Governança corporativa

APRECIAÇÃO DE PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO – PAS RJ2014/12710

Trata-se de apreciação de proposta de Termo de Compromisso apresentada por Gelson da Silva Batista, na qualidade de administrador da CCX Carvão da Colômbia S.A., nos autos do Processo Administrativo Sancionador CVM RJ2014/12710, instaurado pela Superintendência de Relações com Empresas – SEP. O Proponente foi acusado de: (i) violação ao art. 6º, parágrafo único, da Instrução CVM 358/2002 (“Instrução 358”), c/c o art. 157, § 4º, da Lei 6.404/1976 (“Lei 6.404”); (ii) infração ao caput e ao § 5º do art. 3º da Instrução CVM 358/2002 e ao art. 14 da Instrução CVM 480/2009, c/c o art. 157, § 4º, da Lei 6.404; e (iii) transgressão ao art. 6º, parágrafo único, da Instrução 358, c/c o art. 157, § 4º, da Lei 6.404. Devidamente intimado, o Proponente apresentou suas razões de defesa, bem como proposta de celebração de Termo de Compromisso em que propõe pagar à CVM o valor de R$ 100.000,00 (cem mil reais). O Comitê de Termo de Compromisso entendeu ser inconveniente e inoportuna a celebração de Termo de Compromisso, considerando notadamente as características que permeiam o caso. Na visão do Comitê, o caso em tela demanda um pronunciamento norteador por parte do Colegiado em sede de julgamento, visando a bem orientar as práticas do mercado em operações dessa natureza, especialmente a atuação dos administradores de companhia aberta no exercício de suas atribuições, em estrita observância aos deveres e responsabilidades prescritos em lei. O Colegiado deliberou, por unanimidade, acompanhando o parecer do Comitê de Termo de Compromisso, a rejeição da proposta de Termo de Compromisso apresentada pelo Proponente. Na sequência, a Diretora Luciana Dias foi sorteada relatora do PAS RJ2014/12710, mas em razão da licença maternidade da Diretora, cujo término coincidirá com o fim do seu mandato, procedeu-se a redistribuição por sorteio para o Diretor Pablo Renteria, nos termos do art. 9º da Deliberação CVM 558/2008. Anexos PARECER DO COMITÊ

PPAARREECCEERR DDOO CCOOMMIITTÊÊ DDEE TTEERRMMOO DDEE CCOOMMPPRROOMMIISSSSOO

PPPRRROOOCCCEEESSSSSSOOO AAADDDMMMIIINNNIIISSSTTTRRRAAATTTIIIVVVOOO SSSAAANNNCCCIIIOOONNNAAADDDOOORRR CCCVVVMMM NNNººº RRRJJJ 222000111444///111222777111000

1. Trata-ssee ddee pprrooppoossttaa ddee TTeerrmmoo ddee CCoommpprroommiissssoo aapprreesseennttaaddaa ppoorr GGeellssoonn ddaa SSiillvvaa BBaattiissttaa,

nnaa qquuaalliiddaaddee ddee aaddmmiinniissttrraaddoorr ddaa CCX Carvão da Colômbia S.A.,, nnooss aauuttooss ddoo TTeerrmmoo ddee Acusação

iinnssttaauurraaddoo ppeellaa SSuuppeerriinntteennddêênncciiaa ddee RReellaaççõõeess ccoomm EEmmpprreessaass – SSEEPP.. ((TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo ààss ffllss..

106 a 126)

FATOS

2. EEmm 2299..1100..1133,, aa CCCCXX ddiivvuullggoouu ffaattoo rreelleevvaannttee com aass sseegguuiinntteess iinnffoorrmmaaççõõeess ssoobbrree aa

aassssiinnaattuurraa ddee MMeemmoorraannddoo ddee EEnntteennddiimmeennttooss ccoomm aa YYiillddiirim HHoollddiinngg AA..SS..: (parágrafo 3º do Termo

de Acusação)

aaa))) aaa vvveeennndddaaa dddooosss ppprrrooojjjeeetttooosss dddeee mmmiiinnneeerrraaaçççãããooo aaa cccéééuuu aaabbbeeerrrtttooo dddeee CCCaaañññaaavvveeerrraaallleeesss eee PPPaaapppaaayyyaaalll seria realizada pelo

vvaalloorr aapprrooxxiimmaaddoo ddee UUSS$$ 5500 mmiillhhõõeess;;

bb)) aa vveennddaa ddoo pprroojjeettoo ddee mmiinneerraaççããoo ssuubbtteerrrrâânneeaa ddee SSaann JJuuaann,, iinncclluuiinnddoo oo pprroojjeettoo ddee iinnffrraaeessttrruuttuurraa

llooggííssttiiccaa ccoommppoossttoo ppoorr ffeerrrroovviiaa ee ppoorrttoo, ppeelloo vvaalloorr aapprrooxxiimmaaddoo ddee UUSS$$ 440000 mmiillhhõõeess;;

ccc))) aaa YYYiiillldddiiirrriiimmm dddeeepppooosssiiitttaaarrriiiaaa aaannnttteeeccciiipppaaadddaaammmeeennnttteee ooo vvvaaalllooorrr dddeee UUUSSS$$$ 555 mmmiiilllhhhõõõeeesss cccooommmooo gggaaarrraaannntttiiiaaa dddeee eeexxxcccllluuusssiiivvviiidddaaadddeee

ppaarraa ccoonnttiinnuuaarr aa nneeggoocciiaaççããoo ddooss referidos projettooss qquuee eessttaarriiaamm ssuujjeeiittooss aaoo ccuummpprriimmeennttoo ddee cceerrttaass

cccooonnndddiiiçççõõõeeesss,,, tttaaalll cccooommmooo aaa cccooonnncccllluuusssãããooo dddeee “““ddduuueee dddiiillliiigggeeennnccceee”””,,, bbbeeemmm cccooommmooo aaa ooobbbttteeennnçççãããooo dddeee aaappprrrooovvvaaaçççõõõeeesss

societárias pelas partes;

ddd))) aaa eeexxxpppeeeccctttaaatttiiivvvaaa eeerrraaa dddeee qqquuueee ooosss aaacccooorrrdddooosss dddeeefffiiinnniiitttiiivvvooosss ooocccooorrrrrreeesssssseeemmm aaatttééé ooo fffiiinnnaaalll dddeee dddeeezzzeeemmmbbbrrrooo dddeee 222000111333 e até

o final de abril de 2014.

3. NNoo ddiiaa sseegguuiinnttee,, eemm aatteennddiimmeennttoo à ssoolliicciittaaççããoo ddee eessccllaarreecciimmeennttooss ppeellaa BBMM&&FFBBoovveessppaa,

rrreeefffeeerrreeennnttteee ààà ooosssccciiilllaaaçççãããooo nnnooo ppprrreeeçççooo dddaaasss aaaçççõõõeeesss dddeee sssuuuaaa eeemmmiiissssssãããooo ooocccooorrrrrriiidddaaa nnnooo dddiiiaaa aaannnttteeerrriiiooorrr,,, aaa CCCCCCXXX pppooorrr mmmeeeiiiooo

ddee ccoommuunniiccaaddoo aaoo mmeerrccaaddoo iinnffoorrmmoouu, às 18h04, qquuee ddeessccoonnhheecciiaa aa eexxiissttêênncciiaa ddee qquuaallqquueerr oouuttrroo

fffaaatttooo,,, aaalllééémmm dddooo dddiiivvvuuulllgggaaadddooo nnnooo dddiiiaaa 222999...111000...111333,,, qqquuueee jjjuuussstttiiifffiiicccaaasssssseee aaasss ooosssccciiilllaaaçççõõõeeesss rrreeegggiiissstttrrraaadddaaasss nnnaaasss aaaçççõõõeeesss eee qqquuueee ooo

ddiirreettoorr ddee rreellaaççõõeess ccoomm iinnvveessttiiddoorreess – DDRRII,, iinncclluussiivvee,, hhaavviiaa iinnqquuiirriiddoo aass ppeessssooaass ccoomm aacceessssoo aa aattooss

ouu ffaattooss rreelleevvaanntteess ccoomm oo oobbjjeettiivvoo ddee aavveerriigguuaarr ssee tteerriiaamm ccoonnhheecciimmeennttoo ddee iinnffoorrmmaaççõõeess qquuee

dddeeevvveeesssssseeemmm ssseeerrr dddiiivvvuuulllgggaaadddaaasss aaaooo mmmeeerrrcccaaadddooo... (((pppaaarrrááágggrrraaafffooosss 444ººº eee 555ººº dddooo TTTeeerrrmmmooo dddeee AAAcccuuusssaaaçççãããooo)))

4. EEEmmm 222777...111222...111333,,, aaa cccooommmpppaaannnhhhiiiaaa iiinnnfffooorrrmmmooouuu qqquuueee aaasss nnneeegggoooccciiiaaaçççõõõeeesss cccooommm aaa YYYiiillldddiiirrriiimmm cccooonnntttiiinnnuuuaaavvvaaammm eee qqquuueee

a operação deveria ser ccoonncclluuííddaa aattéé oo ffiinnaall ddee aabbrriill ddee 22001144.. ((ppaarráággrraaffoo 77ºº ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

5. EEmm 2200..0011..1144,, eemm ddeeccoorrrrêênncciiaa ddee nnoovvaa oosscciillaaççããoo ddee pprreeççoo ddaass aaççõõeess verificada naquele dia, a

BBMM&&FFBBoovveessppaa qquueessttiioonnoouu aa CCCCXX, que, em resposta, esclareceu no dia sseegguuiinnttee que as negociações

ccoomm aa YYiillddiirriimm ccoonnttiinnuuaavvaamm, fato ccoonnffiirrmmaaddoo ppoorr mmeeiioo ddee ccoommuunniiccaaddoo aaoo mmeerrccaaddoo,, e que

ddeessccoonnhheecciiaa aa ooccoorrrrêênncciiaa ddee qquuaallqquueerr oouuttrroo ffaattoo qquuee eexxpplliiccaassssee aass oosscciillaaççõõeess rreeggiissttrraaddaass,, bbeemm ccoommoo

oo aauummeennttoo nnoo nnúúmmeerroo ddee nneeggócios e da quantidade negociada. ((ppaarráággrraaffooss 88ºº aa 1100 ddoo TTeerrmmoo ddee

Acusação)

6. Emm 0033..0022..1144,, aa CCCCXX eennvviioouu ffaattoo rreelleevvaannttee pelo Sistema IPE eemm qquuee ddiivvuullggoouu aa aassssiinnaattuurraa

de carta de intenções ddee ccaarráátteerr vviinnccuullaannttee com a Yildirim,, nnooss sseegguuiinntteess pprriinncciippaaiiss tteerrmmooss:

((ppaarráággrraaffoo 1111 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

aaa))) ooosss nnnooovvvooosss ttteeerrrmmmooosss dddaaa nnneeegggoooccciiiaaaçççãããooo eeessstttaaabbbeeellleeeccciiiaaammm qqquuueee ooo ppprrreeeçççooo tttoootttaaalll dddooosss ppprrrooojjjeeetttooosss ssseeerrriiiaaa dddeee UUUSSS$$$ 111222555

mmiillhhõõeess,, nnoo qquuaall eessttaavvaamm iinncclluuííddooss ooss UUSS$$ 55 mmiillhhõõeess ppaaggooss aanntteecciippaaddaammeennttee;;

b) ooo fffeeeccchhhaaammmeeennntttooo dddaaa ooopppeeerrraaaçççãããooo ooocccooorrrrrreeerrriiiaaa cccooommm aaa tttrrraaannnsssfffeeerrrêêênnnccciiiaaa dddooosss tttííítttuuulllooosss mmmiiinnneeeiiirrrooosss pppaaarrraaa aaa cccooommmppprrraaadddooorrraaa;;;

ccc))) ooo vvvaaalllooorrr aaannnuuunnnccciiiaaadddooo eeemmm 222999...111000...111333 eeessstttaaavvvaaa sssuuujjjeeeiiitttooo ààà “““ddduuueee dddiiillliiigggeeennnccceee””” eee cccooonnnsssiiidddeeerrraaavvvaaa pppaaarrrttteee sssiiigggnnniiifffiiicccaaatttiiivvvaaa

ddoo ppaaggaammeennttoo bbaasseeaaddoo eemm ““mmiilleessttoonneess”” ooppeerraacciioonnaaiiss ddaass mmiinnaass,, iinncclluuiinnddoo aa oobbtteennççããoo ddee lliicceennççaass

ambientais;

d) o valor considerava tttooodddooosss ooosss pppaaagggaaammmeeennntttooosss “““uuupppfffrrrooonnnttt””” nnnooo fffeeeccchhhaaammmeeennntttooo dddaaa tttrrraaannnsssaaaçççãããooo, estando apenas

sssuuujjjeeeiiitttooo ààà aaassssssiiinnnaaatttuuurrraaa dddooosss cccooonnntttrrraaatttooosss dddeeefffiiinnniiitttiiivvvooosss eee ààà tttrrraaannnsssfffeeerrrêêênnnccciiiaaa dddooosss tttííítttuuulllooosss mmmiiinnneeeiiirrrooosss ààà contraparte; e

eee))) aaa cccooonnncccllluuusssãããooo dddaaa tttrrraaannnsssaaaçççãããooo eeessstttaaavvvaaa ppprrreeevvviiissstttaaa pppaaarrraaa ooo ssseeeggguuunnndddooo tttrrriiimmmeeessstttrrreee dddeee 222000111444...

7. AAoo sseerr qquueessttiioonnaaddaa ppeellaa SSEEPP aa rreessppeeiittoo ddaass nneeggoocciiaaççõõeess hhaavviiddaass, a CCX informou, em

19.02.14, oo sseegguuiinnttee:: ((ppaarráággrraaffooss 1122 ee 1133 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

aaa))) ooo fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee dddiiivvvuuulllgggaaadddooo eeemmm 222999...111000...111333 rrreeepppooorrrtttooouuu uuummmaaa ooofffeeerrrtttaaa iiinnniiiccciiiaaalll qqquuueee eeessstttaaavvvaaa sssuuujjjeeeiiitttaaa aaa aaajjjuuusssttteee de

preço que dependia doo rreessuullttaaddoo ddaa ““dduuee ddiilliiggeennccee”” aa sseerr rreeaalliizzaaddaa nnaa ccoommppaannhhiiaa ee nnooss pprroojjeettooss;;

bb)) aa YYiillddiirriimm ccoonncclluuiiuu,, aappóóss aa rreeaalliizzaaççããoo ddaa ““dduuee ddiilliiggeennccee””,, qquuee nnããoo eerraa vviiáávveell aa aaqquuiissiiççããoo ddooss

ppprrrooojjjeeetttooosss CCCaaañññaaavvveeerrraaallleeesss eee PPPaaapppaaayyyaaalll eeemmm ssseeepppaaarrraaadddooo dddooo ppprrrooojjjeeetttooo SSSaaannn JJJuuuaaannn dddeeevvviiidddooo aaaooosss aaallltttooosss cccuuussstttooosss dddeee

llooggííssttiiccaa ppaarraa ttrraannssppoorrttee ee ccoommeerrcciiaalliizzaaççããoo ddoo ccaarrvvããoo;;

ccc))) eeemmm rrraaazzzãããooo dddiiissssssooo,,, nnnooo fffiiimmm dddeee 222000111333,,, aaa YYYiiillldddiiirrriiimmm rrreeetttooommmooouuu aaasss nnneeegggoooccciiiaaaçççõõõeeesss pppaaarrraaa que os projetos fossem

adquiridos em conjunto emm uummaa úúnniiccaa ttrraannssaaççããoo;;

dd)) oo pprreeççoo ddaa vveennddaa ddoo pprroojjeettoo SSaann JJuuaann divulgado anteriormente sseerriiaa ppaaggoo ddee ffoorrmmaa ppaarrcceellaaddaa eemm

qqquuueee aaa CCCCCCXXX rrreeeccceeebbbeeerrriiiaaa sssooommmeeennnttteee 222555%%% (((UUUSSS$$$ 111000000 mmmiiilllhhhõõõeeesss))) dddooo pppaaagggaaammmeeennntttooo tttoootttaaalll eee ooo rrreeessstttaaannnttteee ssseeerrriiiaaa quitado

àà mmeeddiiddaa eemm qquuee aallgguummaass ccoonnddiiççõõeess ffoosssseemm ccuummpprriiddaass;;

eee))) tttooodddaaasss aaasss cccooonnndddiiiçççõõõeeesss pppooossssssuuuíííaaammm aaallltttooo rrriiissscccooo,,, pppoooiiisss nnnãããooo dddeeepppeeennndddiiiaaammm sssooommmeeennnttteee da CCX, tendo sido

eessttiimmaaddaass ddee ttrrêêss aa cciinnccoo aannooss ppaarraa serem cumpridas; e

ff)) oo nnoovvoo pprreeççoo eessttaavvaa ssuujjeeiittoo ssoommeennttee àà cceelleebbrraaççããoo ddee aaccoorrddooss ddeeffiinniittiivvooss ee àà ttrraannssffeerrêênncciiaa ddoo ttííttuulloo

mmiinneeiirroo ddaa CCCCXX ppaarraa aa YYiillddiirriimm,, pprroocceeddiimmeennttoo qquuee lleevvaaria ddee ttrrêêss aa sseeiiss mmeesseess,, sseennddoo qquuee aa

ttrraannssffeerrêênncciiaa ddooss ttííttuullooss ffiiccaava ssoobb ttuutteellaa ddaa AAggêênncciiaa NNaacciioonnaall MMiinneeiirraa ccoolloommbbiiaannaa ee era

ccoonnssiiddeerraaddoo uumm pprroocceessssoo oorrddiinnáárriioo..

8. Finalmente emmm 222777...000333...111444,,, aaa CCCCCCXXX dddiiivvvuuulllgggooouuu fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee iiinnnfffooorrrmmmaaannndddooo aaa ccceeellleeebbbrrraaaçççãããooo dddooo

cccooonnntttrrraaatttooo dddeeefffiiinnniiitttiiivvvooo cccooommm aaa YYYiiillldddiiirrriiimmm eeennnvvvooolllvvveeennndddooo ooosss ppprrrooojjjeeetttooosss dddeee mmmiiirrreeerrraaaçççãããooo eee dddeee iiinnnfffrrraaaeeessstttrrruuutttuuurrraaa lllooogggíííssstttiiicccaaa

pelo valor total ddee UUSS$$ 112255 mmiillhhõõeess,, sseennddoo qquuee UUSS$$ 3300 mmiillhhõõeess sseerriiaamm ppaaggooss nnooss ddooiiss ddiiaass

ssseeeggguuuiiinnnttteeesss eee ooo sssaaallldddooo rrreeemmmaaannneeesssccceeennnttteee dddeee UUUSSS$$$ 999000 mmmiiilllhhhõõõeeesss nnnooo fffeeeccchhhaaammmeeennntttooo dddaaa ooopppeeerrraaaçççãããooo,,, ppprrreeevvviiissstttooo pppaaarrraaa

aaccoonntteecceerr aattéé 3300..0099..1144.. ((ppaarráággrraaffoo 1166 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

9. EEmm ddeeccoorrrrêênncciiaa ddee ddiilliiggêênncciiaass eeffeettuuaaddaass ppeellaa SSEEPP,, ffoorraamm oobbttiiddaass mmaaiiss aass sseegguuiinntteess

informações: ((ppaarráággrraaffoo 2222 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

a) ooosss mmmeeemmmbbbrrrooosss dddooo cccooonnnssseeelllhhhooo dddeee aaadddmmmiiinnniiissstttrrraaaçççãããooo aaappprrrooovvvaaarrraaammm ooo MMMeeemmmooorrraaannndddooo dddeee EEEnnnttteeennndddiiimmmeeennntttooosss eeemmm

rreeuunniiããoo rreeaalliizzaaddaa ààss 1133hh0000 ddoo ddiiaa 2299..1100..1133;;

b) oo MMeemmoorraannddoo ddee EEnntteennddiimmeennttooss ffooii cceelleebbrado por volta de 1155hh3300 ddoo ddiiaa 2299..1100..1133;;

c) aaa cccaaarrrtttaaa dddeee iiinnnttteeennnçççõõõeeesss rrreeelllaaatttiiivvvaaa ààà aaallliiieeennnaaaçççãããooo dddooosss aaatttiiivvvooosss pppaaarrraaa aaa YYYiiillldddiiirrriiimmm fffoooiii fffiiirrrmmmaaadddaaa eeemmm 333111...000111...111444,,, pppooorrr

volta das 21h; e

ddd))) aaasss pppaaarrrttteeesss aaassssssiiinnnaaarrraaammm ooo cccooonnntttrrraaatttooo dddeeefffiiinnniiitttiiivvvooo dddooosss aaatttiiivvvooosss eeemmm 222666...000333...111444,,, aaappprrroooxxxiiimmmaaadddaaammmeeennnttteee àààsss 111444hhh333000 dddooo

horário do Brasil.

2

MMAANNIIFFEESSTTAAÇÇÃÃOO DDAA ÁÁRREEAA TTÉÉCCNNIICCAA

10. EEEmmm rrreeelllaaaçççãããooo aaaooo fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee dddiiivvvuuulllgggaaadddooo eeemmm 222999...111000...111333,,, aaa SSSEEEPPP fffeeezzz aaasss ssseeeggguuuiiinnnttteeesss ooobbbssseeerrrvvvaaaçççõõõeeesss:::

(parágrafos 27 aa 3300 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

aaa))) aaa cccooommmpppaaarrraaaçççãããooo eeennntttrrreee ooo cccooonnnttteeeúúúdddooo dddiiivvvuuulllgggaaadddooo nnnooo fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee eee aaasss eeexxxpppllliiicccaaaçççõõõeeesss dddaaadddaaasss pppeeelllaaa CCCCCCXXX

iiinnndddiiicccaaa qqquuueee aaaqqquuueeellleee nnnãããooo tttrrrooouuuxxxeee tttooodddaaasss aaasss iiinnnfffooorrrmmmaaaçççõõõeeesss rrreeefffeeerrreeennnttteeesss aaaooo pppaaaccctttuuuaaadddooo nnnooo MMMeeemmmooorrraaannndddooo dddeee

EEEnnnttteeennndddiiimmmeeennntttooosss,,, tttaaaiiisss cccooommmooo qqquuueee ooo pppaaagggaaammmeeennntttooo ssseeerrriiiaaa rrreeeaaallliiizzzaaadddooo dddeee fffooorrrmmmaaa pppaaarrrccceeelllaaaddda e estaria

cccooonnndddiiiccciiiooonnnaaadddooo ààà ooobbbttteeennnçççãããooo dddeee llliiiccceeennnçççaaasss eee aaappprrrooovvvaaaçççõõõeeesss gggooovvveeerrrnnnaaammmeeennntttaaaiiisss,,, bbbeeemmm cccooommmooo ao cumprimento de

ooouuutttrrrooosss ooobbbjjjeeetttiiivvvooosss,,, tttooodddooosss sssuuujjjeeeiiitttooosss aaa aaallltttooo rrriiissscccooo dddeee nnnãããooo cccooonnncccrrreeetttiiizzzaaaçççãããooo;;; eee qqquuueee aaa vvveeennndddeeedddooorrraaa nnnãããooo rrreeeccceeebbbeeerrriiiaaa ooo

mmoonnttaannttee ttoottaall iinnffoorrmmaaddoo nnoo ffaattoo rreelleevvaannttee aanntteess ddee 22001177,, uummaa vveezz qquuee sseerriiaamm nneecceessssáárriiooss ddee ttrrêêss aa

cciinnccoo aannooss ppaarraa aatteennddeerr aa ttooddooss ooss ccoonnddiicciioonnaanntteess aattrreellaaddooss aaoo ppaaggaammeennttoo;;

b) aaa iiinnnfffooorrrmmmaaaçççãããooo dddeee qqquuueee aaasss cccooonnndddiiiçççõõõeeesss qqquuueee rrreeegggiiiaaammm aaa tttrrraaannnsssaaaçççãããooo eeerrraaammm tttííípppiiicccaaasss eeemmm aaacccooorrrdddooosss sssiiimmmiiilllaaarrreeesss dddaaavvvaaa

aa eenntteennddeerr qquuee aa ccoonncclluussããoo ddaa ooppeerraaççããoo ddeeppeennddiiaa ddee pprroocceeddiimmeennttooss ccoorrrriiqquueeiirrooss e quase meramente

protocolares que poderiam,, nnoo mmááxxiimmoo,, rreessuullttaarr eemm aajjuusstteess ppoonnttuuaaiiss ee nnããoo eemm aalltteerraaççõõeess ddrráássttiiccaass

no preço final, como ocorreu;

cc)) ccoommoo ooss pprroojjeettooss eemm nneeggoocciiaaççããoo eerraamm ooss úúnniiccooss aattiivvooss ooppeerraacciioonnaaiiss da CCX, as informações

ooommmiiitttiiidddaaasss eeerrraaammm rrreeellleeevvvaaannnttteeesss eee cccaaapppaaazzzeeesss dddeee iiinnnfffllluuuiiirrr nnnaaa cccoootttaaaçççãããooo eee nnnaaa dddeeeccciiisssãããooo dddooosss iiinnnvvveeessstttiiidddooorrreeesss eeemmm mmmaaannnttteeerrr,,,

ccoommpprraarr oouu vveennddeerr aass aaççõõeess ddee ssuuaa eemmiissssããoo.

11. GGGeeelllsssooonnn BBBaaatttiiissstttaaa,,, ààà ééépppooocccaaa,,, dddiiirrreeetttooorrr ppprrreeesssiiidddeeennnttteee eee DDDRRRIII,,, pppaaarrrtttiiiccciiipppooouuu dddaaasss tttrrraaatttaaatttiiivvvaaasss eee,,, pppooorrrtttaaannnto, tinha

cccooonnnhhheeeccciiimmmeeennntttooo dddooosss ttteeerrrmmmooosss ooommmiiitttiiidddooosss nnnooo fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee qqquuueee iiimmmpppeeedddiiirrraaammm aaaooosss iiinnnvvveeessstttiiidddooorrreeesss de tomar

cccooonnnhhheeeccciiimmmeeennntttooo dddaaa rrreeeaaalll dddiiimmmeeennnsssãããooo dddaaasss iiinnnccceeerrrttteeezzzaaasss eee dddaaasss cccooonnndddiiiçççõõõeeesss eeennnvvvooolllvvviiidddaaasss nnnooosss vvvaaalllooorrreeesss eee nnnooosss dddeeemmmaaaiiisss

termos pactuados, ccoommpprroommeetteennddoo aa ccllaarreezzaa ee aa pprreecciissããoo ddaa ddiivvuullggaaççããoo,, em infração ao art. 3º,

caput e § 5º, ddaa IInnssttrruuççããoo CCVVMM nnºº 335588//00221.. ((ppaarráággrraaffooss 3311 ee 3322 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

12. GGGeeelllsssooonnn BBBaaatttiiissstttaaa tttaaammmbbbééémmm ttteeerrriiiaaa iiinnnfffrrriiinnngggiiidddooo ooo aaarrrttt... 111444 dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 444888000///0009992, pois a

divulgação em 29.10.13 ffooii rreeaalliizzaaddaa ddee mmooddoo iinnccoommpplleettoo ee tteerrmmiinnoouu ppoorr iinndduuzziirr ooss iinnvveessttiiddoorreess

eemm eerrrroo.. ((ppaarráággrraaffooss 3333 ee 3366 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

13. EEmm rreellaaççããoo àà mmoovviimmeennttaaççããoo ddooss pprreeççooss ee à oosscciillaaççããoo aattííppiiccaa rreeggiissttrraaddaa eemm 2299..1100..1133,, a SEP

fez as seguintes consideraaççõõees: (parágrafos 38, 39, 41, 42, 47, 48, 5500,, 56 e 58 do Termo de

Acusação)

a) aaaooo lllooonnngggooo dddooo dddiiiaaa,,, aaa aaaçççãããooo ooorrrdddiiinnnááárrriiiaaa dddeee eeemmmiiissssssãããooo dddaaa CCCCCCXXX aaappprrreeessseeennntttooouuu aaallltttaaa sssiiigggnnniiifffiiicccaaatttiiivvvaaa qqquuueee rrreeesssuuullltttooouuu

eeemmm ppprrreeeçççooo dddeee fffeeeccchhhaaammmeeennntttooo 222111,,,222%%% sssuuupppeeerrriiiooorrr eeemmm rrreeelllaaaçççãããooo aaaooo ppprrreeegggãããooo aaannnttteeerrriiiooorrr,,, ssseeennndddooo qqquuueee aaa eeellleeevvvaaaçççãããooo ssseee

acentuou a partir das 15h50, qqquuuaaannndddooo aaa cccoootttaaaçççãããooo pppaaarrrtttiiiuuu dddeee RRR$$$ 111,,,222000 eee ttteeerrrmmmiiinnnooouuu nnnooo vvvaaalllooorrr mmmáááxxxiiimmmooo dddeee RRR$$$

1,37;

bbb))) aaa BBBMMM&&&FFFBBBooovvveeessspppaaa tttaaammmbbbééémmm cccooonnnsssiiidddeeerrrooouuu aaatttííípppiiicccaaa aaa ooosssccciiilllaaaçççãããooo tttaaannntttooo qqquuueee qqquuueeessstttiiiooonnnooouuu aaa cccooommmpppaaannnhhhiiiaaa no

dia seguinte;

1 AAArrrttt... 333ººº... CCCuuummmppprrreee aaaooo DDDiiirrreeetttooorrr dddeee RRReeelllaaaçççõõõeeesss cccooommm IIInnnvvveeessstttiiidddooorrreeesss dddiiivvvuuulllgggaaarrr eee cccooommmuuunnniiicccaaarrr ààà CCCVVVMMM eee,,, ssseee fffooorrr ooo cccaaasssooo,,, ààà bbbooolllsssaaa dddeee

vvaalloorreess ee eennttiiddaaddee ddoo mmeerrccaaddoo ddee bbaallccããoo oorrggaanniizzaaddoo eemm qquuee ooss vvaalloorreess mmoobbiilliiáárriiooss ddee eemmiissssããoo ddaa ccoommppaannhhiiaa sseejjaamm

aaadddmmmiiitttiiidddooosss ààà nnneeegggoooccciiiaaaçççãããooo,,, qqquuuaaalllqqquuueeerrr aaatttooo ooouuu fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee ooocccooorrrrrriiidddooo ooouuu rrreeelllaaaccciiiooonnnaaadddooo aaaooosss ssseeeuuusss nnneeegggóóóccciiiooosss,,, bbbeeemmm cccooommmooo zzzeeelllaaarrr pppooorrr

sssuuuaaa aaammmppplllaaa eee iiimmmeeedddiiiaaatttaaa dddiiisssssseeemmmiiinnnaaaçççãããooo,,, sssiiimmmuuullltttaaannneeeaaammmeeennnttteee eeemmm tttooodddooosss ooosss mmmeeerrrcccaaadddooosss eeemmm qqquuueee tttaaais valores mobiliários sejam

admitidos à negociação.

(...)

§§§ 555ººº AAA dddiiivvvuuulllgggaaaçççãããooo eee aaa cccooommmuuunnniiicccaaaçççãããooo dddeee aaatttooo ooouuu fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee,,, iiinnncccllluuusssiiivvveee dddaaa iiinnnfffooorrrmmmaaaçççãããooo rrreeesssuuummmiiidddaaa rrreeefffeeerrriiidddaaa nnnooo pppaaarrrááágggrrraaafffooo

aanntteerriioorr,, ddeevveemm sseerr ffeeiittaass ddee mmooddoo ccllaarroo ee pprreecciissoo,, eemm lliinngguuaaggeemm aacceessssíívveell aaoo ppúúbblliiccoo iinnvveessttiiddoorr..

2 AAArrrttt... 111444... OOO eeemmmiiissssssooorrr dddeeevvveee dddiiivvvuuulllgggaaarrr iiinnnfffooorrrmmmaaaçççõõõeeesss vvveeerrrdddaaadddeeeiiirrraaasss,,, cccooommmpppllleeetttaaasss,,, cccooonnnsssiiisssttteeennnttteeesss eee qqquuueee nnnãããooo iiinnnddduuuzzzaaammm ooo iiinnnvvveeessstttiiidddooorrr aaa

erro.

3

ccc))) eeemmmbbbooorrraaa ooo MMMeeemmmooorrraaannndddooo dddeee EEEnnnttteeennndddiiimmmeeennntttooosss ttteeennnhhhaaa sssiiidddooo aaassssssiiinnnaaadddooo àààsss 111555hhh333000,,, ooo fato relevante só foi

pppuuubbbllliiicccaaadddooo àààsss 111888hhh444000,,, aaapppóóósss ooo eeennnccceeerrrrrraaammmeeennntttooo dddooo ppprrreeegggãããooo,,, ooo qqquuueee llleeevvvooouuu ooo mmmeeerrrcccaaadddooo aaa ooopppeeerrraaarrr ddduuurrraaannnttteee mmmaaaiiisss

ddee uummaa hhoorraa eemm rreeggiimmee ddee aallttaa ssiiggnniiffiiccaattiivvaa sseemm aa iinnffoorrmmaaççããoo;;

d) ééé ppprrrooovvvááávvveeelll qqquuueee aaa nnneeegggoooccciiiaaaçççãããooo jjjááá eeessstttiiivvveeesssssseee eeemmm fffaaassseee fffiiinnnaaalll qqquuuaaannndddooo fffoooiii sssuuubbbmmmeeetttiiiddda ao conselho de

aaddmmiinniissttrraaççããoo ààss 1133hh0000 ee nnããoo nnoo ccaammppoo ddaa ssiimmpplleess eexxppeeccttaattiivvaa;;

e) cccooonnnsssiiidddeeerrraaannndddooo qqquuueee (((iii))) aaa aaassssssiiinnnaaatttuuurrraaa dddooo MMMOOOUUU cccooommm aaa YYYiiillldddiiirrriiimmm eeemmm 222999...111000...111333 fffoooiii cccooonnnsssiiidddeeerrraaadddaaa eee

dddiiivvvuuulllgggaaadddaaa cccooommmooo fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee pppeeelllaaa cccooommmpppaaannnhhhiiiaaa eee (((iiiiii))) eeexxxiiisssttteee jjjuuurrriiisssppprrruuudddêêênnnccciiiaaa nnnaaa CCCVVVMMM nnnooo ssseeennntttido de

qqquuueee uuummm dddeeettteeerrrmmmiiinnnaaadddooo fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee pppooodddeee ssseeerrr iiinnnttteeerrrppprrreeetttaaadddooo cccooommmooo uuummmaaa sssuuuccceeessssssãããooo dddeee eeevvveeennntttooosss

iiimmmpppooorrrtttaaannnttteeesss qqquuueee cccuuulllmmmiiinnnaaammm cccooommm aaa cccooonnncccllluuusssãããooo dddeee uuummmaaa tttrrraaannnsssaaaçççãããooo,,, aaa SSSEEEPPP cccooonnncccllluuuiiiuuu qqquuueee aaasss nnneeegggoooccciiiaaaçççõõõeeesss

eennttããoo eemm ccuurrssoo ccoonnssttiittuuííaamm ffaattoo rreelleevvaannttee;;

f) assim,, ffaaccee àà oosscciillaaççããoo aattííppiiccaa rreeggiissttrraaddaa nnoo ddiiaa,, aa ccoommppaannhhiiaa ddeevveerriiaa tteerr divulgado fato relevante

iiinnnfffooorrrmmmaaannndddooo aaasss nnneeegggoooccciiiaaaçççõõõeeesss qqquuueee vvviiinnnhhhaaa mmmaaannnttteeennndddooo cccooommm aaa YYYiiillldddiiirrriiimmm ooouuu qqquuueee ooo MMMeeemmmooorrraaannndddooo dddeee

Entendimentos sseerriiaa lleevvaaddoo aaoo eexxaammee ddoo ccoonnsseellhhoo;; e

g)) aa ccoommppaannhhiiaa nnããoo pprreecciissaavvaa eessppeerraarr aa aassssiinnaattuurraa ddoo ddooccuummeennttoo ppaarraa ddiivvuullggaarr aa ooppeerraaççããoo ee

pppooodddeeerrriiiaaa,,, nnnooo cccaaasssooo,,, ttteeerrr mmmaaannntttiiidddooo uuummm cccooonnnjjjuuunnntttooo mmmííínnniiimmmooo dddeee dddaaadddooosss sssooobbbrrreee aaasss nnneeegggoooccciiiaaaçççõõõeeesss eee///ooouuu sssooobbbrrreee aaa

ooopppeeerrraaaçççãããooo eeemmm eeessstttuuudddooo,,, ppprrreeevvviiiaaammmeeennnttteee aaappprrrooovvvaaadddooo pppeeelllooosss aaasssssseeessssssooorrreeesss ooouuu dddeeepppaaarrrtttaaammmeeennntttooo jjjuuurrrííídddiiicccooo, para torná-lo

públiiicccooo eeemmm cccaaasssooo dddeee vvvaaazzzaaammmeeennntttooo dddeee iiinnnfffooorrrmmmaaaçççõõõeeesss ooouuu ooocccooorrrrrrêêênnnccciiiaaa dddeee ooosssccciiilllaaaçççãããooo aaatttííípppiiicccaaa...

14. Tennndddooo eeemmm vvviiissstttaaa qqquuueee GGGeeelllsssooonnn BBBaaatttiiissstttaaa,,, pppooorrr eeexxxeeerrrccceeerrr ooosss cccaaarrrgggooosss dddeee DDDRRRIII eee de diretor presidente e

tteerr ppaarrttiicciippaaddoo ddaass nneeggoocciiaaççõõeess ccoomm aa YYiillddiirriimm,, ppoossssuuííaa aass iinnffoorrmmaaççõõeess nneecceessssáárriiaass ppaara realizar a

divulgação em tempo hábil ee não o fez, apesar ddaa ooccoorrrrêênncciiaa ddee oosscciillaaççããoo aattííppiiccaa,, verificada em

29.10.13, infringiu também ooo dddiiissspppooossstttooo nnnooo pppaaarrrááágggrrraaafffooo úúúnnniiicccooo dddooo aaarrrttt... 666ººº dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 333555888///0002223.

((ppaarráággrraaffooss 5599 ee 6600 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

15. No qquuee ssee rreeffeerree àà oosscciillaaççããoo aattííppiiccaa ooccoorrrriiddaa eemm 2200..0011..1144,, aa SSEEPP aappuurroouu oo sseegguuiinnttee::

(parágrafos 62, 65 a 68 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

aa)) qquuaannddoo ooccoorrrreerraamm aass oosscciillaaççõõeess nnaa ccoottaaççããoo nnoo ddiiaa 2200 de +20,4% iinnttrraaddaayy e de +16,5% no

fechamento, jjjááá eeerrraaa sssaaabbbiiidddooo qqquuueee aaasss pppaaarrrttteeesss nnneeegggoooccciiiaaavvvaaammm tttooodddooosss ooosss aaatttiiivvvooosss ooopppeeerrraaaccciiiooonnnaaaiiisss dddaaa CCCCCCXXX eeemmm uuummmaaa

úúúnnniiicccaaa tttrrraaannnsssaaaçççãããooo eee qqquuueee ooo pppaaatttaaammmaaarrr dddeee ppprrreeeçççooo dddiiifffiiiccciiilllmmmeeennnttteee ssseee aaappprrroooxxxiiimmmaaarrriiiaaa dddooosss UUUSSS$$$ 444555000 mmmiiilllhhhõõõeeesss

ddiivvuullggaaddooss nnoo ffaattoo rreelleevvaannttee eemm 2299..1100..1133;;

bb)) eessssaass aalltteerraaççõõeess nnoo ffoorrmmaattoo ddaass ttrraattaattiivas, qquuee aappoonnttaavvaamm ppaarraa uumm vvaalloorr ttoottaall ddooss aattiivvooss

ccoonnssiiddeerraavveellmmeennttee iinnffeerriioorr aaoo qquuee oo mmeerrccaaddoo eessppeerraavvaa, ccoonnssttiittuuííaamm ffaattoo rreelleevvaannttee nnaa ddeeffiinniiççããoo ddoo

aarrtt.. 22ºº ddaa IInnssttrruuççããoo CCVVMM nnºº 335588//0022;;

ccc))) cccooommmooo ooosss aaadddmmmiiinnniiissstttrrraaadddooorrreeesss dddaaa CCCCCCXXX tttiiinnnhhhaaammm cccooonnnhhheeeccciiimmmeeennntttooo dddeeessssssaaasss aaalllttteeerrraaaçççõõõeeesss dddesde o final de

ddeezzeemmbbrroo ddee 22001133,, ddeevveerriiaamm ttêê-llaass ddiivvuullggaaddoo ccoommoo ffaattoo rreelleevvaannttee,, aassssiimm qquuee aa oosscciillaaççããoo aattííppiiccaa ffooii

iiddeennttiiffiiccaaddaa dduurraannttee oo pprreeggããoo ddoo ddiiaa 2200,, ee nnããoo mmaannttêê-las em segredo;

3 AAArrrttt... 666ººº RRReeessssssaaalllvvvaaadddooo ooo dddiiissspppooossstttooo nnnooo pppaaarrrááágggrrraaafffooo úúúnnniiicccooo,,, ooosss aaatttooosss ooouuu fffaaatttooosss rrreeellleeevvvaaannnttteeesss pppooodddeeemmm,,, eeexxxccceeepppccciiiooonnnaaalllmmmeeennnttteee,,, dddeeeiiixxxaaarrr dddeee ssseeer

dddiiivvvuuulllgggaaadddooosss ssseee ooosss aaaccciiiooonnniiissstttaaasss cccooonnntttrrrooolllaaadddooorrreeesss ooouuu ooosss aaadddmmmiiinnniiissstttrrraaadddooorrreeesss eeennnttteeennndddeeerrreeemmm qqquuueee sssuuuaaa rrreeevvveeelllaaaçççãããooo pppooorrrááá eeemmm rrriiissscccooo iiinnnttteeerrreeesssssseee

legítimo da companhia.

PPaarráággrraaffoo úúnniiccoo.. AAss ppeessssooaass mmeenncciioonnaaddaass nnoo caput ffiiccaamm oobbrriiggaaddaass aa,, ddiirreettaammeennttee oouu aattrraavvééss ddoo DDiirreettoorr ddee RReellaaççõõeess

cccooommm IIInnnvvveeessstttiiidddooorrreeesss,,, dddiiivvvuuulllgggaaarrr iiimmmeeedddiiiaaatttaaammmeeennnttteee aaatttooo ooouuu fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee,,, nnnaaa hhhiiipppóóóttteeessseee dddaaa iiinnnfffooorrrmmmaaaçççãããooo eeessscccaaapppaaarrr aaaooo cccooonnntttrrrooollleee ooouuu ssseee

ooocccooorrrrrreeerrr ooosssccciiilllaaaçççãããooo aaatttííípppiiicccaaa nnnaaa cccoootttaaaçççãããooo,,, ppprrreeeçççooo ooouuu qqquuuaaannntttiiidddaaadddeee nnneeegggoooccciiiaaadddaaa dddooosss vvvaaalllooorrreeesss mmmooobbbiiillliiiááárrriiiooosss dddeee eeemmmiiissssssãããooo dddaaa cccooommmpppaaannnhhhiiiaaa

aberta ou a eles referenciados.

4

ddd))) eeennntttrrreeetttaaannntttooo,,, mmmeeesssmmmooo ttteeennndddooo sssiiidddooo qqquuueeessstttiiiooonnnaaadddaaa pppeeelllaaa BBBMMM&&&FFFBBBooovvveeessspppaaa àààsss 111666hhh333444 dddooo dia, a companhia se

lliimmiittoouu aa iinnffoorrmmaarr eemm ccoommuunniiccaaddoo aaoo mmeerrccaaddoo, no dia seguinte, qquuee ddeessccoonnhheecciiaa qquuaallqquueerr ffaattoo qquuee

jjuussttiiffiiccaassssee aa oosscciillaaççããoo ooccoorrrriiddaa.

16. AAssssiimm,, ddeevvee sseerr aattrriibbuuííddaa aaoo DDRRII, Gelson Batista, aa iinnffrraaççããoo aaoo ppaarráággrraaffoo úúnniiccoo ddoo aarrtt.. 66ºº ddaa

Instrução CVM nº 358/02, pppeeelllaaa nnnãããooo dddiiivvvuuulllgggaaaçççãããooo dddeee fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee sssooobbbrrreee aaa aaalllttteeerrraaaçççãããooo dddaaasss ppprrreeemmmiiissssssaaasss dddeee

nnneeegggoooccciiiaaaçççãããooo dddooosss ppprrrooojjjeeetttooosss dddeee mmmiiinnneeerrraaaçççãããooo CCCaaañññaaavvveeerrraaallleeesss,,, PPPaaapppaaayyyaaalll eee SSSaaannn JJJuuuaaannn... (((pppaaarrrááágggrrraaafffooo 777222 dddooo TTTeeerrrmmmooo dddeee

Acusação)

RESPONSABILIZAÇÃO

17. Ante o exposto, aa SSEEPP pprrooppôôss aa rreessppoonnssaabbiilliizzaaççããoo ddee GGeellssoonn ddaa SSiillvvaa BBaattiissttaa, na qualidade

dddeee dddiiirrreeetttooorrr dddeee rrreeelllaaaçççõõõeeesss cccooommm iiinnnvvveeessstttiiidddooorrreeesss eee dddiiirrreeetttooorrr ppprrreeesssiiidddeeennnttteee dddaaa CCCCCCXXX CCCaaarrrvvvãããooo dddaaa CCCooolllôôômmmbbbiiiaaa SSS...AAA...,,,

ppeellaass sseegguuiinntteess iirrrreegguullaarriiddaaddeess:: ((ppaarráággrraaffoo 7733 ddoo TTeerrmmoo ddee AAccuussaaççããoo))

a) falta de divulgaççããoo ddee ffaattoo rreelleevvaannttee nnoo ddiiaa 2299..1100..1133, aa rreessppeeiittoo ddaass nneeggoocciiaaççõõeess mmaannttiiddaass ccoomm aa

Yildirim Holding A.S. ppaarraa aa aalliieennaaççããoo ddooss pprroojjeettooss ddee mmiinneerraaççããoo CCaaññaavveerraales, Papayal e San Juan,

ttteeennndddooo eeemmm cccooonnntttaaa aaa ooocccooorrrrrrêêênnnccciiiaaa dddeee ooosssccciiilllaaaçççãããooo aaatttííípppiiicccaaa nnnaaa cccoootttaaaçççãããooo dddaaasss aaaçççõõõeeesss eeemmmiiitttiiidddaaas pela companhia na

mesma data,,, ooo qqquuueee cccaaarrraaacccttteeerrriiizzzaaa vvviiiooolllaaaçççãããooo aaaooo aaarrrttt... 666ººº,,, pppaaarrrááágggrrraaafffooo úúúnnniiicccooo,,, dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 333555888///000222,,, ccc///ccc

oo aarrtt.. 115577,, §§ 44ºº,, ddaa LLeeii 66..440044//7766;;

bbb))) dddiiivvvuuulllgggaaaçççãããooo fffaaalllhhhaaa dddeee fffaaatttooo rrreeellleeevvvaaannnttteee eeemmm 222999...111000...111333 dddeeevvviiidddooo ààà ooommmiiissssssãããooo dddeee iiinnnfffooorrrmmmaaaçççõõõeeesss rrreeellleeevvvaaannnttteeesss qqquuueee

termiinnoouu ppoorr iinndduuzziirr ooss iinnvveessttiiddoorreess eemm eerrrroo,, ccoonnssttiittuuiinnddoo iinnffrraaççããoo aaoo ccaappuutt e ao § 5º do art. 3º da

IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 333555888///000222 eee aaaooo aaarrrttt... 111444 dddaaa IIInnnssstttrrruuuçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 444888000///000999,,, ccc///ccc ooo aaarrrttt... 111555777,,, §§§ 444ººº,,, dddaaa LLLeeeiii

6.404/76; e

cc)) aauussêênncciiaa ddee ddiivvuullggaaççããoo iimmeeddiiaattaa ddoo ffaattoo rreelleevvaannttee aa rreessppeeiittoo ddaa aalltteerraaççããoo ddaass pprreemmiissssaass ddee

nnneeegggoooccciiiaaaçççãããooo dddooosss tttrrrêêêsss ppprrrooojjjeeetttooosss dddeee mmmiiinnneeerrraaaçççãããooo CCCaaañññaaavvveeerrraaallleeesss,,, PPPaaapppaaayyyaaalll eee SSSaaannn JJJuuuaaannn,,, ttteeennndddooo eeemmm cccooonnntttaaa aaa

vvveeerrriiifffiiicccaaaçççãããooo dddeee ooosssccciiilllaaaçççãããooo aaatttííípppiiicccaaa nnnaaa cccoootttaaaçççãããooo dddaaasss aaaçççõõõeeesss eeemmmiiitttiiidddaaasss pppeeelllaaa cccooommmpppaaannnhhhiiiaaa ddduuurrraaannnttteee ooo dddiiiaaa

2200..0011..1144,, oo qquuee ccoonnffiigguurraa ttrraannssggrreessssããoo aaoo aarrtt.. 66ºº,, ppaarráággrraaffoo úúnniiccoo,, ddaa IInnssttrruuççããoo CCVVMM nnºº 335588//0022,, cc//cc

o art. 157,, §§ 44ºº,, ddaa LLeeii 66..440044//7766..

PPRROOPPOOSSTTAA DDEE CCEELLEEBBRRAAÇÇÃÃOO DDEE TTEERRMMOO DDEE CCOOMMPPRROOMMIISSSSOO

18. DDDeeevvviiidddaaammmeeennnttteee iiinnntttiiimmmaaadddooo,,, ooo aaacccuuusssaaadddooo aaappprrreeessseeennntttooouuu sssuuuaaasss rrraaazzzõõõeeesss dddeee dddeeefffeeesssaaa,,, bbbeeemmm cccooommmooo ppprrrooopppooossstttaaa dddeee

celebração ddee TTeerrmmoo ddee CCoommpprroommiissssoo ((ffllss.. 118866 aa 118899)),, eemm qquuee,, ssoobb aa aalleeggaaççããoo ddee qquuee aass iinnffrraaççõõeess

apontadas não teriam sido cccaaarrraaacccttteeerrriiizzzaaadddaaasss,,, ppprrrooopppõõõeee pppaaagggaaarrr ààà CCCVVVMMM ooo vvvaaalllooorrr dddeee RRR$$$ 111000000...000000000,,,000000 (((ccceeemmm mmmiiilll

reais).

MMMAAANNNIIIFFFEEESSSTTTAAAÇÇÇÃÃÃOOO DDDAAA PPPRRROOOCCCUUURRRAAADDDOOORRRIIIAAA FFFEEEDDDEEERRRAAALLL EEESSSPPPEEECCCIIIAAALLLIIIZZZAAADDDAAA - PFE

19. Em razzzãããooo dddooo dddiiissspppooossstttooo nnnaaa DDDeeellliiibbbeeerrraaaçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 333999000///000111 (((aaarrrttt... 777ººº,,, §§§ 555ººº))),,, aaa PPPrrrooocccuuurrraaadddooorrriiiaaa FFFeeedddeeerrraaalll

Especializada junto à CVM –– PPFFEE//CCVVMM aapprreecciioouu ooss aassppeeccttooss lleeggaaiiss ddaa pprrooppoossttaa ddee TTeerrmmoo ddee

CCoommpprroommiissssoo,, tteennddoo ccoonncclluuííddoo ppeellaa iinneexxiissttêênncciiaa ddee óóbbiiccee jjuurrííddiiccoo àà ssuuaa cceelleebbrraaççããoo ee que caberia ao

Comitê analisar a ssuuffiicciiêênncciiaa ddoo vvaalloorr ooffeerreecciiddoo ee aaoo CCoolleeggiiaaddoo ddeecciiddiirr ssoobbrree o interesse público na

aaddooççããoo ddaa ssoolluuççããoo ccoonnsseennssuuaall.. (PARECER n. 00066/2015/GJU – 22//PPFFEE-CVM/PGF/AGU e

rreessppeeccttiivvooss ddeessppaacchhooss ààss ffllss.. 119933 aa 220055))

5

FUNDAMENTOS DA DDDEEECCCIIISSSÃÃÃOOO DDDOOO CCCOOOMMMIIITTTÊÊÊ DDDEEE TTTEEERRRMMMOOO DDDEEE CCCOOOMMMPPPRRROOOMMMIIISSSSSSOOO

20. OOO pppaaarrrááágggrrraaafffooo 555ººº dddooo aaarrrtttiiigggooo 111111 dddaaa LLLeeeiii nnnººº 666...333888555///777666 eeessstttaaabbbeeellleeeccceee qqquuueee aaa CCCVVVMMM pppooodddeeerrrááá,,, aaa ssseeeuuu

eeexxxcccllluuusssiiivvvooo cccrrriiitttééérrriiiooo,,, ssseee ooo iiinnnttteeerrreeesssssseee pppúúúbbbllliiicccooo pppeeerrrmmmiiitttiiirrr,,, sssuuussspppeeennndddeeerrr,,, eeemmm qqquuuaaalllqqquuueeerrr fffaaassseee,,, ooo ppprrroooccceeedddiiimmmeeennntttooo

aaddmmiinniissttrraattiivvoo iinnssttaauurraaddoo ppaarraa a apuração de infrações à lleeggiissllaaççããoo ddoo mmeerrccaaddoo ddee vvaalloorreess

mmmooobbbiiillliiiááárrriiiooosss,,, ssseee ooo iiinnnvvveeessstttiiigggaaadddooo ooouuu aaacccuuusssaaadddooo aaassssssiiinnnaaarrr ttteeerrrmmmooo dddeee cccooommmppprrrooommmiiissssssooo,,, ooobbbrrriiigggaaannndddooo-se a cessar a

ppprrrááátttiiicccaaa dddeee aaatttiiivvviiidddaaadddeeesss ooouuu aaatttooosss cccooonnnsssiiidddeeerrraaadddooosss iiilllíííccciiitttooosss pppeeelllaaa CCCVVVMMM eee aaa cccooorrrrrriiigggiiirrr aaasss iiirrrrrreeeggguuulllaaarrriiidddaaadddeeesss

apontadass,, iinncclluussiivvee iinnddeenniizzaannddoo ooss pprreejjuuíízzooss..

21. AAAooo nnnooorrrmmmaaatttiiizzzaaarrr aaa mmmaaatttééérrriiiaaa,,, aaa CCCVVVMMM eeedddiiitttooouuu aaa DDDeeellliiibbbeeerrraaaçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 333999000///000111,,, aaalllttteeerrraaadddaaa pppeeelllaaa

DDDeeellliiibbbeeerrraaaçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 444888666///000555,,, qqquuueee dddiiissspppõõõeee eeemmm ssseeeuuu aaarrrttt... 888ººº sssooobbbrrreee aaa cccooommmpppeeetttêêênnnccciiiaaa dddeeesssttteee CCCooommmiiitttêêê dddeee TTTeeerrrmmmooo

ddee CCoommpprroommiissssoo ppaarraa,, aappóóss oouuvviiddaa aa PPrrooccuurraaddoorriiaa FFeeddeerraall EEssppeecciiaalliizzaaddaa ssoobbrree aa lleeggaalliiddaaddee ddaa

ppprrrooopppooossstttaaa,,, aaappprrreeessseeennntttaaarrr pppaaarrreeeccceeerrr sssooobbbrrreee aaa ooopppooorrrtttuuunnniiidddaaadddeee eee cccooonnnvvveeennniiiêêênnnccciiiaaa nnnaaa ccceeellleeebbbrrraaaçççãããooo dddooo cccooommmppprrrooommmiiissssssooo,,, eee

aaa aaadddeeeqqquuuaaaçççãããooo dddaaa ppprrrooopppooossstttaaa fffooorrrmmmuuulllaaadddaaa pppeeelllooosss aaacccuuusssaaadddooosss,,, ppprrrooopppooonnndddooo aaaooo CCCooollleeegggiiiaaadddooo sssuuuaaa aaaccceeeiiitttaaaçççãããooo ooouuu

rejeição, tendoo eemm vviissttaa ooss ccrriittéérriiooss eessttaabbeelleecciiddooss nnoo aarrtt.. 99ºº..

22. PPPooorrr sssuuuaaa vvveeezzz,,, ooo aaarrrttt... 999ººº dddaaa DDDeeellliiibbbeeerrraaaçççãããooo CCCVVVMMM nnnººº 333999000///000111,,, cccooommm aaa rrreeedddaaaçççãããooo dddaaadddaaa pppeeelllaaa DDDeeellliiibbbeeerrraaaçççãããooo

CCCVVVMMM nnnººº 444888666///000555,,, eeessstttaaabbbeeellleeeccceee cccooommmooo cccrrriiitttééérrriiiooosss aaa ssseeerrreeemmm cccooonnnsssiiidddeeerrraaadddooosss qqquuuaaannndddooo dddaaa aaappprrreeeccciiiaaaçççãããooo dddaaa ppprrrooopppooossstttaaa,,,

além da ooopppooorrrtttuuunnniiidddaaadddeee eee dddaaa cccooonnnvvveeennniiiêêênnnccciiiaaa eeemmm sssuuuaaa ccceeellleeebbbrrraaaçççãããooo,,, aaa nnnaaatttuuurrreeezzzaaa eee aaa gggrrraaavvviiidddaaadddeee dddaaasss iiinnnfffrrraaaçççõõõeeesss

ooobbbjjjeeetttooo dddooo ppprrroooccceeessssssooo,,, ooosss aaannnttteeeccceeedddeeennnttteeesss dddooosss aaacccuuusssaaadddooosss eee aaa eeefffeeetttiiivvvaaa pppooossssssiiibbbiiillliiidddaaadddeee dddeee pppuuunnniiiçççãããooo,,, nnnooo cccaaasssooo

concreto.

23. AAssssiimm,, nnaa aannáálliissee ddaa pprrooppoossttaa ddee cceelleebbrraaççããoo ddee TTeerrmmoo ddee CCoommpprroommiissssoo hháá qquuee ssee vveerriiffiiccaarr

nnnãããooo sssooommmeeennnttteee ooo aaattteeennndddiiimmmeeennntttooo aaaooosss rrreeeqqquuuiiisssiiitttooosss mmmííínnniiimmmooosss eeessstttaaabbbeeellleeeccciiidddooosss eeemmm llleeeiii,,, cccooommmooo tttaaammmbbbééémmm aaa

cccooonnnvvveeennniiiêêênnnccciiiaaa eee aaa ooopppooorrrtttuuunnniiidddaaadddeee nnnaaa sssooollluuuçççãããooo cccooonnnssseeennnsssuuuaaalll dddooo ppprrroooccceeessssssooo aaadddmmmiiinnniiissstttrrraaatttiiivvvooo... PPPaaarrraaa tttaaannntttooo,,, ooo

Comitê apoia-ssee nnaa rreeaalliiddaaddee ffááttiiccaa mmaanniiffeessttaaddaa nnooss aauuttooss ee nnooss tteerrmmooss ddaa aaccuussaaççããoo,, nnããoo

aaadddeeennntttrrraaannndddooo eeemmm aaarrrggguuummmeeennntttooosss dddeee dddeeefffeeesssaaa,,, ààà mmmeeedddiiidddaaa qqquuueee ooo ssseeeuuu eeevvveeennntttuuuaaalll aaacccooolllhhhiiimmmeeennntttooo sssooommmeeennnttteee pppooodddeee ssseeerrr

ooobbbjjjeeetttooo dddeee jjjuuulllgggaaammmeeennntttooo fffiiinnnaaalll pppeeelllooo CCCooollleeegggiiiaaadddooo dddeeessstttaaa AAAuuutttaaarrrqqquuuiiiaaa,,, sssooobbb pppeeennnaaa dddeee cccooonnnvvvooolllaaarrr-se o instituto em

verdadeiro julgamento annnttteeeccciiipppaaadddooo... AAAdddeeemmmaaaiiisss,,, aaagggiiirrr dddiiifffeeerrreeennnttteeemmmeeennnttteee cccaaarrraaacccttteeerrriiizzzaaarrriiiaaa,,, dddeeeccceeerrrtttooo,,, uuummmaaa

eexxttrraappoollaaççããoo ddooss eessttrriittooss lliimmiitteess ddaa ccoommppeettêênncciiaa ddeessttee CCoommiittêê..

24. No caso em tela, ccoonnssiiddeerraannddoo aa ééppooccaa em qquuee ooss ffaattooss oobbjjeettoo ddeessssee pprroocceessssoo ooccoorrrreerraamm,,

entendeu o Comitê que,, ccoonnffoorrmmee jjáá mmaanniiffeessttaaddoo eemm ppaarreecceerreess ddee ccaassooss ssiimmiillaarreess4 de outras

ccoommppaannhhiiaass ddoo ggrruuppoo eemmpprreessaarriiaall ddee qquuee faz parte a CCCCXX CCaarrvvããoo ddaa CCoollôômmbbiiaa SS..AA., o efeito

pppaaarrraaadddiiigggmmmááátttiiicccooo dddeee mmmaaaiiiooorrr rrreeellleeevvvââânnnccciiiaaa eee vvviiisssiiibbbiiillliiidddaaadddeee jjjuuunnntttooo ààà sssoooccciiieeedddaaadddeee eee,,, mmmaaaiiisss eeessspppeeeccciiifffiiicccaaammmeeennnttteee,,, jjjuuunnntttooo

aos ppaarrttiicciippaanntteess ddoo mmeerrccaaddoo ddee vvaalloorreess mmoobbiilliiáárriiooss,, ddaarr-se-áá ppoorr mmeeiioo ddee uumm ppoossiicciioonnaammeennttoo ddoo

CCoolleeggiiaaddoo ddaa aauuttaarrqquuiiaa eemm sseeddee ddee jjuullggaammeennttoo.. VVaallee ddiizzeerr,, nnããoo ssee eessttáá aaqquuii aa qquueessttiioonnaarr ooss tteerrmmooss

ddaa pprrooppoossttaa aapprreesseennttaaddaa,, mmaass ssiimm oo iinntteerreessssee ddeesste órgão regulador nnaa cceelleebbrraaççããoo ddoo aajjuussttee ddee qquuee

ssee ccuuiiddaa,, ccoonnssooaannttee ppooddeerr ddiissccrriicciioonnáárriioo qquuee llhhee éé ccoonnffeerriiddoo ppeellaa LLeeii nn..º 6.385/76. Na visão do

CCCooommmiiitttêêê,,, cccooonnnsssiiidddeeerrraaannndddooo aaasss cccaaarrraaacccttteeerrríííssstttiiicccaaasss dddooo cccaaasssooo cccooonnncccrrreeetttooo,,, ééé iiinnncccooonnnvvveeennniiieeennnttteee eee iiinnnooopppooorrrtttuuunnna a celebração

de Termo de Compromisso.

4 PAS RJ2013-7916, PAS RJ2013-1100332211,, PPAASS RRJJ22001144-2050 e PAS RJ2014-2314.

6

CONCLUSÃO

25. EEEmmm fffaaaccceee dddooo aaaccciiimmmaaa eeexxxpppooossstttooo,,, ooo CCCooommmiiitttêêê dddeee TTTeeerrrmmmooo dddeee CCCooommmppprrrooommmiiissssssooo ppprrrooopppõõõeee aaaooo CCCooollleeegggiiiaaadddooo dddaaa

CVM a rejeição da proposta ddee TTeerrmmoo ddee CCoommpprroommiissssoo aapprreesseennttaaddaa ppoorr GGeellssoonn ddaa SSiillvvaa BBaattiissttaa.

Rio de Janeiro, 1 de setembro de 2015.

ALEXANDRE PINHEIRO DOS SANTOS

SUPERINTENDENTE GERAL

MARCELO LUIZ FONSECA DE AARAÚJO SILVA CARLOS GUUIILLHHEERRMMEE DDEE PAULA AGUIAR

GERENTE DE FIISSCCAALLIIZZAAÇÇÃÃOO EXTERNA 1 SUPERINTENDENTE DE PPROCESSOS SANCIONADORES

JOSÉ CARLOS BEEZZEERRRRAA DDAA SILVA WAALLDDIIRR DDEE JESUS NOBRE

SUPERINTENDENTE DE NOORRMMAASS CONTÁBEIS E DE SUPERINTENDENTE DE RRELAÇÕES COM O MERCADO E

AUDITORIA INNTTEERRMMEEDDIIÁÁRRIIOOSS

7