Ato de Concentração Sumário nº 08700.011407/2015-71

:: SEI / CADE - 0145723 - Parecer :: PARECER Nº 460/2015/CGAA5/SGA1/SG PROCESSO Nº 08700.011407/2015-71 Requerentes: Atos SE e Unify Holdings BV EMENTA: Ato de Concentração. Lei nº 12.529/2011. Procedimento sumário. Requerentes: Atos SE e Unify Holdings BV. Mercados afetados: PBX, contact centers, dispositivos terminais de comunicação e smartphones, soluções de comunicação unificada (UCS), serviços de TI e servidores. Natureza da Operação: aquisição de controle unitário. Art. 8º, incisos III e IV, Resolução CADE nº 02/12. Aprovação sem restrições. VERSÃO PÚBLICA I. AS REQUERENTES I.1. Atos SE ("Atos") É a matriz do Grupo Atos, um grupo francês fornecedor global de serviços digitais. Com uma base de clientes globais, a Atos oferta serviços de integração de sistemas e consultoria, serviços de administração e terceirização de processo de negócios, operações de nuvem, soluções de segurança de grandes dados cibernéticos. I.2. Unify Holdings BV ("Unify") Baseado na Alemanha, o Grupo Unify é um fornecedor de produtos e serviços de comunicação unificada para empresas e instituições de todos os tamanhos e de todos os setores da indústria. As soluções da Unify unificam redes múltiplas, dispositivos e aplicativos em uma plataforma simples que permite que times consigam se comunicar e colaborar uns com os outros, com sócios e consumidores. Hoje, a Unify é detida em 51% por veículos de investimento do The Gores Group e em 49% pela Siemens AG. II.

OS ASPECTOS FORMAIS DA OPERAÇÃO Quadro 1 - Aspectos formais da operação Ato de Concentração de notificação obrigatória? Sim Taxa processual foi recolhida? Sim, GRU juntado aos autos, conforme Despacho Ordinatório DCONT (0139199) Data da notificação ou emenda 25/11/2015 Data da publicação do edital O Edital nº 427, que deu publicidade à operação em análise, foi publicado no dia 09/12/2015 (0143402) III. DESCRIÇÃO DA OPERAÇÃO Trata-se da aquisição, pela Atos ou por alguma outra subsidiária integral de seu grupo, da totalidade das ações de emissão da Unify. Com a operação, a Atos afirma pretender "preencher a lacuna" entre serviços de comunicação e serviços de TI e entrar no mercado de comunicação unificada. O objetivo informado pela Siemens com a operação é focar o seu negócio e a sua posição na cadeia de valor de eletrificação, automação e digitalização. IV. ENQUADRAMENTO LEGAL (ART. 8º, RES. CADE Nº 2/2012) III – Baixa participação de mercado com sobreposição horizontal; e IV – Baixa participação de mercado com integração vertical. V. PRINCIPAIS INFORMAÇÕES SOBRE A OPERAÇÃO Quadro 2 - Efeitos da operação Sobreposição horizontal Sim Integração Vertical Sim Setor em que há sobreposição horizontal ou integração vertical Sobreposição horizontal: mercados de contact centers, de comunicação unificada, de serviços de TI. Integração vertical:

Mercados à montante de PBX, de contact centers, de comunicação unificada e de dispositivos terminais de comunicação e mercado à jusante de serviços de TI; Mercado à montante de servidores e mercados à jusante de PBX, de contact centers e de comunicação unificada. Participações de mercado Reduzidas VI. CONSIDERAÇÕES SOBRE A OPERAÇÃO No mundo, a Atos oferece um conjunto integrado de serviços de TI (consultoria, integração de sistemas e gerenciamento de operações) para uma base de clientes multinacionais focados em segmentos de mercado específicos, enquanto a Unify oferece softwares de comunicação de ponta a ponta e serviços que melhoram a colaboração social, a transformação digital e o desempenho dos negócios por meio de soluções verticais especializadas. A presente operação afeta principalmente, portanto, os setores de TI e telecomunicações. O Ato de Concentração 08012.006156/2009-13 também envolveu empresas do segmento de sistemas corporativos de comunicações e serviços. Os mercados relevantes envolvidos foram o de private branch exchange (PBX) e de contact center, que também são afetados na presente operação. PBX foi definido como um sistema central de distribuição telefônica que consiste em uma combinação de hardware e sowftware integrados, que atende a uma empresa ou a um escritório em particular. Por meio do PBX são feitas conexões entre os telefones internos de uma organização privada e a conexão entre esses telefones e uma rede de telefonia pública.

Os sistemas de PBX também incluem uma ampla gama de acessórios analógicos ou digitais ou de equipamentos de hardware híbridos, tais como telefones de mesa, terminais móveis, aparelhos de vídeo-conferência e equipamentos relacionados e periféricos, serviços de assistência de produtos, consultoria e integração de sistemas e outros serviços profissionais. O mercado de PBX foi definido como nacional - de acordo com consulta feita ao mercado, a obtenção dos produtos de PBX internacionalmente seria difícil e rara, embora não inviável. As presentes Requerentes entendem que o mercado pode ser considerado internacional devido à globalização dos mercados gerada pela convergência da indústria de telecomunicação frente à tecnologia baseada em IP e devido à ausência de padrões técnicos ou legais que limitem as importações. Contact centers foram definidos como centrais utilizadas com o propósito de receber e transmitir amplos volumes de pedidos comerciais via telefone, e-mail, live chat ou outras formas de comunicação. Diferenciam-se de PBX por se destinarem a um volume maior de tráfego in-bound e out-bound (tráfego de chamadas recebidas e efetuadas) e por ter algumas funções adicionais não fornecidas para clientes de PBX em geral, tais como espera ordenada de chamadas, rastramento, coleta e armazenamento de dados de clientes e provimento de aplicativos específicos que auxiliam os agentes a solucionar perguntas de clientes imediatamente.

Do mesmo modo que feito quanto a PBX, o Cade definiu o mercado como nacional, embora uma das empresas consultadas tenha afirmado que a aquisição de produtos internacionalmente não seria inviável. De acordo com as Requerentes, o principal negócio da Unify é o desenvolvimento, a fabricação e a distribuição de PBXs, contact centers, soluções de hardware e de software e dispositivos terminais de comunicação. Por outro lado, a Atos não fabrica equipamentos de PBX, embora ela possa integrar tais equipamentos aos seus projetos de TI (tratados adiante neste Parecer). Soluções de comunicação unificada que podem substituir PBXs tradicionais (ou se integrar a eles) podem ser oferecidas pela Atos em projetos para seus clientes, mas essas soluções são desenhadas e desenvolvidas por terceiros. Uma solução de comunicação fornecida diretamente pela Atos é a "solução virtual de PBX", que, contudo, não é substituível pelos produtos PBX vendidos pela Unify - tal serviço não é direcionado a consumidores corporativos, e sim a operadoras de telecomunicações interessadas em ofertar funcionalidades semelhantes ao PBX para seus clientes independentemente de eles terem hardware específico, já que ele substiui extensores de PBX com subscrições de celular e funciona pela rede de telefonia.

Não haveria, portanto, sobreposição horizontal entre as Requerentes no mercado de PBX - no entanto, as Requerentes apresentaram os seguintes dados de participação de mercado (em um cenário nacional e em um cenário mundial) para subsidiar a análise da integração vertical entre os serviços de PBX da Unify e os serviços de TI da Atos: Tabela 1 - Estrutura de ofera do mercado de PBX [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2014 Mundo - 2015 R$ % VOLUME % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Intelbrás [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 0-10% NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Panasonic [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Frost & Sullivan e MZA (com ajuste para as vendas reais da Unify). Taxa média de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35. Quanto aos serviços de contact centers, as Requerentes informam que as soluções da Atos (por meio de sua subsidiária Worldline), diferentemente das da Unify, são baseadas em nuvem (são cloud-based).

A Atos poderia ser considerada concorrente da Unify, portanto, se se considerar que cloud-based contact centers concorrem com contact centers tradicionais (físicos) (o que aqui se faz apenas para considerar um cenário mais restrito de mercado relevante, sem segmentação), caso em que a estrutura de oferta seria a seguinte: Tabela 2 - Estrutura de ofera do mercado de contact centers [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2014 Mundo - 2014 R$ % R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos N/A N/A Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos + Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos + Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 30-40% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 20-30% Nice [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Genesys [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Genesys [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Verint [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Huawei [acesso restrito às Requerentes] 0-10% N/A N/A N/A Mitel [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Frost & Sullivan e "Contact Centre Market Share Report" de 2014 da Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12.

A Unify oferta ainda os dispositivos terminais de comunicação compatíveis com seus serviços de PBX, o que inclui aparelhos fixos com fio e sem fio. Não haveria sobreposição horizontal num mercado de dispositivos terminais de comunicação e smartphones (abordado pela Comissão Europeia nos casos COMP/M.5300, COMP.M/1358 e COMP.M/966, embora sem que tenha sido fechada alguma definição material de mercado relevante, que seria, sob a ótica geográfica, ao menos restrito ao Espaço Econômico Europeu) devido ao fato de a Atos fabricar apenas dispositivos muito específicos, os smartphones "Hoox". Tais smartphones são gadgets extremamente seguros utilizados principalmente por organizações governamentais que, como qualquer telefone celular, utilizam redes GSM ou 3G, ao passo que os equipamentos de PBX da Unify se conectam a redes de telefonia fixa. Não haveria, portanto, semelhança de uso ou de cliente-alvo, não sendo possível falar em sobreposição horizontal. Poderia haver, contudo, integração vertical entre os dispositivos terminais de comunicação da Unify (hardware para PBX e serviços relacionados como manutenção, design, implementação e operação) e as atividades da Atos com serviços de TI (abordado mais à frente neste parecer), motivo pela qual os seguintes dados de participação de mercado foram passados pelas requerentes:

Tabela 3 - Estrutura de ofera do mercado de dispositivos terminais de comunicação e smartphones [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2014 Mundo - 2015 R$ % R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 20-30% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 20-30% Intelbrás [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 0-10% NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Mitel [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - - Alcatel [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Frost & Sullivan e MZA. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. Com a presente operação, a Atos afirma buscar entrar no mercado de comunicação unificada. No Ato de Concentração 08700.004756/2013-75, sistemas de comunicações unificadas (também chamado de "soluções de comunicação unificada" ou de unified communication solutions, "UCS") foram definidos como um conjunto de sistemas que integram tecnologias de voz, vídeo e dados para permitir que os usuários se comuniquem e colaborem em tempo real. De acordo com a Atos e a Unify, Comunicações unificadas são serviços e produtos utilizados por consumidores empresariais para melhorar o grupo de trabalho e a comunicação colaborativa.

Comunicações unificadas são feitas com o objetivo de fornecer uma experiência de uso simples e consistente por meio de todos os tipos de comunicação (telefone, fax, email, recados de voz, conferência de voz e vídeo, mensagem instantânea, etc). (...) Atualmente, comunicações unificadas apresentam a possibilidade de milhões de usuários serem contatados em qualquer lugar do mundo, ter o seu status atual ou presença visível aos outros, tanto dentro quanto fora da rede corporativa, e permite que times de pessoas localizadas em locais distantes trabalhem simultaneamente em projetos. (...) A maioria dos fornecedores de serviços de comunicação empresarial ofertam serviços que, de fato, possuem uma ampla gama de funcionalidades, incluindo ligações de voz e vídeo, vídeo conferências, mensagens instantâneas e ferramentas colaborativas. PBX e contact centers seriam parte de uma solução de comunicação unificada que poderia ser entregue a um cliente. No caso, seriam soluções do tipo "privado", ou seja, soluções localizadas dentro das premissas dos consumidores, diferentemente do que ocorre com soluções "públicas". As Requerentes afirmam que tecnologias com base na nuvem (tal como os contact centers da Atos) têm embaçado as fronteiras entre as soluções públicas e privadas. A Unify seria uma fornecedora de soluções de comunicação unificada.

As soluções de comunicação unificada da Unify podem ser utilizadas pelos serviços de TI da Atos, de modo que se verifica integração vertical entre as Requerentes. Ainda, atuação da Atos que poderia se enquadrar no mercado de comunicação unificada seria unicamente a sua oferta limitada do Bluekiwi, uma ferramenta de colaboração social em nuvem que não constitui todo um projeto de comunicação unificada, e sim apenas parte de um (é apenas uma ferramenta de compartilhamento de informações e colaboração para trabalho em computador, sem recursos de telefonia, fax, e-mail, videoconferência, etc.). Haveria sobreposição horizontal entre as soluções de comunicação da Unify e a plataforma Bluekiwi da Atos, de todo modo, apenas em um cenário mundial para o mercado, hipótese em razão da qual as Requerentes exibiram os seguintes dados de participação de mercado:

Tabela 4 - Estrutura de ofera do mercado de comunicação unificada [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2014 Mundo - 2015 R$ % R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos N/A N/A Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos + Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos + Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 20-30% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 20-30% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Avaya [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Microsoft [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Microsoft [acesso restrito às Requerentes] 0-10% NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Polycom [acesso restrito às Requerentes] 0-10% N/A N/A N/A NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Frost & Sullivan, Dell'Oro e MZA. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. A principal área de atuação da Atos é em serviços de TI em geral, área na qual a Unify também atua. O Cade já considerou tal mercado tanto como único[1], quanto como segmentado com base no tipo de serviço fornecido[2].

Com base em segmentação de relatório especializado do grupo Gartner sobre o mercado, as Requerentes estariam sobrepostas horizontalmente nos segmentos de suporte de hardware e software (trabalho para hardware ou software que não seja feito pelo vendedor que criou o produto), consultorias (avaliação de requisitos de rede e formulação de planos de implementação de sistemas, criação de design lógico do ambiente de rede e da infraestrutura de suporte para atingir os requisitos dos clientes, avaliação da eficiência e a capacidade da operabilidade do ambiente de rede de um cliente, testes de implantação de novas redes), implementação (serviços baseados em projetos com o objetivo de desenvolver e customizar as soluções de TI, avaliar e processar a sua integração com aplicações, infraestrutura e processos estabelecidos) e terceirização de TI (utilização de provedores de serviço externos para efetivamente entregar soluções de TI para os resultados de negócios). O Cade já definiu o mercado de TI como nacional, dimensão em que as Requerentes apresentaram os seguintes valores de participação de mercado:

Tabela 5 - Estrutura de ofera do mercado de serviços de TI [acesso restrito às Requerentes] Brasil R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos + Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% IBM [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Grupo Contax [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Accenture [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atento [acesso restrito às Requerentes] 0-10% TIVIT [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. Tabela 6 - Estrutura de ofera do mercado de serviços de suporte de hardware [acesso restrito às Requerentes] Brasil R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos + Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% IBM [acesso restrito às Requerentes] 20-30% Sonda S.A. [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Oracle [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Cisco [acesso restrito às Requerentes] 0-10% EMC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12.

Tabela 7 - Estrutura de ofera do mercado de suporte de software [acesso restrito às Requerentes] Brasil R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Oracle [acesso restrito às Requerentes] 11-20% IBM [acesso restrito às Requerentes] 0-10% SAP [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Sage [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Microsoft [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. Tabela 8 - Estrutura de ofera do mercado de consultoria em TI [acesso restrito às Requerentes] Brasil R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% PWC [acesso restrito às Requerentes] 11-20% EY [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Deloitte [acesso restrito às Requerentes] 0-10% IBM [acesso restrito às Requerentes] 0-10% KPMG International [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Gartner. Taxa média de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35.

Tabela 9 - Estrutura de ofera do mercado de implementação de TI [acesso restrito às Requerentes] Brasil R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Atos + Unify [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Accenture [acesso restrito às Requerentes] 11-20% IBM [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Capgemini [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Indra [acesso restrito às Requerentes] 0-10% TOTVS S.A. [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. Tabela 10 - Estrutura de ofera do mercado de terceirização de TI [acesso restrito às Requerentes] Brasil R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% IBM [acesso restrito às Requerentes] 11-20% Accenture [acesso restrito às Requerentes] 0-10% TIVIT [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Capgemini [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Telefónica [acesso restrito às Requerentes] 0-10% Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. A Atos fornece também servidores. De acordo com as Requerentes, servidores são computadores dedicados ligados a uma rede que interoperam com o software da rede administrativa para gerenciar recursos dessa rede tais como outros computadores e estações de trabalho.

A Unify informa utilizar servidores para ofertar as suas soluções de PBX, comunicação unificada e call center, em escala limitada, de modo que existe integração vertical entre a atuação da Atos com servidores e esses outros mercados já abordados acima. Do ponto de vista do produto, o Cade já considerou o mercado de servidores tanto como unificado[3], quanto como segmentado por faixa de preço[4], sem fechar definição do âmbito geográfico do mercado como nacional ou internacional. A partir do relatório "Servers Marketshare WW by Region 2015Q2" da Gartner, as Requerentes têm dados de dimensão do mercado e de faturamento de concorrentes para servidores em geral, para servidores de nível de entrada (preço abaixo de US$ 100.000), de nível médio (preço entre US$ 100.000 e US$ 999.999) e de nível grande (preço acima de US$ 1.000.000). Para estimar a própria estimativa de mercado, a Atos utilizou seu faturamento registrado com servidores em geral, proxy adotada para todos as segmentações, de modo conservador. Os dados do relatório abrangem todo o mundo e a América Latina - para uma adaptação a um cenário nacional, as Requerentes estimaram o tamanto total a partir da proporção do PIB brasileiro dentre o PIB total da América Latina e, de modo também conservador, consideraram que todo o faturamento da Atos na América Latina teria sido registrado apenas no Brasil, o que resultou nos dados seguintes:

Tabela 11 - Estrutura de ofera do mercado de servidores Mundo - 2015 [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2015 [acesso restrito à Atos] R$ % R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100% [acesso restrito à Atos] 100% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% [acesso restrito à Atos] 0-10% HP [acesso restrito às Requerentes] 20-30% - - Dell [acesso restrito às Requerentes] 11-20% - - IBM [acesso restrito às Requerentes] 11-20% - - Lenovo [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Cisco [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. Tabela 12 - Estrutura de ofera do mercado de servidores de nível de entrada Mundo - 2015 [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2015 [acesso restrito à Atos] R$ % R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% [acesso restrito à Atos] 100% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% [acesso restrito à Atos] 0-10% HP [acesso restrito às Requerentes] 20-30% - - Dell [acesso restrito às Requerentes] 20-30% - - IBM [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Lenovo [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Cisco [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12.

Tabela 13 - Estrutura de ofera do mercado de servidores de nível médio Mundo - 2015 [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2015 [acesso restrito à Atos] R$ % R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% [acesso restrito à Atos] 100% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% [acesso restrito à Atos] 0-10% HP [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - IBM [acesso restrito às Requerentes] 40-50% - - Unisys [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12. Tabela 14 - Estrutura de ofera do mercado de servidores de nível grande Mundo - 2015 [acesso restrito às Requerentes] Brasil - 2015 [acesso restrito à Atos] R$ % R$ % Mercado Total [acesso restrito às Requerentes] 100,00% [acesso restrito à Atos] 100% Atos [acesso restrito às Requerentes] 0-10% [acesso restrito à Atos] 0-10% HP [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - NEC [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - IBM [acesso restrito às Requerentes] 70-80% - - Unisys [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Fujitsu [acesso restrito às Requerentes] 0-10% - - Fonte: Gartner. Taxas médias de câmbio de US$1,00 = R$ 2,35 e de €1,00 = R$3,12.

Como se vê de todos os dados acima, as participações de mercado das Requerentes nos mercados em que se poderia verificar sobreposição horizontal ou integração vertical são reduzidas, de modo que a presente operação pode ser aprovada sob o rito sumário nos termos do art. 8º, III e IV, da Resolução 2/2012 do Cade. VII. CLÁUSULA DE NÃO-CONCORRÊNCIA Não há. VIII. RECOMENDAÇÃO Aprovação sem restrições. Estas as conclusões. Encaminhe-se ao Sr. Superintendente-Geral. [1] Vide os Atos de Concentração 08012.004442/2012-40, 08012.010944/2011-29, 08012.002237/2011-69, 08012.002343/2011-42, 08012.012179/2010-09, 08012.002799/2010-21. [2] Vide os Atos de Concentração 08700.003077/2014-60, 08700.002772/2014-04. [3] Vide o Ato de Concentração 08700.004756/2013-75. [4] Vide o Ato de Concentração 08700.003152/2014-92.