Governança corporativa

PEDIDO DE AUTORIZAÇÃO PARA NEGOCIAÇÃO PRIVADA COM AÇÕES DE PRÓPRIA EMISSÃO – CSU CARDSYSTEM S.A. - PROC. RJ2015/0924

Trata-se de pedido de autorização formulado pela CSU Cardsystem S.A. (“Companhia”), nos termos do art. 23 da Instrução CVM 10/1980 (“Instrução 10”), para transferir de forma privada ações ordinárias mantidas em tesouraria para determinados diretores, superintendentes e gerentes seniores, como pagamento de remuneração complementar. Em sua análise, a Superintendência de Relações com Empresas – SEP pronunciou-se favoravelmente ao pedido da Companhia, por entender que o plano atende aos requisitos firmados em precedentes da CVM, quais sejam: (i) deve representar uma forma de remuneração e não uma liberalidade; (ii) deve ser aprovado por assembleia geral; (iii) deve comprometer seus beneficiários com a obtenção de resultados; (iv) o percentual de ações a serem doadas deve ser razoável; (v) deve estar englobado na remuneração dos administradores, quando estes forem beneficiários do plano; e (vi) deve ser divulgado adequadamente, antes e após a realização da assembleia geral que o aprovar. O Relator Roberto Tadeu entendeu que o pedido é um caso especial e plenamente circunstanciado, nos moldes do disposto no art. 23 da Instrução 10, ressaltando-se que, de acordo com a Companhia, serão observadas as vedações do art. 2º da referida Instrução. Dessa forma, o Relator acompanhou o entendimento manifestado pela SEP e apresentou voto pela concessão da autorização para a Companhia transferir de forma privada ações de sua emissão mantidas em tesouraria, na forma pleiteada. O Colegiado, acompanhando por unanimidade o voto apresentado pelo Relator Roberto Tadeu, deliberou o deferimento do pedido de autorização apresentado pela Companhia. Anexos VOTO DO RELATOR

PPrroocceessssoo AAddmmiinniissttrraattiivvoo CCVVMM nnºº RRJJ22001155//992244

Reg. Col. nº 9665/2015

Interessado:: CCSSUU CCaarrddssyysstteemm SS..AA..

Assunto::: AAAuuutttooorrriiizzzaaaçççãããooo pppaaarrraaa tttrrraaannnsssfffeeerrrêêênnnccciiiaaa ppprrriiivvvaaadddaaa dddeee aaaçççõõõeeesss dddeee sssuuuaaa ppprrróóóppprrriiiaaa eeemmmiiissssssãããooo pppaaarrraaa pppaaagggaaammmeeennntttooo

ddee rreemmuunneerraaççããoo ddee aaddmmiinniissttrraaddoorreess..

Diretor-Relator: Roberto TTaaddeeuu AAnnttuunneess FFeerrnnaannddeess

Relatório

I - Do Objeto

1. Trata-se de ppeeddiiddoo ddee aauuttoorriizzaaççããoo apresentado ppeellaa CCSSUU CCaarrddssyysstteemm SS..AA..

(“Companhia” ou “CSU”))) pppaaarrraaa,,, nnnooosss ttteeerrrmmmooosss dddooo aaarrrttt... 222333 dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 111000///8880001, transferir de

ffoorrmmaa pprriivvaaddaa aaççõõeess oorrddiinnáárriiaass mmaannttiiddaass eemm tteessoouurraarriiaa ppaarraa ddeetteerrmmiinnaaddooss diretores,

ssuuppeerriinntteennddeenntteess ee ggeerreenntteess sseenniioorreess,, ccoommoo ppaaggaammeennttoo ddee rreemmuunneerraaççããoo ccoommpplleemmeennttaarr..

II – Do Pedido

2. OO ppeeddiiddoo,, pprroottooccoollaaddoo eemm 2211..11..22001155,, eessttáá ffuunnddaammeennttaaddoo nnooss sseegguuiinntteess aarrgguummeennttooss ((ffllss..

02 e 03):

a) A CSU eeessstttaaarrriiiaaa aaannnaaallliiisssaaannndddooo aaa pppooossssssiiibbbiiillliiidddaaadddeee dddeee pppaaagggaaarrr rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo cccooommmpppllleeemmmeeennntttaaarrr aaa

dddeeettteeerrrmmmiiinnnaaadddooosss dddiiirrreeetttooorrreeesss,,, sssuuupppeeerrriiinnnttteeennndddeeennnttteeesss eee gggeeerrreeennnttteeesss ssseeennniiiooorrreeesss nnnaaa fffooorrrmmmaaa dddeee aaaçççõõõeeesss dddeee sssuuuaaa

eeemmmiiissssssãããooo,,, cccooommm ooo ooobbbjjjeeetttiiivvvooo dddeee rrreeettteeerrr eee eeessstttiiimmmuuulllaaarrr ooosss ooocccuuupppaaannnttteeesss dddeeesssttteeesss cccaaarrrgggooosss,,, pppooottteeennnccciiiaaallliiizzzaaannndddooo ooo

cumprimeeennntttooo dddooosss ooobbbjjjeeetttiiivvvooosss eee dddeeesssaaafffiiiooosss eeemmmppprrreeesssaaarrriiiaaaiiisss eee ppprrrooofffiiissssssiiiooonnnaaaiiisss,,, cccooommm cccooonnnssseeeqqquuueeennnttteee

geração de valor à CCoommppaannhhiiaa ee aaooss sseeuuss aacciioonniissttaass;;

1 “““AAArrrttt... 222333... RRReeessspppeeeiiitttaaadddooo ooo dddiiissspppooossstttooo nnnooo AAArrrttt... 222ººº,,, aaa CCCVVVMMM pppooodddeeerrrááá,,, eeemmm cccaaasssooosss eeessspppeeeccciiiaaaiiisss eee pppllleeennnaaammmeeennnttteee ccciiirrrcccuuunnnssstttaaannnccciiiaaadddooosss,,,

aauuttoorriizzaarr,, pprreevviiaammeennttee,, ooppeerraaççõõeess ddaa ccoommppaannhhiiaa ccoomm aass pprróópprriiaass aaççõõeess qquuee nnããoo ssee aajjuussttaarreemm ààss ddeemmaaiiss nnoorrmmaass ddeessttaa

Instrução.”

PPrroocceessssoo AAddmmiinniissttrraattiivvoo CCVVMM nnºº RRJJ22001155//992244 – página 1 de 5

b) PPaarraa aa rreeaalliizzaaççããoo ddee ttaall oobbjjeettiivvoo,, aa CSU pprreetteennddee uuttiilliizzaarr,, ssee aapprroovvaaddaa por esta CVM,

553.208 (quinhentoss ee cciinnqquueennttaa ee ttrrêêss mmiill ee dduuzzeennttaass ee ooiittoo)) aaççõõeess oorrddiinnáárriiaass qquuee eessttããoo

aattuuaallmmeennttee mmaannttiiddaass eemm tteessoouurraarriiaa,, rreepprreesseennttaannddoo 11,,3322%% ddoo sseeuu ccaappiittaall ssoocciiaall;

c) OOss bbeenneeffiicciiáárriiooss rreecceebbeerriiaamm aass aaççõõeess ddee ffoorrmmaa gratuita após ttrraannssccoorrrriiddoo pprraazzoo ddee ccaarrêênncciiaa

ddee 2244 ((vviinnttee ee qquuaattrroo)) aa 3366 ((ttrriinnttaa ee sseeiiss)) meses, ccoonnttaaddoo ddaa ccoonncceessssããoo ddoo ddiirreeiittoo aaoo

rreecceebbiimmeennttoo ddaass aaççõõeess,, devendo permanecer no seu qquuaaddrroo ddee ffuunncciioonnáárriiooss oouu nnoo ccoorrppoo

diretivo durante ttooddoo eessssee período. Após o recebimento ddaass aaççõõeess,, ooss bbeenneeffiicciiáárriiooss ppooddeerrããoo

negociá-las livremente;

d) No entender da CSU,,, pppooorrr ssseeerrr uuummm nnnúúúmmmeeerrrooo pppeeeqqquuueeennnooo dddeee aaaçççõõõeeesss,,, ooosss dddeeemmmaaaiiisss aaaccciiiooonnniiissstttaaasss nnnãããooo

ssooffrreerriiaamm ddiilluuiiççããoo ssiiggnniiffiiccaattiivvaa.. DDee ttooddoo mmooddoo,, ela ssee ccoommpprroommeettee aa ccoonnvvooccaarr aasssseemmbblleeiiaa

ggeerraall ppaarraa ssuubbmmeetteerr aa mmaattéérriiaa àà aapprroovvaaççããoo ddooss aacciioonniissttaass,, rreessppeeiittaannddoo eenntteennddiimmeennttoo

firmado em decisões aanntteerriioorreess2 da CVM. Ademais, esclarece que, caso tenha seu pedido

aaappprrrooovvvaaadddooo,,, aaa eeennntttrrreeegggaaa dddaaasss aaaçççõõõeeesss ssseeerrrááá cccooonnnttteeemmmppplllaaadddaaa nnnooo mmmooonnntttaaannnttteee ggglllooobbbaaalll dddaaa rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo dddooosss

aaddmmiinniissttrraaddoorreess aa sseerr aapprroovvaado anualmente em assembleia geral;

e) Por fim, a CSU eeennnttteeennndddeee qqquuueee aaa eeennntttrrreeegggaaa dddeee aaaçççõõõeeesss eeemmm ttteeesssooouuurrraaarrriiiaaa nnnãããooo fffeeerrriiirrriiiaaa nnneeennnhhhuuummm dddooosss

rrreeeqqquuuiiisssiiitttooosss dddooo aaarrrttt... 222ººº dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº111000///888000 eee ssseee cccooommmppprrrooommmeeettteee aaa ooobbbssseeerrrvvvaaarrr tttooodddaaasss aaasss

dddiiissspppooosssiiiçççõõõeeesss ppprrreeessseeennnttteeesss nnnooo rrreeefffeeerrriiidddooo cccooonnnjjjuuunnntttooo nnnooorrrmmmaaatttiiivvvooo eeemmm rrreeelllaaaçççãããooo àààsss aaaçççõõõeeesss eeemmm ttteeesssooouuurrraaarrriiiaaa,,,

assim como os ditttaaammmeeesss dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 444888000///000999 eeemmm rrreeelllaaaçççãããooo àààsss dddiiivvvuuulllgggaaaçççõõõeeesss nnneeeccceeessssssááárrriiiaaasss

sssooobbbrrreee aaa eeennntttrrreeegggaaa dddaaasss aaaçççõõõeeesss... PPPaaarrraaa dddaaarrr aaaiiinnndddaaa mmmaaaiiisss fffuuunnndddaaammmeeennntttooo aaa ssseeeuuu pppeeedddiiidddooo,,, cita casos3

ppprrreeevvviiiaaammmeeennnttteee aaappprrrooovvvaaadddooosss pppooorrr eeessstttaaa CCCVVVMMM qqquuueee eeessstttaaarrriiiaaammm aaallliiinnnhhhaaadddooosss cccooommm aaa ppprrreeessseeennnttteee cccooonnnsssuuullltttaaa...

III – Do Entendimento da SEP

3. PPrreelliimmiinnaarrmmeennttee,, aa SSuuppeerriinntteennddêênncciiaa ddee RReellaaççõõeess ccoomm EEmmpprreessaass - SEP4 ressaltou que,

nnnooosss ttteeerrrmmmooosss dddooo aaarrrttt... 222333 dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº111000///888000,,, aaa CCCVVVMMM pppooodddeee aaauuutttooorrriiizzzaaarrr,,, ppprrreeevvviiiaaammmeeennnttteee,,, eeemmm cccaaasssooosss

eeessspppeeeccciiiaaaiiisss eee pppllleeennnaaammmeeennnttteee ccciiirrrcccuuunnnssstttaaannnccciiiaaadddooosss,,, ooopppeeerrraaaçççõõõeeesss dddaaa cccooommmpppaaannnhhhiiiaaa cccooommm aaasss ppprrróóóppprrriiiaaasss aaaçççõõõeeesss qqquuueee nnnãããooo ssseee

ajustem às demais normas desta IInnssttrruuççããoo,, ddeessddee qquuee rreessppeeiittaaddaass aass ccoonnddiiççõõeess pprreesseenntteess eemm sseeuu aarrtt..

2º (fls. 27/32).

4. NNNaaa aaannnááállliiissseee ppprrrooommmooovvviiidddaaa pppeeelllaaa SSSEEEPPP sssãããooo aaabbbooorrrdddaaadddooosss ooosss pppooonnntttooosss nnnooodddaaaiiisss dddeee tttooodddooosss ooosss cccaaasssooosss

citados pela CSU ccoommoo pprreecceeddeenntteess, nos quais teriam sido aprovados ppeeddiiddooss ssiimmiillaarreess aaoo pprreesseennttee

caso e que foram,, eemm ssuuaa mmaaiioorriiaa,, analisados no RA/CVM/SEP/GEA-22//NN..ºº3322//22001144 (Processo

2 PPrroocceessssooss CCVVMM nnºº RRJJ22000099//33998833 ((EEDDPP EEnneerrggiiaass)) ee RRJJ22001144//33559933 ((GGAAEECC EEdduuccaaççããoo))..

3 PPPrrroooccceeessssssooosss CCCVVVMMM nnnººº RRRJJJ222000000999///333999888333 (((EEEDDDPPP EEEnnneeerrrgggiiiaaasss)));;; RRRJJJ222000111111///666555777444 (((VVVaaallliiiddd SSSooollluuuçççõõõeeesss)));;; RRRJJJ222000111111///555222333888 (((CCCiiieeelllooo)));;; RRRJJJ222000111111///444444999444

(HRT); RRJJ22001111//1122223322 ((KKllaabbiinn));; RRJJ22001133//11220000 ((GGooll)) ee RRJJ22001144//33559933 ((GGAAEECC EEdduuccaaççããoo))..

4 RA/SEP/GEA-1/Nº 58/2015.

PPrroocceessssoo AAddmmiinniissttrraattiivvoo CCVVMM nnºº RRJJ22001155//992244 – página 2 de 5

CVM nº RJ2014/3593)) ee nnoo RRAA//CCVVMM//SSEEPP//GGEEAA-44//NN..ºº 114466//22001100 ((PPrroocceessssoo CCVVMM nnºº

RJ2010/142825). Neles, aaa SSSEEEPPP fffiiirrrmmmooouuu eeennnttteeennndddiiimmmeeennntttooo sssooobbbrrreee qqquuuaaaiiisss rrreeeqqquuuiiisssiiitttooosss dddeeevvveeemmm cccooonnnttteeerrr ooosss planos

de doação de ações para que tteennhhaamm vvaalliiddaaddee. São eles:

a. DDDeeevvveee rrreeeppprrreeessseeennntttaaarrr uuummmaaa fffooorrrmmmaaa dddeee rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo eee nnnãããooo uuummmaaa llliiibbbeeerrraaallliiidddaaadddeee;;;

b. DDeevvee sseerr aapprroovvaaddoo ppoorr aasssseemmbblleeiiaa ggeerraall;;

c. DDDeeevvveee cccooommmppprrrooommmeeettteeerrr ssseeeuuusss bbbeeennneeefffiiiccciiiááárrriiiooosss cccooommm aaa ooobbbttteeennnçççãããooo dddeee rrreeesssuuullltttaaadddooosss;;;

d. OO ppeerrcceennttuuaall ddee aaççõõeess aa sseerreemm ddooaaddaass ddeevvee ser razoável;

e. Deeevvveee eeessstttaaarrr eeennnggglllooobbbaaadddooo nnnaaa rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo dddooosss aaadddmmmiiinnniiissstttrrraaadddooorrreeesss,,, qqquuuaaannndddooo eeesssttteeesss fffooorrreeemmm

beneficiários do plano;

f. DDeevvee sseerr ddiivvuullggaaddoo aaddeeqquuaaddaammeennttee,, aanntteess ee aappóóss aa rreeaalliizzaaççããoo ddaa aasssseemmbblleeiiaa ggeerraall qquuee oo

aprovar.

5. Após analisar ccaaddaa uumm ddooss rreeqquuiissiittooss contidos noo ppeeddiiddoo ddaa CCSSUU, a SEP concluiu que

ele atende ttooddaass aass eexxiiggêênncciiaass acima referidas,, eessttaannddoo eemm lliinnhhaa ccoomm oo sseeuu eenntteennddiimmeennttoo

anteriormente manifestado.

6. DDeessssaa ffoorrmmaa,, aa SSEEPP pprroonnuunncciioouu-se favoravelmente ao pedido da CCSSUU CCaarrddssyysstteemm SS..AA..,,

para negociar privadamente aaaçççõõõeeesss dddeee sssuuuaaa ppprrróóóppprrriiiaaa eeemmmiiissssssãããooo,,, nnnooosss ttteeerrrmmmooosss dddooo dddiiissspppooossstttooo nnnooo aaarrrttt... 222333 dddaaa

IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 111000///888000,,, sssaaallliiieeennntttaaannndddooo qqquuueee ooosss dddeeemmmaaaiiisss dddiiissspppooosssiiitttiiivvvooosss dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo dddeeevvveeerrrãããooo ssseeerrr

cumpridos.

É o relatório.

Voto

1. O pedido da CSU,, ccoommoo rreessssaallttaaddoo ppeellaa SSEEPP,, aasssseemmeellhhaa-ssee aa oouuttrrooss rreecceenntteemmeennttee

apreciados pelo Colegiado, oonnddee ttaammbbéémm ssee pplleeiitteeoouu aauuttoorriizzaaççããoo ppaarraa nneeggoocciiaarr ddee ffoorrmmaa pprriivvaaddaa

ações de sua própria eemmiissssããoo ppaarraa ppaaggaammeennttoo ddee rreemmuunneerraaççããoo vvaarriiáávveell a aaddmmiinniissttrraaddoorreess, com base

no aarrtt.. 2233 ddaa IInnssttrruuççããoo CCVVMM nnºº 1100//8800..

5 RRReeefffeeerrreeennnttteee ààà cccooonnnsssuuullltttaaa sssooobbbrrreee aaa pppooossssssiiibbbiiillliiidddaaadddeee dddeee iiimmmpppllleeemmmeeennntttaaaçççãããooo dddeee “““ppplllaaannnooosss dddeee dddoooaaaçççãããooo dddeee aaaçççõõõeeesss”””,,, pppooorrr cccooommmpppaaannnhhhiiiaaasss

aabbeerrttaass,, ccoommoo rreemmuunneerraaççããoo aa sseeuuss aaddmmiinniissttrraaddoorreess ee eemmpprreeggaaddooss,, ddeennttrroo ddoo aarrccaabboouuççoo lleeggaall bbrraassiilleeiirroo..

PPrroocceessssoo AAddmmiinniissttrraattiivvoo CCVVMM nnºº RRJJ22001155//992244 – página 3 de 5

2. Segundo a CSU,, eessssaa rreemmuunneerraaççããoo complementar, a ser paga a ddeetteerrmmiinnaaddooss ddiirreettoorreess,,

ssuuppeerriinntteennddeenntteess ee ggeerreenntteess sseenniioorreess, com ações de sua emissão, sseerráá oobbjjeettoo ddee ddeelliibbeerraaççããoo eemm

aasssseemmbblleeiiaa ggeerraall ppaarraa aapprroovvaaççããoo ddooss aacciioonniissttas. SSuubbmmeetteerr ttaall ddeecciissããoo àà aapprroovvaaççããoo ddooss aacciioonniissttaass éé

de suma importância, pppoooiiisss aaa uuutttiiillliiizzzaaaçççãããooo dddeee aaaçççõõõeeesss mmmaaannntttiiidddaaasss eeemmm ttteeesssooouuurrraaarrriiiaaa pppaaarrraaa rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo

cccooommmpppllleeemmmeeennntttaaarrr rrreeeppprrreeessseeennntttaaarrrááá dddiiillluuuiiiçççãããooo nnnaaa pppaaarrrtttiiiccciiipppaaaçççãããooo aaaccciiiooonnnááárrriiiaaa dddeee tttooodddooosss ooosss aaaccciiiooonnniiissstttaaasss mmmiiinnnooorrriiitttááárrriiiooosss dddaaa

Companhia.

3. AAAiiinnndddaaa qqquuueee ssseee dddeeemmmooonnnssstttrrreee qqquuueee aaa dddiiillluuuiiiçççãããooo ssseeerrrááá eeemmm ppprrrooopppooorrrçççãããooo iiirrrrrriiisssóóórrriiiaaa,,, dddeeevvviiidddooo ààà pppeeeqqquuueeennnaaa

quantidade de ações envolvidas,, representativas de apenas 1,32% do ccaappiittaall ssoocciiaall ddaa CCSSUU,, aa CCVVMM

já consolidou entendimento de sseerr nneecceessssáárriiaa a aprovação ddee rreemmuunneerraaççããoo bbaasseeada em ações por

assembleia geral.

4. A esse respeito, cciittoo oo Processo CVM nº RJ2009/3983, qquuee ttrraattou de pedido de

aaauuutttooorrriiizzzaaaçççãããooo pppaaarrraaa dddoooaaaçççãããooo dddeee aaaçççõõõeeesss mmmaaannntttiiidddaaasss eeemmm ttteeesssooouuurrraaarrriiiaaa,,, nnnaaa fffooorrrmmmaaa dddeee bbbooonnniiifffiiicccaaaçççãããooo dddeee cccooolllaaabbbooorrraaadddooorrreeesss

e, reessgguuaarrddaaddaass aass eessppeecciiffiicciiddaaddeess ddoo ccaassoo,, aaccrreeddiittoo qquuee oo vvoottoo ddoo DDiirreettoorr OOttáávviioo YYaazzbbeekk

eeexxxeeemmmpppllliiifffiiicccaaa bbbeeemmm ooo cccuuuiiidddaaadddooo qqquuueee dddeeevvveee ssseeerrr ooobbbssseeerrrvvvaaadddooo cccooommm aaa dddiiillluuuiiiçççãããooo dddooosss mmmiiinnnooorrriiitttááárrriiiooosss:::

“NNNãããooo ooobbbssstttaaannnttteee,,, hhhááá qqquuueee ssseee rrreeecccooonnnhhheeeccceeerrr qqquuueee aaa aaadddoooçççãããooo dddeee uuummm ppplllaaannnooo dddeeessstttaaa ooorrrdddeeemmm iiimmmpppllliiicccaaa eeemmm

ddiilluuiiççããoo ddooss aacciioonniissttaass mmiinnoorriittáárriiooss – ainda qquuee eemm pprrooppoorrççããoo iirrrriissóórriiaa.. TTaall ffaattoo ttoorrnnaa-se

aaaiiinnndddaaa mmmaaaiiisss sssiiigggnnniiifffiiicccaaatttiiivvvooo ssseee llleeevvvaaarrrmmmooosss eeemmm cccooonnntttaaa qqquuueee ooo PPPlllaaannnooo dddeee IIInnnccceeennntttiiivvvooo cccooonnnttteeemmmppplllaaa tttaaammmbbbééémmm

aaa gggrrraaatttiiifffiiicccaaaçççãããooo dddooosss cccooolllaaabbbooorrraaadddooorrreeesss dddeee sssoooccciiieeedddaaadddeeesss cccooonnntttrrrooolllaaadddaaasss pppeeelllaaa EEEDDDPPP (((qqquuueee nnnãããooo sssãããooo

nneecceessssaarriiaammeennttee ssuuaass ssuubbssiiddiiáárriiaass iinntteeggrraaiiss)).. PPoorr eessttee mmoottiivvoo,, ppeennssoo qquuee oo mmaaiiss aaddeeqquuaaddoo

ssseeerrriiiaaa,,, ààà ssseeemmmeeelllhhhaaannnçççaaa dddooo rrreeegggiiimmmeee eeessstttaaabbbeeellleeeccciiidddooo pppeeelllooo pppaaarrr... 333ººº dddooo aaarrrttt... 111666888 dddaaa llleeeiii aaaccciiiooonnnááárrriiiaaa,,,

submeter a proposta à aasssseemmbblleeiiaa ggeerraall ddaa CCoommppaannhhiiaa,, ddee mmooddoo aa rreessgguuaarrddaarr ooss iinntteerreesssseess

ddaa ttoottaalliiddaaddee ddooss aacciioonniissttaass.. DDaa mmeessmmaa mmaanneeiirraa,, eenntteennddoo qquuee aa ccoonnttaabbiilliizzaaççããoo ddaass

ooopppeeerrraaaçççõõõeeesss dddeeevvveee aaadddoootttaaarrr,,, tttaaammmbbbééémmm,,, ooosss mmmeeesssmmmooosss pppaaadddrrrõõõeeesss eeemmm vvviiigggooorrr pppaaarrraaa ooosss ppplllaaannnooosss dddeee ooopppçççõõõeeesss...”””.

5. A CCSSUU ssee ccoommpprroommeettee aa ccoonntteemmppllaarr no montante global o mmoonnttaannttee do valor da

remuneração complementar aaassssssiiimmm qqquuueee aaa eeennntttrrreeegggaaa dddeee aaaçççõõõeeesss fffooorrr eeefffeeetttuuuaaadddaaa,,, bem como aprová-lo

aaannnuuuaaalllmmmeeennnttteee eeemmm aaasssssseeemmmbbbllleeeiiiaaa gggeeerrraaalll,,, nnnooosss ttteeerrrmmmooosss dddooo aaarrrttt... 111555222 dddaaa LLLeeeiii nnnººº 666...444000444///7776666, exigência requerida

pelo Colegiado aaoo aaccoommppaannhhaarr oo vvoottoo ddo Diretor Otávio Yazbek proferido nnoo ââmmbbiittoo ddoo PPrroocceessssoo

CVM nº RJ2011/5238:

“PPPooorrr eeesssssseeesss mmmoootttiiivvvooosss,,, eeennnttteeennndddooo qqquuueee,,, aaannnttteee aaa aaappprrrooovvvaaaçççãããooo dddooo PPPlllaaannnooo pppooorrr aaasssssseeemmmbbbllleeeiiiaaa gggeeerrraaalll eee,,, dddeeesssdddeee

qqquuueee aaasss aaaçççõõõeeesss ooouuutttooorrrgggaaadddaaasss eeesssttteeejjjaaammm dddeeennntttrrrooo dddaaa rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo aaappprrrooovvvaaadddaaa tttaaammmbbbééémmm eeemmm aaasssssseeemmmbbbllleeeiiiaaa

(e partindo-ssee ddoo pprreessssuuppoossttoo ddee qquuee aaqquuii ssee eessttáá lliiddaannddoo ccoomm aaççõõeess mmaannttiiddaass eemm

6 “Art. 152. A assembleia-gggeeerrraaalll fffiiixxxaaarrrááá ooo mmmooonnntttaaannnttteee ggglllooobbbaaalll ooouuu iiinnndddiiivvviiiddduuuaaalll dddaaa rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo dddooosss aaadddmmmiiinnniiissstttrrraaadddooorrreeesss,,, iiinnncccllluuusssiiivvveee

bbeenneeffíícciiooss ddee qquuaallqquueerr nnaattuurreezzaa ee vveerrbbaass ddee rreepprreesseennttaaççããoo,, tteennddoo eemm ccoonnttaa ssuuaass rreessppoonnssaabbiilliiddaaddeess,, oo tteemmppoo ddeeddiiccaaddoo

ààss ssuuaass ffuunnççõõeess,, ssuuaa ccoommppeettêênncciiaa ee rreeppuuttaaççããoo pprrooffiissssiioonnaall ee oo vvaalloorr ddooss sseeuuss sseerrvviiççooss nnoo mmeerrccaaddoo..””

PPrroocceessssoo AAddmmiinniissttrraattiivvoo CCVVMM nnºº RRJJ22001155//992244 – página 4 de 5

tesouraria), pode-ssseee aaauuutttooorrriiizzzaaarrr aaa CCCiiieeelllooo aaa eeefffeeetttuuuaaarrr aaasss aaallliiieeennnaaaçççõõõeeesss ppprrriiivvvaaadddaaasss rrreeelllaaaccciiiooonnnaaadddaaasss aaaooo

Plano.”.

6. TTooddooss ooss oouuttrrooss rreeqquuiissiittooss aappoonnttaaddooss pela SEP como iinnddiissppeennssáávveeiiss para a aprovação

foram ou sseerrããoo aatteennddiiddooss nnoo mmoommeennttoo oportuno.. AAssssiimm,, aa CCSSUU ccoonnsseegguuiiuu ddeemmoonnssttrraarr qquuee aa

tttrrraaannnsssfffeeerrrêêênnnccciiiaaa dddeee aaaçççõõõeeesss rrreeeppprrreeessseeennntttaaa rrreeemmmuuunnneeerrraaaçççãããooo eee nnnãããooo uuummmaaa llliiibbbeeerrraaallliiidddaaadddeee;;; cccooommmppprrrooommmeeettteee ooosss bbbeeennneeefffiiiccciiiááárrriiiooosss

cccooommm aaa ooobbbttteeennnçççãããooo dddeee rrreeesssuuullltttaaadddooosss;;; ooo pppeeerrrccceeennntttuuuaaalll dddeee aaaçççõõõeeesss eeennnvvvooolllvvviiidddaaasss ééé rrraaazzzoooááávvveeelll;;; atenderá as regras de

divulgação ddoo ppllaannoo,, aanntteess ee aappóóss aa aasssseemmbblleeiiaa ggeerraall qquuee oo aapprroovvaarr;; sseerráá aapprroovvaaddaa ppoorr aasssseemmbblleeiiaa

geral, ee sseerráá iinncclluuííddaa nnoo mmoonnttaannttee ddee rreemmuunneerraaççããoo ddooss aaddmmiinniissttrraaddoorreess.

7. A CSU aaafffiiirrrmmmaaa tttaaammmbbbééémmm qqquuueee aaa aaauuutttooorrriiizzzaaaçççãããooo ppprrreeettteeennndddiiidddaaa nnnãããooo cccooonnntttrrraaarrriiiaaa aaasss vvveeedddaaaçççõõõeeesss iiimmmpppooossstttaaasss

pelo art. 2ººº dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 111000///888000,,, rrraaazzzãããooo pppeeelllaaa qqquuuaaalll aaa SSSEEEPPP cccooonnncccllluuuiiiuuu qqquuueee aaa utilização das ações

mantidas em tesouraria ppaarraa oo ppagamento de remuneração complementar rreessppeeiittaarráá,, eemm ttooddooss ooss

aspectos, a referida Instrução.

8. EEnntteennddoo qquuee,, eemm lliinnhhaa ccoomm ooss pprreecceeddeenntteess jjáá cciittaaddooss,, ccuuiiddaa-ssee ddee ccaassoo eessppeecciiaall ee

pppllleeennnaaammmeeennnttteee ccciiirrrcccuuunnnssstttaaannnccciiiaaadddooo,,, nnnooosss mmmooollldddeeesss dddooo dddiiissspppooossstttooo nnnooo aaarrrttt... 222333 dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 111000///888000,,,

observando-ssee qquuee,, ddee aaccoorrddoo ccoomm a CSU,, sseerrããoo oobbsseerrvvaaddaass aass vveeddaaççõõeess ddoo aarrtt.. 22ºº ddaa rreefferida

Instrução.

9. IIIssstttooo pppooossstttooo,,, aaacccooommmpppaaannnhhhooo ooo eeennnttteeennndddiiimmmeeennntttooo mmmaaannniiifffeeessstttaaadddooo pppeeelllaaa SSSEEEPPP eee vvvoootttooo pppeeelllaaa concessão da

autorização para a CCSSUU CCaarrddssyysstteemm SS..AA.. transferir ddee ffoorrmmaa pprriivvaaddaa aaççõõeess ddee ssuuaa eemmiissssããoo mantidas

em tesouraria ppaarraa ppaaggaammeennttoo ddee rreemmuunneerraaççããoo complementar a ddeetteerrmmiinnaaddooss ddiirreettoorreess,,

ssuuppeerriinntteennddeenntteess ee ggeerreenntteess sseenniioorreess, na forma pleiteada.

É o meu voto.

Rio de Janeiro, 30 de junho 2015.

Original assinado por

Roberto Tadeu Antunes Fernandes

Diretor-Relator

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