CVM · Colegiado · 04/12/2018

Governança corporativa

Decisão do Colegiado nº 19957.009292/2017-21

Decisão do Colegiadotexto integral

Inteiro teor

130.662 caracteres transcritos do PDF oficial · 1 peça

APRECIAÇÃO DE PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO – PAS SEI 19957.009292/2017-21

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nUsed="true" Name="macro" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toa heading" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="10" QFormat="true" Name="Title" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Closing" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Signature" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Default Paragraph Font" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Message Header" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="11" QFormat="true" Name="Subtitle" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Salutation" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Date" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body T

ext First Indent" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text First Indent 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Note Heading" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Block Text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Hyperlink" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="FollowedHyperlink" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="22" QFormat="true" Name="Strong" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="20" QFormat="true" Name="Emphasis" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Document Map" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Plain Text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="E-mail Signature" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Top of Form" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Bottom of Form" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Normal (Web)" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Acronym" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Address" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Cite" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Code" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Definition" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Keyboard" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Preformatted" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Sample" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Typewriter" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Variable" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Normal Table" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="annotation subject" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="No List" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Outline List 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" Unhi

deWhenUsed="true" Name="Outline List 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Outline List 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Simple 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Simple 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Simple 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Colorful 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Colorful 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Colorful 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 6" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 7" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 8" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 6" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 7"

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riority="72" Name="Colorful List Accent 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accen

t 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="19" QFormat="true" Name="Subtle Emphasis" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="21" QFormat="true" Name="Intense Emphasis" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="31" QFormat="true" Name="Subtle Reference" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="32" QFormat="true" Name="Intense Reference" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="33" QFormat="true" Name="Book Title" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="37" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Bibliography" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" QFormat="true" Name="TOC Heading" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="41" Name="Plain Table 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="42" Name="Plain Table 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="43" Name="Plain Table 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="44" Name="Plain Table 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="45" Name="Plain Table 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="40" Name="Grid Table Light" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="46" Name="Grid Table 1 Light" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="47" Name="Grid Table 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="48" Name="Grid Table 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="49" Name="Grid Table 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="50" Name="Grid Table 5 Dark" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="51" Name="Grid Table 6 Colorful" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="52" Name="Grid Table 7 Colorful" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="46" Name="Grid Table 1 Light Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="47" Name="Grid Table 2 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="48" Name="Grid Table 3 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="49" Name="Grid Table 4 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="50" Name="Grid Table 5 Dark Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="51" Name="Grid Table 6 Colorful Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="52" Name="Grid Table 7 Colorful Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="46" Name="Grid Table 1 Light Accent 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="47" Name="Grid Table 2 Accent 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="48" Name="Grid Table 3 Accent 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="49" Name="Grid Table 4 Accent 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="50" Name="Grid Table 5 Dark Accent 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="51" Name="Grid Ta

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Devidamente intimados, os Proponentes, exceto Eli Soares Jucá , apresentaram suas razões de defesa, bem como proposta conjunta de celebração de Termo de Compromisso na qual propuseram pagar à CVM os seguintes valores: (i) Arthur Emilio Oliveira Caetano : R$ 2.500,00 (dois mil e quinhentos reais); (ii) Caubi Pereira de Santana : R$ 1.500,00 (mil e quinhentos reais); (iii) Delmar Carneiro de Aguiar : R$ 2.500,00 (dois mil e quinhentos reais); (iv) Edgard Ketelhut Minari : R$ 2.000,00 (dois mil reais); (v) Fernando Swami Thomas Martins : R$ 2.500,00 (dois mil e quinhentos reais); (vi) Homero Oliveira Neto: R$ 2.000,00 (dois mil reais); (vii) Marcelo Gomes de Alencar : R$ 2.500,00 (dois mil e quinhentos reais); (viii) Mariana Costa Perna Pereira : R$ 4.000,00 (quatro mil reais); (ix) Mauricio Dutra Garcia: R$ 2.500,00 (dois mil e quinhentos reais); (x) Mauro Martinelli Pereira : R$ 2.000,00 (dois mil reais); (xi) Rubem Fonseca Filho: R$ 5.000,00 (cinco mil reais); e (xii) Sandoval de Jesus Santos : R$ 4.000,00 (quatro mil reais). A proposta de Eli Soares Jucá , de pagamento à CVM no valor de R$ 5.000,00 (cinco mil reais), foi protocolizada em 05.07.18, após o prazo previsto no art. 7º, § 2º da Deliberação CVM 390/01.

Ao apreciar os aspectos legais das propostas de Termo de Compromisso apresentadas, a Procuradoria Federal Especializada junto à CVM – PFE/CVM concluiu pela possibilidade de celebração do Termo de Compromisso, desde que, “ seja verificada a adequação da proposta no que concerne à suficiência da indenização, face à jurisprudência administrativa sobre o tema; e, ainda, considerando ausência de correção de irregularidades, visto que os administradores deixaram a Companhia sem fazer republicar as demonstrações financeiras (...)” . Em relação à observação da PFE/CVM sobre a correção de irregularidades, a SEP esclareceu que os problemas apontados no Termo de Acusação haviam sido sanados nas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31.12.14, o que foi considerado suficiente pela área técnica e pelo Comitê de Termo de Compromisso (“Comitê”). Dessa forma, conforme faculta o art. 8º, §4º, da Deliberação CVM 390/01, e diante das características do caso concreto, o Comitê decidiu negociar as condições das propostas apresentadas, sugerindo o seu aprimoramento nos seguintes termos: (i) Arthur Emilio Oliveira Caetano : R$ 160.000,00 (cento e sessenta mil reais) ; (ii) Caubi Pereira de Santana : R$ 80.000,00 (oitenta mil reais); (iii) Delmar Carneiro de Aguiar : R$ 160.000,00 (cento e sessenta mil reais) ; (iv) Edgard Ketelhut Minari : R$ 100.000,00 (cem mil reais); (v) Fernando Swami Thomas Martins : R$ 160.000,00 (cento e sessenta mil reais) ; (vi) Homero Oliveira Neto:

R$ 120.000,00 (cento e vinte mil reais) ; (vii) Marcelo Gomes de Alencar : R$ 260.000,00 (duzentos e sessenta mil reais) ; (viii) Mariana Costa Perna Pereira : R$ 160.000,00 (cento e sessenta mil reais) ; (ix) Mauricio Dutra Garcia: R$ 160.000,00 (cento e sessenta mil reais) ; (x) Mauro Martinelli Pereira : R$ 100.000,00 (cem mil reais); (xi) Rubem Fonseca Filho: R$ 200.000,00 (duzentos mil reais); e (xii) Sandoval de Jesus Santos : R$ 160.000,00 (cento e sessenta mil reais) . A proposta de Eli Soares Jucá ainda não havia sido apresentada, de forma que não foi considerada na primeira deliberação do Comitê, ocorrida em 26.06.18. Durante reunião com os membros do Comitê, os Proponentes questionaram sobre a possibilidade de assunção de compromissos alternativos à obrigação exclusivamente pecuniária. Assim, em nova deliberação, o Comitê decidiu alterar sua contraproposta inicial, contemplando a assunção de obrigação pecuniária individual de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) para todos os proponentes e o afastamento do cargo de administrador (diretor e conselheiro de administração) e de conselheiro fiscal de companhia aberta, durante os seguintes períodos: (i) Arthur Emilio Oliveira Caetano : afastamento de 3 (três) anos ; (ii) Caubi Pereira de Santana : afastamento de 1 (um) ano e 6 (seis) meses ; (iii) Delmar Carneiro de Aguiar : afastamento de 3 (três) anos ; (iv) Edgard Ketelhut Minari : afastamento de 2 (dois) anos ; (v) Fernando Swami Thomas Martins :

afastamento de 3 (três) anos ; (vi) Homero Oliveira Neto: afastamento de 2 (dois) anos e 6 (seis) meses ; (vii) Marcelo Gomes de Alencar : afastamento de 5 (cinco) anos ; (viii) Mariana Costa Perna Pereira : afastamento de 3 (três) anos ; (ix) Mauricio Dutra Garcia: afastamento de 3 (três) anos ; (x) Mauro Martinelli Pereira : afastamento de 2 (dois) anos ; (xi) Rubem Fonseca Filho: afastamento de 4 (quatro) anos ; e (xii) Sandoval de Jesus Santos : afastamento de 3 (três) anos . Em relação à proposta de Eli Soares Jucá, o Comitê sugeriu o seu aprimoramento para o pagamento de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) e afastamento de 2 (dois) anos. Após negociações realizadas, os Proponentes aderiram à contraproposta do Comitê. Assim, considerando as novas propostas suficientes para desestimular a prática de condutas assemelhadas, o Comitê entendeu que a aceitação das propostas de Termo de Compromisso seria oportuna e conveniente, razão pela qual sugeriu ao Colegiado a sua aceitação . O Colegiado, por unanimidade, acompanhando o parecer do Comitê, deliberou aceitar as propostas de Termo de Compromisso apresentadas. Na sequência, o Colegiado, determinando que o pagamento será condição do Termo de Compromisso, fixou os seguintes prazos: (i) vinte dias para a assinatura do Termo, contados da comunicação da presente decisão aos Proponentes; e (ii) dez dias para o cumprimento das obrigações pecuniárias assumidas, a contar da publicação do Termo de Compromisso no sítio eletrônico da CVM.

A Superintendência Administrativo-Financeira – SAD foi designada como responsável por atestar o cumprimento das obrigações pecuniárias assumidas e a SEP como responsável por atestar o cumprimento da obrigação de não fazer. Por fim, o Colegiado determinou que, uma vez cumpridas as obrigações pactuadas conforme atestado pela SAD e pela SEP, o processo seja definitivamente arquivado em relação aos Proponentes. Anexos PARECER DO COMITÊ

Parecer do Comitê

PDF oficial desta peça

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

PARECER DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

PROCESSO CVM SEI 19957.009292/2017-21

SUMÁRIO

PROPONENTES[1]:

Arthur Emilio Oliveira Caetano (“Arthur Caetano”), Caubi Pereira de Santana (“Caubi de

Santana”), Delmar Carneiro de Aguiar (“Delmar de Aguiar”), Edgard Ketelhut Minari

(“Edgard Minari”), Eli Soares Jucá (“Eli Jucá”), Fernando Swami Thomas Martins

(“Fernando Martins”), Homero Oliveira Neto, Marcelo Gomes de Alencar (“Marcelo de

Alencar”), Mariana Costa Perna Pereira (“Mariana Pereira”), Mauricio Dutra Garcia

(“Mauricio Garcia”), Mauro Martinelli Pereira (“Mauro Pereira”), Rubem Fonseca Filho e

Sandoval de Jesus Santos (“Sandoval Santos”), membros da Diretoria, do Conselho de

Administração e do Conselho Fiscal da Companhia Energética de Brasília – CEB.

ACUSAÇÃO:

Arthur Caetano, Delmar de Aguiar, Fernando Martins e Mauricio Garcia, conselheiros de

administração, por terem aprovado, nos termos do inciso V do artigo 142 da Lei nº 6.404/76,

as demonstrações financeiras de 2011 e 2012; (i) contendo o registro contábil de R$ 38

milhões em créditos prescritos detidos contra o acionista controlador, o Governo do

Distrito Federal - GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do

patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela não observância do

disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; (ii) sem divulgar, em

nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 "a" do Pronunciamento

Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176 da Lei nº 6.404/76;

Caubi de Santana, conselheiro de administração, por ter aprovado, nos termos do inciso V

do artigo 142 da Lei nº 6.404/76, as demonstrações financeiras de 2011; (i) contendo o

registro contábil de R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos contra o GDF, gerando a

superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do patrimônio líquido no mesmo valor.

Tal irregularidade transcorreu pela não observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do

Pronunciamento Técnico CPC 38; e (ii) sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 "a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do

§5º do artigo 176 da Lei nº 6.404/76;

Mariana Pereira e Sandoval Santos, conselheiros de administração, por terem aprovado,

nos termos do inciso V do artigo 142 da Lei nº 6.404/76:

a) as demonstrações financeiras de 2011 e 2012:

a.1) contendo o registro contábil de R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 1

contra o GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do

patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela não

observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; e

a.2) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37

"a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176 da Lei nº

6.404/76.

b) as demonstrações financeiras de 2013 sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º

do artigo 176 da Lei nº 6.404/76.

Marcelo de Alencar, diretor e conselheiro de administração por ter:

a) como diretor, por ter feito elaborar, com base no artigo 176 da Lei nº6.404/76, as

demonstrações financeiras de 2013 sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º

do artigo 176 da Lei nº 6.404/76; e

b) como conselheiro de administração, aprovado, nos termos do inciso V do artigo 142 da

Lei nº6.404/76, as demonstrações financeiras de 2011 e 2012 (i) contendo o registro contábil

de R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos contra o GDF, gerando a superavaliação do

ativo, do resultado do exercício e do patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade

transcorreu pela não observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento

Técnico CPC 38; e (ii) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens

31, 33, 34 e 37 "a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176

da Lei nº 6.404/76.

Edgard Minari e Mauro Pereira, diretores, por terem feito elaborar, com base no artigo 176

da Lei nº 6.404/76, as demonstrações financeiras de 2011 (i) contendo o registro contábil de

R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos contra o GDF, gerando a superavaliação do

ativo, do resultado do exercício e do patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade

transcorreu pela não observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento

Técnico CPC 38; e (ii) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens

31, 33, 34 e 37 "a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176

da Lei nº 6.404/76;

Eli Jucá, diretora, por ter feito elaborar, com base no artigo 176 da Lei nº 6.404/76, as

demonstrações financeiras de 2012 (i) contendo o registro contábil de R$ 38 milhões em

créditos prescritos detidos contra o GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado

do exercício e do patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela

não observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; e (ii)

sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 "a" do

Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176 da Lei nº 6.404/76;

Rubem Fonseca Filho, diretor, por ter feito elaborar, com base no artigo 176 da Lei nº

6.404/76:

a) as demonstrações financeiras de 2011 e 2012:

a.1) contendo o registro contábil de R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos

contra o GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do

patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela não

observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; e

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 2

a.2) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37

"a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176 da Lei nº

6.404/76.

b) as demonstrações financeiras de 2013 sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º

do artigo 176 da Lei nº 6.404/76.

Homero Oliveira Neto, conselheiro fiscal, por ter, com base nas atribuições previstas no

inciso VI do artigo 163 da Lei nº 6.404/76, aprovado, sem questionamentos consignados em

seu parecer ou outro documento:

a) as demonstrações financeiras de 2011 e 2012:

a.1) contendo o registro contábil de R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos

contra o GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do

patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela não

observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; e

a.2) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37

"a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, combinado com o inciso III do §5º do artigo

176 da Lei nº 6.404/76.

b) as demonstrações financeiras de 2013 sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º

do artigo 176 da Lei nº 6.404/76.

PROPOSTAS:

Proponente cargo DFs Pagar à CVM Período de Afastamento*

Arthur Caetano CA 2011/2012 R$ 15.000,00 3 (três) anos

Caubi de Santana CA 2011 R$ 15.000,00 1 (um) ano e 6 (seis) meses

Delmar de Aguiar CA 2011/2012 R$ 15.000,00 3 (três) anos

Edgard Minari Diretoria 2011 R$ 15.000,00 2 (dois) anos

Eli Jucá Diretoria 2012 R$ 15.000,00 2 (dois) anos

Fernando Martins CA 2011/2012 R$ 15.000,00 3 (três) anos

Homero Oliveira

CF 2011/2012/2013 R$ 15.000,00 2 (dois) anos e 6 (seis) meses

Neto

Marcelo de Alencar Diretoria e CA2011/2012/2013 R$ 15.000,00 5 (cinco) anos

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 3

Mariana Pereira CA 2011/2012/2013 R$ 15.000,00 3 (três) anos

Mauricio Garcia CA 2011/2012 R$ 15.000,00 3 (três) anos

Mauro Pereira Diretoria 2011 R$ 15.000,00 2 (dois) anos

Rubem Fonseca

Diretoria 2011/2012/2013 R$ 15.000,00 4 (quatro) anos

Filho

Sandoval Santos CA 2011/2012/2013 R$ 15.000,00 3 (três) anos

* período de afastamento: período no qual o Compromitente não poderá exercer o cargo de

administrador (diretor e conselheiro de administração) e de conselheiro fiscal de companhia

aberta.

PARECER DO COMITÊ: Aceitação.

PARECER DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

PROCESSO CVM SEI 19957.009292/2017-21

1. Trata-se de propostas de Termo de Compromisso apresentadas por Arthur

Caetano, Caubi de Santana, Delmar de Aguiar, Edgard Minari, Eli Jucá, Fernando Martins,

Homero Oliveira Neto, Marcelo de Alencar, Mariana Pereira, Mauricio Garcia, Mauro

Pereira, Rubem Fonseca Filho e Sandoval Santos, membros da Diretoria, do Conselho de

Administração e do Conselho Fiscal da Companhia Energética de Brasília – CEB (“CEB” ou

“Companhia”), nos autos do Processo Administrativo Sancionador CVM SEI

19957.009292/2017-21, instaurado pela Superintendência de Relações com Empresas – SEP

(“Área Técnica”).

DA ORIGEM

2. O Termo de Acusação originou-se do processo CVM nº RJ-2015-5450,

instaurado em decorrência de fatos apontados em relatório de análise da SEP, no âmbito do

processo CVM nº SP-2015-233, cujo principal fato narrado foi a prescrição de créditos da

Companhia contra o Governo do Distrito Federal (“GDF”), seu acionista controlador, no

valor de aproximadamente R$ 38 milhões.

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 4

DOS FATOS

3. A partir do exercício social de 2011, os administradores da CEB passaram a

divulgar informações financeiras nas quais existiam, tanto nos relatórios de revisão especial

quanto nos relatórios dos auditores, parágrafos de ênfase acerca de créditos que a

Companhia detinha contra o acionista controlador, decorrentes de serviços de iluminação

faturados, mas não liquidados financeiramente.

4. De acordo com a SEP, entre 2009 e 2012, a Companhia teve, em média, R$ 168,9

milhões de contas a receber em atraso. Deste valor, 57% correspondiam a valores em atraso

devidos pelo GDF.

5. Apesar da inadimplência, os administradores da CEB afirmavam, nas

demonstrações financeiras de 2010, 2011 e 2012, não ser necessário constituir provisão para

perdas relacionadas aos créditos detidos contra o seu acionista controlador.

6. Em 2013, houve o reconhecimento da baixa de aproximadamente R$ 38

milhões, referentes a créditos prescritos e, somente em 2014, a Companhia fez o

provisionamento de valores devidos pelo GDF. O montante prescrito foi lançado no

resultado do exercício de 2013 como perda. A SEP esclareceu que os créditos baixados em

2013 estavam prescritos desde 2010.

7. Apesar da admissão da prescrição, os administradores da CEB mantiveram,

nas mesmas demonstrações financeiras, o entendimento de que não seria necessário

constituir provisão para perdas nos créditos restantes e vencidos há mais de 360 dias,

apesar de, em nota explicativa, considerar que "a realização desses créditos depende do

sucesso dos processos de cobrança e negociações que estão em andamento, e os mencionados

créditos podem ser liquidados por valores diferentes daqueles que estão registrados".

8. Somente nas demonstrações financeiras de 2014, a administração da CEB

admitiu a possibilidade de que o acionista controlador pudesse descumprir a obrigação de

pagar o que devia à Companhia.

9. Em 21.03.17, a Área Técnica encaminhou ofícios aos membros do conselho de

administração, conselho fiscal e diretoria da CEB, solicitando manifestação a respeito de

seu entendimento em relação aos fatos acima descritos, no tocante às DFs da Companhia

referentes aos exercícios de 2010 a 2013.

10. Após o envio dos mencionados ofícios, os proponentes enviaram suas

manifestações à SEP.

DA ANÁLISE E CONCLUSÃO DA ÁREA TÉCNICA

11. De acordo com a SEP, o GDF, acionista controlador da CEB, atrasava

sistematicamente, desde pelo menos o exercício de 1995, o pagamento das contas

(principal e juros) dos serviços de iluminação prestados pela Companhia a espaços

públicos.

12. Apesar disso, os administradores da Companhia afirmavam, nas

demonstrações financeiras de 2010, 2011 e 2012, não ser necessário constituir provisão para

perdas relacionadas aos créditos detidos contra o GDF:

“A provisão para créditos de liquidação duvidosa foi constituída com base na

estimativa das prováveis perdas que possam ocorrer na cobrança dos créditos, sendo

os saldos demonstrados no ativo circulante ou não circulante, de acordo com a

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 5

classificação do título que as originaram. O critério utilizado pelo Grupo para

constituir a provisão para créditos de liquidação duvidosa é considerado pela

Administração como adequado para estimar as perdas com créditos decorrentes de

fornecimento de energia.

(...)

O Grupo exclui do cálculo acima os créditos com entidades e órgãos ligados ao seu

controlador, o Governo do Distrito Federal (GDF)”

13. Esta prática, segundo os administradores, encontraria amparo na política

contábil norteada pelo Manual de Contabilidade do Setor Elétrico elaborado pela Agência

Nacional de Energia Elétrica - ANEEL, a qual facultaria à alta administração o julgamento

discricionário e fundamentado quanto ao não provisionamento de saldos a receber de

empresas controladoras, controladas e coligadas.

14. Em vários momentos, a SEP encontrou declarações de administradores e de

membros do conselho fiscal acerca da adequação da negociação direta com o devedor,

como as abaixo reproduzidas (grifos SEP):

“note-se que a política de contabilidade praticada pela empresa, conforme se constata

nas prestações de contas anuais de 2005 até 2014, foi de não provisionar os valores

relativos aos créditos devidos pelo acionista majoritário, por acreditar no processo

histórico de negociação."

“todas as situações exemplificadas, somadas às demais cartas e respostas em

anexo, demonstram de forma inequívoca que o processo de negociação e cobrança de

dívidas transcorreu de forma correta. Os resultados obtidos demonstram a liquidez

dos créditos da CEB, de forma autorizar e justificar a manutenção dos referidos

valores no balanço, e ratificar os critérios adotados"

15. Segundo a SEP, a diretoria da CEB entendeu que, descartando-se a hipótese de

possível contestação judicial ou administrativa na natureza e valores dos débitos por parte

do devedor, a complexa estrutura burocrática do Estado seria responsável pelos atrasos nos

pagamentos:

16. Entretanto, a SEP entendeu que as tratativas entre a Companhia e o GDF não

ocorriam de forma satisfatória, uma vez que parte das dívidas foi reconhecida através de

decretos, conforme manifestação abaixo dos administradores. De acordo com a Área

Técnica, o pagamento das despesas correntes, líquidas e certas não depende da emissão de

decretos específicos:

“O reconhecimento de dívidas, no âmbito do GDF foi regulamentado por vários

decretos, portanto, perfeitamente viável de realizar-se. Logo, as declarações foram

prestadas em total conformidade com a legislação específica, de forma clara e

suficiente para a informação de todos os interessados."

17. Havia, segundo os administradores, ciência da situação financeira

"extremamente grave em relação à subsidiária integral CEB D". Por isso, ao tomarem posse

em seus cargos na CEB, os administradores entenderam ser necessário "envidar o máximo

esforço na abertura de um canal de negociação emergencial com o GDF". Segundo a SEP, o

não provisionamento de perdas pela administração, por acreditar “no processo histórico de

negociação” e um dos primeiros atos dos administradores, de busca por abrir negociações

com o devedor, revelou a primeira contradição nos argumentos apresentados em suas

defesas.

18. De acordo com a SEP, a segunda contradição apareceu no momento em que os

administradores informaram como tiveram conhecimento da existência dos créditos

prescritos e não ajuizados. Somente a partir da realização da 551ª RCA, o conselho de

administração determinou uma análise detalhada dos débitos do GDF para com a CEB.

19. A SEP observou que os créditos baixados em 2013 estavam prescritos desde

2010 e que a prescrição ocorreu apenas nos créditos detidos contra o acionista controlador.

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 6

Somente nas demonstrações financeiras de 2014, a administração da CEB admitiu a

possibilidade de que o GDF pudesse não pagar o que devia à Companhia. Esta decisão

decorreu das conclusões do grupo de trabalho instituído com a finalidade de propor

medidas para a normalização das atividades da controlada responsável pela operação de

distribuição de energia elétrica (CEB-D):

“Em 25 de setembro de 2014, o Grupo de Trabalho – GT foi instituído pelo Decreto nº

35.848, que objetivou a proposição de medidas suplementares necessárias à

operacionalização normal da CEB D, dentre elas a liquidação dos débitos do GDF

relativos ao consumo de energia elétrica.

Iniciou-se um processo de negociação com o controlador, o Governo do Distrito

Federal, com o objetivo de constituir um mecanismo para a liquidação definitiva da

dívida de consumo de energia elétrica de órgãos e entidades da administração pública

distrital. No entanto permaneceu a incerteza quanto ao prazo final de conclusão das

medidas administrativas a serem implementadas tendo em vista que o GDF

encaminhará projeto de lei requerendo autorização legislativa para proceder-se à

transação de encontro de contas entre os passivos, incluindo os débitos com a CEB D".

Neste sentido, por indicação do GT, a Administração, com base no atual estágio de

cobrança e negociação dos referidos valores, principalmente com o seu controlador, o

Governo do Distrito Federal, considerou necessária a constituição de provisão para

perdas no montante de R$ 46.312 de valores vencidos há mais de 360 dias.

20. Portanto, restou evidenciado para a Área Técnica que apenas durante o

exercício social de 2013 houve a preocupação dos administradores da CEB em buscar ter

pleno conhecimento das características da dívida do acionista controlador, incluindo a

avaliação da real possibilidade de recebimento do valor devido.

21. Desta forma, em que pese a manifestação dos administradores reforçando a

adequação de seus atos, a SEP constatou a existência de fatos que a fizeram discordar com

o argumento de que a opção por não constituir provisão para perdas estaria de acordo com

as práticas contábeis próprias do sistema elétrico, fundamentada no sucesso do histórico

de negociação com o credor. A opinião da SEP foi fundamentada na:

a) necessidade de intervenção da ANEEL para que o GDF capitalizasse a CEB-D, diante da

crítica situação financeira em que se encontrava, agravada pela inadimplência do devedor

em quitar suas obrigações;

b) inexistência de um canal confiável de negociação entre o credor e o devedor, sendo

necessário, inclusive, envidar esforços para a abertura de um canal emergencial de

negociação; e

c) constatação de que apenas no exercício social de 2013 os administradores empreenderam

uma análise mais detalhada das características dos créditos devidos, evidenciando perdas

vultosas que já existiam há pelo menos três anos.

22. A SEP entendeu que a administração da Companhia não possuía, com base na

política contábil do Manual de Contabilidade do Setor Elétrico da ANEEL, elementos

suficientes para exercer o julgamento discricionário e fundamentado quanto ao não

provisionamento de saldos a receber de empresas controladoras, controladas e coligadas.

23. A SEP concluiu que, tendo em vista que os créditos baixados no exercício

social de 2013 já estavam prescritos desde o exercício social de 2010, houve

descumprimento do Pronunciamento Técnico CPC 38 - Reconhecimento e Mensuração,

cujo objetivo é disciplinar o reconhecimento e a mensuração de operações realizadas com

instrumentos financeiros. No que se refere a ativos financeiros, o item 17 fixa as regras que

devem ser observadas para o seu desreconhecimento. A letra "a" deste item se aplica ao

caso apresentado pela CEB[2].

24. A SEP ressaltou que o desreconhecimento do ativo é apenas a última etapa que

integra um processo de avaliação constante. O CPC 38 destaca que a atenção com o ativo

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 7

financeiro deve ser anual, avaliando-se a existência de evidências de perda no valor

recuperável.

25. Conforme entendimento da SEP, a omissão da administração da CEB em não

observar os itens 17, 58[3] e 59[4] do Pronunciamento Técnico CPC 38 e o inciso III do §5º do

artigo 176 da Lei nº 6.404/76[5], quando da elaboração das demonstrações financeiras de

2011 e 2012 gerou distorções relevantes nas informações contábeis disponibilizadas ao

público, com a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do patrimônio líquido

da Companhia no valor de R$ 38 milhões, valor do crédito detido contra o acionista

controlador, considerado ilíquido.

26. Por fim, no que se refere à divulgação das informações financeiras, a SEP

entendeu que o usuário da informação contábil, ao ler as informações divulgadas pela

administração da CEB em nota explicativa, dificilmente perceberia indícios de que os

administradores esperassem um desfecho diferente do recebimento integral dos valores

devidos pelo GDF.

27. Nesse sentido, a SEP concluiu que os administradores da CEB, quando da

elaboração das demonstrações financeiras de 2011, 2012 e 2013, não observaram ao disposto

no item 31 do Pronunciamento Técnico CPC 40 - Evidenciação, o qual estabelece que “A

entidade deve divulgar informações que possibilitem que os usuários de suas demonstrações

contábeis avaliem a natureza e a extensão dos riscos decorrentes de instrumentos financeiros

aos quais a entidade está exposta na data das demonstrações contábeis”.

28. Além disso, a SEP não encontrou, nas demonstrações financeiras de 2011, 2012

e 2013, as informações mínimas requeridas para os riscos de crédito aos quais a Companhia

estava sujeita, conforme requerido pelos itens 33[6] e 34[7] do Pronunciamento Técnico CPC

40.

29. A SEP afirmou, ainda, que a letra "a" do item 37 do Pronunciamento Técnico

CPC 40[8], orienta sobre a necessidade de divulgação de análise de vencimentos dos ativos

financeiros, o que também não teria sido observado quando da divulgação das

demonstrações financeiras de 2011, 2012 e 2013.

30. Diante disso, a Área Técnica concluiu que a decisão de não divulgar as

informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 "a" do Pronunciamento Técnico CPC 40

prejudicou o usuário das informações contábeis das demonstrações financeiras de 2011,

2012 e 2013, impossibilitando-o de avaliar a qualidade dos créditos do GDF detidos pela

Companhia.

31. Considerando as conclusões acima, a SEP estabeleceu a responsabilização dos

proponentes, conforme abaixo descrito:

Diretoria

32. De acordo com o artigo 176 da Lei nº 6.404/76, a competência na elaboração

das demonstrações financeiras é da diretoria.

33. A SEP observou que, até as alterações promovidas pela Assembleia Geral

Extraordinária realizada em 30.04.12, o estatuto social da CEB não estabelecia designação

específica para os diretores[9]. A partir de 30.04.12, o artigo 21 do estatuto passou a dispor

que a diretoria seria composta de quatro membros, com atribuição específica[10].

34. Desta forma, de acordo com as atribuições definidas em estatuto, a SEP

verificou quais diretores tinham a incumbência específica de fazer elaborar as

demonstrações financeiras.

35. De acordo com as características de cada cargo, a SEP entendeu que cabia ao

Diretor-Presidente e ao Diretor Administrativo-Financeiro e de Relações com Investidores a

responsabilidade de fazer elaborar as demonstrações financeiras.

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 8

36. Além disso, a área técnica entendeu que a responsabilidade pela gestão das

atividades empresariais, que incluía os valores a serem eventualmente provisionados para

devedores duvidosos, também recaía sobre a diretoria da Companhia, cabendo aos

auditores a revisão dos procedimentos adotados.

37. Conforme a SEP, a passividade da diretoria ficou clara no momento em que se

mostrou necessária a intervenção do conselho de administração para que os diretores

reavaliassem a qualidade dos créditos inadimplidos com o GDF. Somente após

questionamentos do conselho de administração, a diretoria efetuou uma profunda

reavaliação no modo com que tratava o atraso sistemático do acionista controlador,

passando, assim, a constituir uma provisão para perdas mais próxima da realidade.

38. Diante do exposto, a SEP entendeu que os diretores da CEB deveriam ser

responsabilizados por terem feito elaborar, com base no artigo 176 da Lei nº 6.404/76:

a) as demonstrações financeiras de 2011 e 2012:

a.1) contendo o registro contábil de R$38 milhões em créditos prescritos detidos contra

o GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do patrimônio

líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela não observância do

disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; e

a.2) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37

"a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176 da Lei nº

6.404/76.

b) as demonstrações financeiras de 2013 sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º

do artigo 176 da Lei nº 6.404/76.

39. Em relação aos fatos apontados nas demonstrações financeiras de 2011,

considerando que a época não havia designação específica dos diretores prevista em

estatuto social, a SEP entendeu que deveriam ser responsabilizados Edgard Minari, Mauro

Pereira e Rubem Fonseca Filho, que faziam parte da diretoria quando da realização da

AGO, de acordo com informações do formulário de referência de 2011[11].

40. Considerando as atribuições específicas dos diretores, que exerciam esse cargo

após a alteração estatutária de 30.04.12, a SEP entendeu que deveriam ser responsabilizados

somente o Diretor Presidente e o Diretor Administrativo-Financeiro e de Relações com

Investidores, por possuírem atribuições mais direcionadas à elaboração das demonstrações

financeiras do que os demais diretores.

41. Portanto, com relação aos fatos apontados nas demonstrações financeiras de

2012, a Área Técnica entendeu que deveriam ser responsabilizados o Diretor Presidente,

Rubens Fonseca Filho, e a Diretora Administrativo-Financeiro e de Relações com

Investidores, Eli Jucá.

42. A SEP utilizou o mesmo raciocínio em relação às demonstrações financeiras de

2013, entendendo que deveriam ser responsabilizados Rubem Fonseca Filho, Diretor

Presidente, e Marcelo de Alencar, Diretor Administrativo-Financeiro e de Relações com

Investidores.

Conselho de Administração

43. De acordo com o artigo 142 da Lei nº 6.404/76, uma das competências do

conselho de administração é fiscalizar a gestão dos diretores, examinando os livros e papéis

da Companhia (inciso III), além de emitir manifestação sobre as contas da diretoria (inciso

V).

44. A SEP destacou a atuação de dois conselheiros de administração da CEB, que

consignaram voto apartado na RCA de 22.04.2014, que apreciou as demonstrações

financeiras de 2013. Todavia, não foi observada a mesma atitude por parte dos demais

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 9

conselheiros, que concluíram que tanto as demonstrações financeiras de 2011 quanto as

demonstrações financeiras de 2012 "estariam em ordem e adequadas, em seus aspectos

relevantes".

45. Diante disso, a SEP entendeu que os conselheiros de administração da CEB,

com exceção dos conselheiros mencionados no parágrafo acima, deveriam ser

responsabilizados, pela atribuição prevista no inciso V do artigo 142 da Lei nº 6.404/76, por

terem aprovado:

a) as demonstrações financeiras de 2011 e 2012:

a.1) contendo o registro contábil de R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos

contra o GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do

patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela não

observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; e

a.2) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37

"a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º do artigo 176 da Lei nº

6.404/76.

b) as demonstrações financeiras de 2013 sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 do Pronunciamento Técnico CPC 40, c/c o inciso III do §5º

do artigo 176 da Lei nº 6.404/76.

46. De acordo com a área técnica, os seguintes proponentes eram conselheiros de

administração da CEB, quando da aprovação:

a) das demonstrações financeiras de 2011: Arthur Caetano, Caubi de Santana, Delmar de

Aguiar, Fernando Martins, Marcelo de Alencar, Mariana Pereira, Maurício Garcia, Rubem

Fonseca Filho e Sandoval Santos;

b) das demonstrações financeiras de 2012: Arthur Caetano, Delmar de Aguiar, Fernando

Martins, Marcelo de Alencar, Mariana Pereira, Maurício Garcia, Rubem Fonseca Filho e

Sandoval Santos; e

c) das demonstrações financeiras de 2013: Mariana Pereira, Rubem Fonseca Filho e

Sandoval Santos.

Conselho Fiscal

47. De acordo com o artigo 163 da Lei nº 6.404/76, fazem parte das competências

do conselho fiscal fiscalizar os atos dos administradores (inciso I), analisar, ao menos

trimestralmente, o balancete e demais demonstrações financeiras elaboradas pela Cia

(inciso VI) e examinar as demonstrações financeiras e sobre elas opinar (inciso VII).

48. A SEP destacou que não havia, nos autos do presente processo, indícios de que

teria havido participação mais efetiva dos conselheiros fiscais da CEB ao exercerem suas

prerrogativas legais, principalmente no que se refere ao inciso VII do artigo 163 da Lei nº

6.404/76. Tanto na análise das demonstrações financeiras de 2011 quanto das

demonstrações financeiras de 2012, os conselheiros se limitaram a informar "que as peças

estão em ordem e adequadas, em seus aspectos relevantes, sendo de opinião que se encontram

em condições de serem submetidas à deliberação final da Assembleia Geral dos Acionistas da

Companhia".

49. Instado a se manifestar, o conselheiro fiscal Homero Oliveira Neto citou como

base para a execução de seu trabalho o relatório dos auditores independentes e, uma vez

não havendo nenhum ponto a ser ressaltado pelos auditores, não haveria como cobrar dos

conselheiros fiscais comportamento diverso do que foi feito à época.

50. A SEP entendeu que não é o objetivo da função de um conselheiro fiscal

apenas revisar o trabalho feito pelo auditor independente. O inciso VII do artigo 163 prevê

que os conselheiros fiscais examinem as demonstrações financeiras, não limitando esta

tarefa ao relatório dos auditores independentes. Uma eventual emissão de relatório dos

Parecer do CTC 127 (0638294) SEI 19957.009292/2017-21 / pg. 10

auditores sem opinião modificada não pode servir de salvaguarda ao conselheiro fiscal para

garantir que as demonstrações financeiras estejam adequadas.

51. A SEP destacou que, na RCA de 22.04.14, todos os conselheiros fiscais puderam

participar dos debates nos quais dois conselheiros de administração manifestaram voto

contrário à aprovação das demonstrações financeiras de 2013. Todavia, mesmo de posse de

toda a informação possível à época, Homero Oliveira Neto entendeu "não existirem nos

registros contábeis da Companhia, irregularidades apuradas no exame realizado,

encontrando-se normal a situação dos dirigentes responsáveis perante os cofres da empresa".

52. Por tais fatos, a SEP entendeu que o conselheiro fiscal da CEB deveria ser

responsabilizado pela atribuição prevista no inciso VI do artigo 163 da Lei nº 6.404/76, por

ter aprovado:

a) as demonstrações financeiras de 2011 e 2012:

a.1) contendo o registro contábil de R$ 38 milhões em créditos prescritos detidos

contra o GDF, gerando a superavaliação do ativo, do resultado do exercício e do

patrimônio líquido no mesmo valor. Tal irregularidade transcorreu pela não

observância do disposto nos itens 17, 58 e 59 do Pronunciamento Técnico CPC 38; e

a.2) sem divulgar, em nota explicativa, as informações previstas nos itens 31, 33, 34 e 37

"a" do Pronunciamento Técnico CPC 40, combinado com o inciso III do §5º do artigo

176 da Lei nº 6.404/76.

b) as demonstrações financeiras de 2013 sem divulgar, em nota explicativa, as informações

previstas nos itens 31, 33, 34 e 37 do Pronunciamento Técnico CPC 40, combinado com o

inciso III do §5º do artigo 176 da Lei nº 6.404/76.

DA RESPONSABILIZAÇÃO

53. Diante do exposto, a SEP propôs a responsabilização de: