Termo de compromisso

APRECIAÇÃO DE PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO – PAS SEI 19957.009514/2017-14

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tion Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Note Heading" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Block Text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Hyperlink" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="FollowedHyperlink" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="22" QFormat="true" Name="Strong" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="20" QFormat="true" Name="Emphasis" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Document Map" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Plain Text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="E-mail Signature" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Top of Form" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Bottom of Form" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Normal (Web)" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Acronym" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Address" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Cite" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Code" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Definition" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Keyboard" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Preformatted" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Sample" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Typewriter" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Variable" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Normal Table" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="annotation subject" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="No List" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Outline List 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Outline List 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Outline List 3" />

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Devidamente intimados, os acusados apresentaram suas razões de defesa, tendo a Intercontinental, a Patrimar e Alexandre Araujo oferecido propostas para celebração de Termo de Compromisso conforme descrito a seguir: (i) Intercontinental: assumir as obrigações decorrentes do processo de regularização do empreendimento de acordo com sua condição de operadora hoteleira; e (ii) Patrimar e Alexandre Araujo: pagar à CVM o montante total de R$ 100.000,00 (cem mil reais), cabendo a eles, respectivamente, R$ 65.000,00 (sessenta e cinco mil reais) e R$ 35.000,00 (trinta e cinco mil reais). Instada a manifestar-se acerca dos aspectos legais das propostas apresentadas, a Procuradoria Federal Especializada junto à CVM – PFE/CVM concluiu pela (i) inexistência de óbice em relação à proposta de Patrimar e Alexandre Araujo, e (ii) existência de óbice no que tange à proposta da Intercontinental, em virtude do descumprimento do requisito previsto no art. 11, § 5º, II da Lei n° 6.385/76. O Comitê de Termo de Compromisso (“Comitê”), consoante faculta o art. 8º, §4º da Deliberação CVM n° 390/01, decidiu negociar as condições das propostas apresentadas. No entendimento do Comitê, também seria conveniente e oportuno constar como proponente o administrador da Intercontinental à época dos fatos, Francisco Cesar. Assim, sugeriu o aprimoramento das propostas para assunção de obrigações pecuniárias, a serem pagas à CVM em parcela única, nos seguintes termos: (i) Patrimar:

R$ 150.000,00 (cento e cinquenta mil reais); (ii) Alexandre Araujo: R$ 75.000,00 (setenta e cinco mil reais); (iii) Intercontinental: R$ 100.000,00 (cem mil reais); e (iv) Francisco Cesar: R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais). Em 03.09.18, Patrimar e Alexandre Araujo (“Proponentes”) manifestaram concordância com a contraproposta apresentada pelo Comitê. Com relação à Intercontinental e Francisco Cesar, embora o Comitê tenha sugerido inicialmente a negociação da proposta, diante da edição da Instrução CVM n° 602/18 (em 27.08.18) e do julgamento do PAS CVM n° 19957.004522/2017-66 (em 28.08.18), o Comitê solicitou a estes acusados que verificassem a manutenção do interesse na celebração de termo de compromisso. Em resposta, Intercontinental e Francisco Cesar manifestaram a desistência da proposta de Termo de Compromisso. Assim, ao analisar a proposta de Patrimar e Alexandre Araujo, o Comitê entendeu ser conveniente e oportuna a sua aceitação, uma vez que, após a negociação dos seus termos, as quantias a serem pagas à CVM, em contrapartida aos danos difusos causados ao mercado de capitais, seriam suficientes para desestimular a prática de condutas assemelhadas, em atendimento à finalidade preventiva do termo de compromisso. O Colegiado, por unanimidade, acompanhando o parecer do Comitê, deliberou aceitar a proposta de Termo de Compromisso apresentada pelos Proponentes.

Na sequência, o Colegiado, determinando que o pagamento será condição do Termo de Compromisso, fixou os seguintes prazos: (i) vinte dias para a assinatura do Termo, contados da comunicação da presente decisão aos Proponentes; e (ii) dez dias para o cumprimento das obrigações pecuniárias assumidas, a contar da publicação do Termo de Compromisso no sítio eletrônico da CVM. A Superintendência Administrativo-Financeira – SAD foi designada como responsável por atestar o cumprimento das obrigações pecuniárias assumidas. Por fim, o Colegiado determinou que, uma vez cumpridas as obrigações pactuadas conforme atestado pela SAD, o Processo seja definitivamente arquivado em relação aos Proponentes. Anexos PARECER DO COMITÊ

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

PARECER DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR CVM 19957.009514/2017-14

SUMÁRIO

PROPONENTES: Patrimar Engenharia LTDA e Alexandre Araujo Elias Veiga.

ACUSAÇÃO: pela realização de oferta de valores mobiliários sem a obtenção do registro

previsto no art. 19 da Lei n.º 6.385/76 e no art. 2º da Instrução CVM n.º 400/03, e sem a

dispensa prevista no inciso I, do § 5º do art. 19 da Lei n.º 6.385/76 e no art. 4º da Instrução

CVM n.º 400/03.

PROPOSTAS: pagar à CVM o montante de R$ 225.000,00 (duzentos e vinte e cinco mil reais),

sendo R$ 150.000,00 (cento e cinquenta mil reais) para Patrimar Engenharia LTDA e R$

75.000,00 (setenta e cinco mil reais) para Alexandre Araujo Elias Veiga.

PARECER DO COMITÊ: ACEITAÇÃO

RELATÓRIO

1. Trata-se de propostas de Termo de Compromisso apresentadas por (i)

Intercontinental Hotels Group do Brasil LTDA. (“Intercontinental”) e (ii) Patrimar

Engenharia LTDA (“Patrimar”) e Alexandre Araujo Elias Veiga (“Alexandre”), no âmbito do

Termo de Acusação instaurado pela Superintendência de Registro de Valores Mobiliários –

SRE.

ORIGEM

2. O presente Termo de Acusação originou-se de processo RJ-2014-5731, que apurou a

realização de oferta pública irregular de contratos de investimento coletivo (“CIC”),

referente ao empreendimento HOTEL HOLIDAY INN - BELO HORIZONTE - SAVASSI

(“Empreendimento”).

FATOS

Parecer do CTC 137 (0652664) SEI 19957.009514/2017-14 / pg. 1

3. Ao analisar os fatos, a SRE constatou que:

a) a oferta tinha como incorporadora a Patrimar e como operadora hoteleira a

Intercontinental;

b) a data do início da primeira comercialização de unidade (primeira oferta) foi em

26.09.2011;

c) o número de unidades ofertadas foi 216;

d) o número de unidades efetivamente comercializadas foi 179;

e) dessas 179 unidades, 74 foram comercializadas após 12.12.2013, data da divulgação do

alerta ao mercado no site da CVM, tratando de ofertas irregulares de investimento em

empreendimentos condo-hoteleiros; e

f) a oferta estava sendo realizada sem o registro e sem a dispensa previstos na Lei nº

6.385/76 e na Instrução CVM nº 400/03.

4. Tendo em vista que em 16.08.2017 o website da Patrimar permanecia realizando a

oferta de CIC relacionados ao Empreendimento, o Colegiado da CVM editou a Deliberação

CVM n° 779/2017 em face da Patrimar e de seu administrador Alexandre, determinando,

ainda, a todos os sócios, responsáveis, administradores e prepostos da Patrimar que se

abstivessem de ofertar ao público títulos ou CICs relacionados ao empreendimento

“Holiday Inn Belo Horizonte – Savassi” sem os devidos registros (ou dispensas desses)

perante a CVM, alertando que a não observância da determinação acarretaria a imposição

de multa cominatória diária, sem prejuízo da responsabilidade pelas infrações já cometidas.

ANÁLISE DA ÁREA TÉCNICA

5. A Instrução CVM n.º 400/03, em seu art. 2º, informa que toda a oferta pública de

distribuição de valores mobiliários no território brasileiro deverá ser submetida

previamente a registro na CVM.

6. O art. 4º da mesma instrução permite, considerando as características da oferta

pública, que os ofertantes solicitem a dispensa de registro ou de alguns requisitos previstos

na norma e que a CVM poderá, a seu critério e observados o interesse público, a adequada

informação e a proteção ao investidor, conceder a dispensa solicitada.

7. O art. 56-B também da Instrução CVM n.º 400/03 considera que os administradores

do ofertante, dentro de suas competências legais e estatutárias, são responsáveis pelo

cumprimento das obrigações impostas ao ofertante pela referida instrução.

8. No caso concreto, segunda a área técnica, como existiu investimento coletivo e

formalizado em contrato — o qual foi oferecido publicamente —, com remuneração

oferecida aos investidores, que teve origem no esforço do empreendedor ou de terceiros, o

investimento no empreendimento HOTEL HOLIDAY INN - BELO HORIZONTE - SAVASSI

constituiu contrato de investimento coletivo previsto no inciso IX, do art. 2º da Lei nº

6.385/76, sendo, portanto, valor mobiliário.

9. Assim, ante o exposto, a SRE propôs a responsabilização de Intercontinental Hotels

Parecer do CTC 137 (0652664) SEI 19957.009514/2017-14 / pg. 2

Group do Brasil LTDA. e Patrimar Engenharia LTDA, na qualidade de “ofertantes”, bem

como de seus respectivos administradores à época, Alexandre Araujo Elias Veiga e Francisco

Cesar Garcia Diez (“Francisco”), pela realização de oferta de valores mobiliários sem a

obtenção do registro previsto no art. 19 da Lei n.º 6.385/76[1] e no art. 2º da Instrução CVM

n.º 400/03, e sem a dispensa prevista no inciso I, do § 5º do art. 19 da Lei n.º 6.385/76[2] e no

art. 4º da Instrução CVM n.º 400/03.

PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO

10. Devidamente intimados, todos os acusados apresentaram defesa e Intercontinental

Hotels Group do Brasil LTDA., Patrimar Engenharia LTDA e Alexandre Araujo Elias Veiga

apresentaram propostas de celebração de Termo de Compromisso:

a) Intercontinental Hotels Group do Brasil LTDA:

(i) compromete-se a assumir as obrigações decorrentes do processo de regularização do

Empreendimento, naquilo que seja possível atender unilateralmente na qualidade de

operadora hoteleira, de modo que se compromete a cumprir com o disposto no inciso VII,

alíneas "a" e "b" da Deliberação CVM nº 734/2015[3];

(ii) propôs, também, assumir o "compromisso de participar do procedimento e cumprir com

todas as condições previstas para a concessão de dispensa em oferta pública de distribuição de

contratos de investimento coletivo referentes ao Empreendimento, conforme a Deliberação

CVM nº 734 de 17 de março de 2015, para o quê continuará buscando o alinhamento com a

Incorporadora a fim de que esta concorde, enfim, em praticar os atos necessários para o

requerimento da referida dispensa.”; e

b) Patrimar Engenharia LTDA e Alexandre Araujo Elias Veiga: pagar à CVM o montante de

R$ 100.000,00 (cem mil reais), sendo R$ 65.000,00 (sessenta e cinco mil reais) para o primeiro

e R$ 35.000,00 (trinta e cinco mil reais) para o segundo.

MANIFESTAÇÃO DA PFE

11. Em razão do disposto na Deliberação CVM nº 390/01 (art. 7º, § 5º), a Procuradoria

Federal Especializada junto à CVM – PFE/CVM apreciou os aspectos legais das propostas de

Termo de Compromisso tendo concluído por “haver óbice à celebração de termo de

compromisso, por descumprimento do requisito previsto no artigo 11, § 5º, inciso II, da Lei nº

6.385/76[4], no que diz respeito à proponente Intercontinental Hotels Group do Brasil LTDA.

Em relação aos proponentes Patrimar Engenharia LTDA e Alexandre Araujo Elias Veiga,

entendo não haver óbice à celebração de termo de compromisso, competindo ao CTC e ao

Colegiado avaliarem a suficiência da proposta.” (PARECER Nº 76/2018/GJU-2/PFECVM/PGF/AGU e respectivos despachos).

NEGOCIAÇÃO DA PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO

12. O Comitê de Termo de Compromisso — CTC[5], em reunião realizada em 07.08.2018,

consoante faculta o §4º, do art. 8º da Deliberação CVM n.º 390/01, decidiu negociar as

condições das propostas de Termo de Compromisso apresentadas.

13. Inicialmente, entendeu o Comitê ser conveniente e oportuno, no caso em tela,

Parecer do CTC 137 (0652664) SEI 19957.009514/2017-14 / pg. 3

constar também como proponente do Termo de Compromisso Francisco Cesar Garcia Diez

(“Francisco”), administrador da Intercontinental à época dos fatos e também acusado no

âmbito do processo em referência.

14. Assim, o Comitê sugeriu o aprimoramento das propostas nos seguintes termos:

(a) Patrimar Engenharia LTDA: assunção de obrigação pecuniária à CVM em parcela única

no valor R$ 150.000,00 (cento e cinquenta mil reais);

(b) Alexandre Araujo Elias Veiga: assunção de obrigação pecuniária à CVM em parcela única

no valor R$ 75.000,00 (setenta e cinco mil reais);

(c) Intercontinental Hotels Group do Brasil LTDA: assunção de obrigação pecuniária à CVM

em parcela única no valor R$ 100.000,00 (cem mil reais); e

(d) Francisco Cesar Garcia Diez: assunção de obrigação pecuniária à CVM em parcela única

no valor R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais).

15. Em 03.09.2018, Patrimar e Alexandre manifestaram sua concordância com os termos

da contraproposta apresentada pelo CTC.

16. Com relação à Intercontinental e Francisco, apesar de o CTC ter deliberado pela

negociação da proposta, diante da edição da Instrução CVM n.º 602, de 27.08.2018, que

dispõe sobre a oferta pública de distribuição de contratos de investimento coletivo

hoteleiro, e da consequente decisão do Colegiado no julgamento do processo CVM SEI

19957.004522/2017-66, de 28.08.2018[6], o Comitê solicitou, em 03.09.2018, que fosse

verificado se persistiria o interesse na celebração de Termo de Compromisso.

17. Em 10.10.2018, Intercontinental e Francisco comunicaram sua desistência da

proposta de Termo de Compromisso.

DELIBERAÇÃO FINAL DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

18. O art. 9º da Deliberação CVM nº 390/01 estabelece como critérios a serem

considerados quando da apreciação da proposta, além da oportunidade e da conveniência

em sua celebração, a natureza e a gravidade das infrações objeto do processo, os

antecedentes dos acusados e a efetiva possibilidade de punição, no caso concreto[7].

19. No presente caso, entende o Comitê que a aceitação da proposta é conveniente e

oportuna, já que, após negociação dos seus termos, as quantias a serem pagas à CVM, em

contrapartida aos danos difusos causados ao mercado de capitais, são tidas como

suficientes para desestimular a prática de atitudes assemelhadas, em atendimento à

finalidade preventiva do instituto de que se cuida.

20. Por fim, o Comitê sugere a designação da Superintendência Administrativa

Financeira — SAD para o atesto do cumprimento das obrigações pecuniárias à CVM.

CONCLUSÃO

Parecer do CTC 137 (0652664) SEI 19957.009514/2017-14 / pg. 4

21. Em face do exposto, o Comitê de Termo de Compromisso, em deliberação de

16.10.2018[8], decidiu propor ao Colegiado da CVM a ACEITAÇÃO da proposta conjunta de

Termo de Compromisso apresentada por Patrimar Engenharia LTDA e Alexandre Araujo

Elias Veiga.

Rio de Janeiro, 13 de dezembro de 2018.

[1] Art. 19. Nenhuma emissão pública de valores mobiliários será distribuída no mercado

sem prévio registro na Comissão.

[2] Art. 19 § 5º - Compete à Comissão expedir normas para a execução do disposto neste

artigo, podendo:

I - definir outras situações que configurem emissão pública, para fins de

registro, assim como os casos em que este poderá ser dispensado, tendo em vista o

interesse do público investidor;

[3] Inciso VII: durante a existência do empreendimento hoteleiro, os ofertantes, ou aqueles

que assumirem a sua posição contratual perante os investidores, devem:

a) elaborar e colocar à disposição do público, em página na rede mundial de

computadores, no prazo de 60 (sessenta dias) contados do encerramento do exercício,

demonstrações financeiras anuais elaboradas de acordo com a Lei nº 6.404, de 1976, e

auditadas por auditor independente registrado na CVM; e

b) elaborar e colocar à disposição do público, em página na rede mundial de

computadores, no prazo de 45 (quarenta e cinco dias) contados da data de encerramento

de cada trimestre, demonstrações financeiras trimestrais referentes aos 03 (três) primeiros

trimestres de cada exercício, acompanhadas de relatório de revisão especial, emitido por

auditor independente registrado na CVM;

[4] Art.11 § 5o: A Comissão de Valores Mobiliários, após análise de conveniência e

oportunidade, com vistas a atender ao interesse público, poderá deixar de instaurar ou

suspender, em qualquer fase que preceda a tomada da decisão de primeira instância, o

procedimento administrativo destinado à apuração de infração prevista nas normas legais e

regulamentares cujo cumprimento lhe caiba fiscalizar, se o investigado assinar termo de

compromisso no qual se obrigue a:

[....]

II - corrigir as irregularidades apontadas, inclusive indenizando os prejuízos.

[5] Deliberado pelos membros titulares da SGE, SNC, SPS, SMI, SEP e pelo substituto da

SFI.

[6] http://www.cvm.gov.br/noticias/arquivos/2018/20180828-4.html

[7] Os proponentes não constam como acusados em outros processos na CVM

[8] Deliberado pelos membros titulares da SPS, SNC, SFI, SMI, SEP e pela substituta da GGE

(SGE).

Documento assinado eletronicamente por Fernando Soares Vieira,

Parecer do CTC 137 (0652664) SEI 19957.009514/2017-14 / pg. 5

Superintendente, em 13/12/2018, às 11:50, com fundamento no art. 6º, § 1º, do

Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Carlos Guilherme de Paula Aguiar,

Superintendente, em 13/12/2018, às 12:41, com fundamento no art. 6º, § 1º, do

Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Jose Carlos Bezerra, Superintendente, em

13/12/2018, às 13:06, com fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de

outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Mario Lemos, Superintendente, em

13/12/2018, às 14:37, com fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de

outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Francisco José Bastos Santos,

Superintendente, em 13/12/2018, às 16:51, com fundamento no art. 6º, § 1º, do

Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Patrick Valpaços Fonseca Lima,

Superintendente Geral Substituto, em 13/12/2018, às 16:56, com fundamento no art.

6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

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Parecer do CTC 137 (0652664) SEI 19957.009514/2017-14 / pg. 6