dos diversos outros

documentos disponíveis no sítio eletrônico desta Autarquia";

u. "deste modo, na medida em que o atraso no envio do Formulário de Demonstrações Financeiras Padronizadas - DFP não trouxe qualquer dano

ao mercado, não há razoabilidade na imputação de multa cominatória no valor de R$ 6.900,00 (seis mil e novecentos reais)";

v. "assim, conclui-se que a multa cominada à TRX não merece prosperar, vez que todos os requisitos legais foram atendidos e encontram-se

devidamente comprovados nos autos";

w. "ante ao exposto, requer: (a) preliminarmente, seja concedido efeito suspensivo ao presente recurso até a publicação da decisão desta Douta

Comissão, nos termos do artigo 13, §1º, da Instrução CVM nº 452/2007 e (b) no mérito:

i. "(b.1) seja anulada integralmente a multa cominada à TRX, assim como seus acréscimos legais, tendo em vista a contrariedade aos

procedimentos da Instrução CVM nº 452/07 e da Lei 9.784/99, em especial à necessidade de prévia comunicação quanto ao término do

prazo para cumprimento da obrigação prevista no artigo 21, inciso IV, da Instrução CVM nº 480/2009 ou, subsidiariamente"; e

ii. "(b.2) que ocorra a redução do montante arbitrado como penalidade, tendo em vista que resta devidamente comprovado que houve o

cumprimento da obrigação legal e que o atraso se deu por período ínfimo e sem qualquer prejuízo ao mercado, bem como seja

concedido um parcelamento do valor da multa, segundo as regras da Deliberação CVM nº 447/02 em conjunto com a Deliberação CVM

nº 467/04 e Deliberação CVM nº 483/05".

ENTENDIMENTO DA GEA-3

Inicialmente, cabe destacar que foi encaminhado, à companhia, o OFÍCIO/CVM/SEP/GEA-3/Nº. 1628/12, de 21.11.12, indeferindo o pedido de efeito

suspensivo do recurso interposto (fls. 08 / 10).

O documento Formulário de Demonstrações Financeiras Padronizadas - DFP, nos termos do art. 28, inciso II, item "a", da Instrução CVM nº480/09,

deve ser entregue em até 3 (três) meses contados do encerramento do exercício social ou na mesma data de envio das Demonstrações Financeiras, o

que ocorrer primeiro.

Cabe destacar que não há, na Instrução CVM nº 480/09, qualquer dispositivo que permita, à Companhia, entregar em atraso suas Demonstrações

Financeiras, ainda que o referido atraso não tenha causado prejuízo aos acionistas.

Assim sendo, a nosso ver, restou comprovado que a multa foi aplicada corretamente, nos termos da Instrução CVM n° 452/07, tendo em vista que: (i) o email de alerta foi enviado em 02.04.12 (fl. 07); e (ii) a Companhia, encaminhou o documento DFP/2011 somente em 26.04.12 (fl. 17).

Isto posto, somos pelo indeferimento do recurso apresentado pela TRX SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS S.A., pelo que encaminhamos o presente processo a essa Superintendência Geral, para posterior envio ao Colegiado para deliberação, nos termos do art. 13 da Instrução CVM nº 452/07. Atenciosamente, ALEXANDRE INFANTE DE CASTRO MARCO ANTONIO PAPERA MONTEIRO Analista Gerente de Acompanhamento de Empresas 3 De acordo, FERNANDO SOARES VIEIRA Superintendente de Relações com Empresas