CVM · Colegiado · 04/10/2022
Intermediação
Decisão do Colegiado nº 19957.005800/2022-60
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PROPOSTA DE METODOLOGIA PARA DEFINIÇÃO DE GRANDES LOTES DE NEGOCIAÇÃO – PROC. SEI 19957.005800/2022-60
Trata-se de proposta apresentada pela Superintendência de Relações com o Mercado e Intermediários – SMI de metodologia para definição de grandes lotes de negociação, conforme previsto no art. 95 da Resolução CVM nº 135/2022 (“RCVM nº 135/2022”), de 10.06.2022. Tendo em vista o disposto no art. 95 da RCVM nº 135/2022, que atribuiu à CVM a responsabilidade pela divulgação das ações e valores mobiliários representativos de ações passíveis de negociação em operação com grandes lotes e seus respectivos lotes mínimos, e tendo por base os critérios previstos na norma, a SMI elaborou metodologia para definição de grandes lotes. A proposta feita pela SMI foi inspirada na regulamentação europeia para definição das chamadas “ large in scale orders” ou LIS, calculadas a partir do volume médio negociado por ativo. De acordo com a área técnica, o modelo europeu foi considerado mais adequado para o mercado brasileiro, uma vez que considera os diferentes padrões de liquidez das ações. Nesse contexto, após realizar consulta a determinados participantes do mercado sobre a metodologia proposta, a SMI submeteu a referida proposta ao Colegiado, nos termos do Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI, refletindo as manifestações recebidas durante a consulta. O Colegiado, por unanimidade, aprovou a proposta apresentada pela área técnica de metodologia para definição de grandes lotes de negociação, conforme previsto no art. 95 da Resolução CVM nº 135/2022, acompanhando a manifestação consubstanciada no Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI. Adicionalmente, o Colegiado determinou que a Superintendência de Desenvolvimento de Mercado - SDM conduza procedimento de alteração da Resolução CVM nº 135/2022, a fim de refletir as propostas constantes no item 121 do Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI. Por se tratar de ato normativo de baixo impacto, cujo objetivo é implementar alterações específicas e pontuais, o referido ato conta com a dispensa de Análise de Impacto Regulatório (AIR), nos termos do art. 4º, inciso III, do Decreto n° 10.411/2020. Pelas mesmas razões, o ajuste não será submetido à consulta pública, com base no art. 31, inciso I, alínea "a", da Resolução CVM n° 67/2022. Anexos MANIFESTAÇÃO DA ÁREA TÉCNICA RESOLUÇÃO CVM 170
Manifestação da Área Técnica
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
Rua Sete de Setembro, 111/2-5º e 23-34º Andares, Centro, Rio de Janeiro/RJ – CEP: 20050-901 – Brasil - Tel.: (21) 35548686
Rua Cincinato Braga, 340/2º, 3º e 4º Andares, Bela Vista, São Paulo/ SP – CEP: 01333-010 – Brasil - Tel.: (11) 21462000
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3327-2030/2031
www.cvm.gov.br
Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI
Rio de Janeiro, 13 de setembro de 2022.
Ao Senhor
Alexandre Pinheiro dos Santos
Superintendente Geral da
Comissão de Valores Mobiliários
Assunto: Metodologia para definição de Grandes Lotes de Negociação
Artigo 95 da Resolução CVM nº 135/2022
Senhor Superintendente Geral,
I – Histórico
1. Em 10 de junho de 2022, a Comissão de Valores Mobiliários publicou a
Resolução CVM nº 135/2022 (“RCVM nº 135/2022”), que dispõe sobre o
funcionamento dos mercados regulamentados de valores mobiliários e dentre
cujas inovações está a possibilidade de negociação de grandes lotes de ações
emitidas por companhias listadas em bolsa em segmentos específicos ou por meio
de procedimentos específicos em mercados de bolsa ou balcão organizado.
2. Em síntese e nesse específico ponto, a nova regulamentação permite a
negociação simultânea de ações em mercados de bolsa e balcão organizado
desde que em volumes que caracterizem grandes lotes de negociação.
3. Em conformidade com a prática já consolidada na Autarquia, a proposta de
nova regulamentação foi submetida à Audiência Pública[1], destacando-se, quanto
à negociação de grandes lotes, as seguintes proposituras constantes da minuta:
a) que as operações com grandes lotes de ações pudessem ser realizadas em
mercado de bolsa ou balcão organizado em quaisquer das modalidades
admitidas;
b) que a entidade responsável pela autorregulação unificada dos mercados
organizados se encarregasse do cálculo e divulgação, com periodicidade prédefinida, das quantidades de valores mobiliários que caracterizariam os
grandes lotes, bem como dos critérios para eleição dos valores mobiliários
passíveis de negociação ou registro em operações com grandes lotes; e
c) que o regulamento de negociação da entidade administradora de mercado
organizado fixasse os critérios de aceitação de registro de operações que
considerassem os preços e quantidades praticadas no mercado de maior
liquidez.
4. Nesse particular ponto, a minuta recebeu numerosos comentários com
diferentes perspectivas analíticas. Houve quem propusesse a exclusão do artigo
correspondente à negociação de grandes lotes[2], a vedação à negociação
simultânea de um mesmo valor mobiliários em mercado de bolsa e balcão[3] ou a
exclusão da possibilidade de negociação de ações em mercado de balcão no
segmento de grandes lotes[4].
5. Por outro lado, a proposta recebeu apoio de outros participantes da audiência,
que identificaram na possibilidade de negociação de grandes lotes em segmentos
específicos ou por meio de procedimentos específicos de negociação a vantagem
de trazer tais negociações para ambiente regulado[5].
6. A análise de todas as contribuições recebidas durante o período da audiência
consta do Relatório da Audiência Pública SDM nº 09/2019[6] e não será objeto
deste documento. No entanto, cabe mencionar que alguns aspectos foram
recorrentes nas abordagens dos participantes da audiência: a responsabilidade
pela definição do grande lote, o conceito de lote único e indivisível e a liquidação
por meio de contraparte central.
7. Participantes da audiência sugeriram que a definição de grande lote competisse
à CVM ou às entidades administradoras de mercado e não à entidade responsável
pela autorregulação unificada. Considerando a não adoção da autorregulação
unificada, a redação final da norma atribui a responsabilidade à CVM, o que
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justifica a submissão do tema ao Colegiado. Alguns participantes também
mencionaram que a avaliação da proposta estava prejudicada pelo fato de que o
grande lote não havia sido definido, o que seria fundamental para uma análise
percuciente.
8. Quanto às condições para caracterização do grande lote, a norma manteve a
necessidade de que a negociação envolvesse lote único e indivisível, uma vez que
se considera inadequada a consolidação de ordens para a constituição de um
grande lote. No entanto, a CVM esclareceu, no § 5º do artigo 95, que fundos de
investimento e carteiras administradas de valores mobiliários cujas decisões de
investimento sejam discricionárias e tomadas pelo mesmo gestor devem ser
considerados como um único investidor para fins da caracterização do lote único e
indivisível.
9. Ainda nos temas suscitados durante a audiência pública, a liquidação das
operações com grandes lotes foi objeto de comentários por alguns participantes,
tendo prevalecido a observação de que tais operações deveriam ser
obrigatoriamente liquidadas por CCP caso as operações com lotes menores do
mesmo ativo também o sejam[7].
10. Embora a CVM não tenha acatado essa última sugestão, a RCVM nº 135/2022
prevê, expressamente, que operações realizadas tanto em mercado de bolsa
quanto em mercado de balcão que sejam realizadas em sistema centralizado e
multilateral da negociação ou tendo como contraparte formador de mercado
(artigo 116, incisos I e II, e artigo 142, incisos I e II) devam ser necessariamente
compensadas e liquidadas por entidade operadora de infraestrutura do mercado
financeiro que assuma a posição de contraparte central (CCP).
11. Dessa forma, somente podem ser liquidadas sem CCP operações com grandes
lotes realizadas em sistema centralizado e bilateral de negociação, onde o
encontro e a interação de ofertas de compra e venda de valores mobiliários se dê
entre contrapartes previamente habilitadas cujo risco de crédito tenha sido
avaliado antecipadamente.
12. Convém destacar que a RCVM nº 135/2022 não permite que a negociação de
grandes lotes se dê no mercado de balcão organizado na modalidade de registro
de operações previamente realizadas, na medida em que se considerou
necessário garantir que essas operações sejam realizadas em ambientes de
privilegiam a adequada formação de preços.
13. A adequada formação de preços, a transparência e a segurança aos
investidores serão, aliás, os principais critérios para a avaliação das regras e
procedimentos a serem propostos pelas entidades administradoras de mercados
organizados para a realização de operações com grandes lotes.
14. A propósito, conquanto possa ser redundante, vale enfatizar que a negociação
de grandes lotes de ações somente pode ocorrer em mercados organizados
administrados por entidades devidamente autorizadas pela CVM nos termos da
RCVM nº 135/2022 às quais se aplicam regras de organização e se impõem
requisitos estruturais tais como, apenas para mencionar alguns exemplos:
a) Regras de governança (art. 20 e seguintes da RCVM nº 135/2022);
b) Política de divulgação de dados regulatórios (art. 40 da RCVM nº 135/2022);
c) Autorregulação dos mercados sob sua administração (art. 47 e seguintes da
RCVM nº 135/2022);
d) Necessidade de estabelecimento de requisitos para admissão de
participantes que observem os princípios de igualdade de acesso e de respeito
à concorrência (art. 83 da RCVM nº 135/2022);
e) Procedimentos de gerenciamento de riscos e controles internos (art. 101 e
seguintes da RCVM nº 135/2022);
f) Regras para evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação de
mercado (art. 148 da RCVM nº 135/2022);
g) Identificação, prevenção e tratamento de conflitos de interesses, bem como
segregação de atividades (art. 152 da RCVM 135/2022), etc.
15. Não há que falar, portanto, em operações com grandes lotes realizadas em
balcão não organizado ou objeto de operações privadas. No primeiro caso, aplicase a vedação do artigo 94 da RCVM nº 135/2022; no segundo, a condição de que
as operações com grandes lotes contem com a intermediação de integrante do
sistema de distribuição de valores mobiliários (art. 95, §1º, inciso III da RCVM nº
135/2022) as descaracteriza, de plano, como operações privadas, já que o atributo
fundamental de uma operação privada é a não interferência de integrante do
sistema de distribuição[8], nos termos do disposto no artigo 3º da RCVM nº
135/2022.
II – Metodologia proposta pela SMI e manifestações da consulta restrita
16. Tendo em vista o disposto no artigo 95 da RCVM nº 135/2022, que atribuiu à
CVM a responsabilidade pela divulgação das ações e valores mobiliários
representativos de ações passíveis de negociação em operação com grandes lotes
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e seus respectivos lotes mínimos, e tendo por base os critérios que devem ser
considerados pela Autarquia, esta Superintendência de Relações com o Mercado e
Intermediários (“SMI” ou “Superintendência”) elaborou metodologia para definição
de grandes lotes.
17. Mencionada metodologia foi submetida à consulta restrita, tendo sido enviada
a todos os participantes da Audiência Pública SDM nº 09/2019 que haviam feito
comentários ou apresentado sugestões acerca das propostas feitas pela CVM para
a negociação de grandes lotes (item 2.5 – Negociação de Grades Lotes de Valores
Mobiliários do Edital de Audiência Pública). Também foram destinatários da
consulta, as entidades administradoras de mercados organizados autorizadas ou
em processo de autorização pela CVM (Ofício nº 37/2022/CVM/SMI, de 13 de julho
de 2022 – 1525068).
18. Na ocasião, os destinatários da consulta restrita foram convidados a
apresentar comentários sobre a proposta, bem como sugestões objetivas à
metodologia para admissão de valores mobiliários no mercado de grandes lotes e
definição dos lotes mínimos. A data máxima para o recebimento de manifestações
foi fixada em 15 de julho de 2022.
19. A metodologia proposta pela SMI estabeleceu como critério de elegibilidade
das ações ou valores mobiliários representativos de ações a existência de negócios
com tais ativos em, ao menos, 50 (cinquenta) pregões ao longo de determinado
período. Assim, seriam passíveis de negociação em segmento específico ou por
meio de procedimentos específicos para grandes lotes:
a) os valores mobiliários que tivessem sido negociados por, pelo menos, 50
(cinquenta) pregões no ano anterior (ano-base de cálculo) ao da divulgação
dos ativos elegíveis;
b) os valores mobiliários admitidos à negociação ao longo do ano-base de
cálculo, ainda que completassem 50 (cinquenta) pregões com negociação
apenas ao longo do ano em que ocorresse a divulgação dos ativos elegíveis; e
c) os valores mobiliários admitidos à negociação ao longo do ano de
divulgação dos ativos elegíveis, desde que tivessem sido negociados em 50
(cinquenta) pregões ao longo desse ano.
20. Os valores mobiliários passíveis de negociação em segmento específico ou por
meio de procedimentos específicos de negociação com grandes lotes, bem como
os respectivos lotes mínimos seriam divulgados em janeiro de cada ano.
Adicionalmente, ao longo de cada ano, a CVM também divulgaria os lotes mínimos
dos valores mobiliários que satisfizessem as condições de elegibilidade
posteriormente à divulgação feita em janeiro.
21. Para efeitos do cálculo das quantidades mínimas que caracterizariam grandes
lotes de negociação seria utilizada a seguinte metodologia:
a) Cálculo do valor médio diário relativo aos negócios com ações e valores
mobiliários representativos de ações realizados no ano anterior (ano-base de
cálculo) no mercado brasileiro;
b) O volume médio diário seria calculado dividindo-se o volume financeiro total
negociado de cada ação ou valor mobiliário representativo de ação pelo
número de pregões em que o ativo estivesse admitido à negociação;
c) O cálculo do volume médio diário negociado de ações e valores mobiliários
representativos de ações que tivessem sido admitidos à negociação ao longo
do ano-base ou do ano de divulgação dos ativos elegíveis e respectivos lotes
mínimos seria realizado desprezando-se o volume do primeiro dia de
negociação.
22. Seria considerado grande lote de negociação de ações e valores mobiliários
representativos de ações aquele que tivesse por objeto um lote único e indivisível
igual ou superior ao volume mínimo indicado na Tabela I.
Tabela I – Lotes mínimos para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento específico ou
Volume médio diário
por meio de procedimentos específicos
Maior que R$
R$ 3.500.000,00
500.000.000,00
Entre R$ 250.000.000,01 e
R$ 2.500.000,00
R$ 500.000.000,00
Entre R$ 125.000.000,01 e
R$ 2.000.000,00
R$ 250.000.000,00
Entre R$ 25.000.000,01 e
R$ 1.500.000,00
R$ 125.000.000,00
Entre R$ 5.000.000,01 e R$
R$ 1.000.000,00
25.000.000,00
R$ 5.000.000,00 ou menor R$ 500.000,00
23. A metodologia também previu que em caso de fusão de dois ou mais
emissores, fosse considerado para fins de enquadramento na tabela o valor
mobiliário com maior volume médio diário negociado, e que em caso de cisões de
emissores, a negociação de grandes lotes dos valores mobiliários resultantes só
pudesse acontecer em segmentos específicos ou por meio de procedimentos
específicos de negociação quando fosse atingido um dos critérios de elegibilidade
de 50 (cinquenta) pregões.
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24. Por fim, a metodologia previu que a divulgação da tabela com os lotes mínimos
fosse realizada até o décimo dia útil do mês de janeiro de cada ano, para utilização
a partir do mês de fevereiro do mesmo ano até o mês de janeiro do ano
subsequente. Para ações ou valores mobiliários representativos de ações que
viessem a atingir posteriormente o critério de elegibilidade seria divulgada, até o
décimo dia útil do mês subsequente, a faixa em que se enquadrassem para fins de
negociação de grandes lotes, para utilização a partir do mês seguinte.
25. A proposta feita pela SMI foi inspirada na regulamentação europeia para
definição das chamadas “large in scale orders” ou LIS, calculadas a partir do
volume médio negociado por ativo. Na Europa (Regulamento Delegado 217/587),
os ativos são classificados em faixas por volume negociado a que corresponde um
valor mínimo para que o negócio possa ser realizado com as dispensas aplicáveis
às ordens de volume elevado.
26. O modelo europeu foi considerado mais adequado para o mercado brasileiro,
uma vez que considera os diferentes padrões de liquidez das ações, o que permite
um tratamento apropriado a um mercado como o brasileiro, em que as ações têm
perfil de negociação bastante distinto entre si.
27. Adicionalmente, a metodologia sugerida priorizou a formação de preços em
mercado transparente para todos os papéis, já que, coerente com a proposta
regulatória, abriu a possibilidade de direcionamento para o segmento de grandes
lotes apenas das ofertas de volume elevado para o perfil de cada ação.
28. Para confirmar a adequação da metodologia proposta, a SMI realizou uma
simulação considerando os volumes negociados em 2022. Para a simulação, foram
utilizados dados dos negócios realizados entre 03 de janeiro e 11 de maio de 2022.
Tendo em vista os negócios efetivamente realizados, esta Superintendência
chegou aos percentuais constantes da Tabela II (número de negócios e volume
financeiro) que teriam tido potencial para negociação em segmento específico ou
por meio de procedimentos específicos para grandes lotes.
Tabela II – Percentual de número de negócios e volume financeiro com potencial
para migração para segmento específico de negociação de grandes lotes
considerando os lotes mínimos propostos
Lote mínimo para negociação em segmento específico ou por meio de Número de Volume
Volume médio diário
procedimentos específicos Negócios Financeiro
Maior que R$ 500.000.000,00 R$ 3.500.000,00 0,021% 13,993%
Entre R$ 250.000.000,01 e R$
R$ 2.500.000,00 0,013% 11,465%
500.000.000,00
Entre R$ 125.000.000,01 e R$
R$ 2.000.000,00 0,011% 9,377%
250.000.000,00
Entre R$ 25.000.000,01 e R$
R$ 1.500.000,00 0,009% 8,236%
125.000.000,00
Entre R$ 5.000.000,01 e R$
R$ 1.000.000,00 0,009% 8,878%
25.000.000,00
R$ 5.000.000,00 ou menor R$ 500.000,00 0,018% 13,531%
29. Os cálculos feitos pela SMI apontaram um volume financeiro com potencial
para migração para segmentos específicos para grandes lotes da ordem de
aproximadamente 11% do volume total. Tal percentual, no entender desta
Superintendência, poderia ser negociado com redução de transparência prénegociação na medida em que não geraria danos ao processo de formação de
preços nem tampouco à higidez e eficiência do mercado, ao tempo em que
permitiria a migração de volume significativo, capaz de atrair interessados na
operação de segmento para negociação de grandes lotes.
30. A proposta submetida à consulta restrita pela SMI despertou o interesse de
muitos dos convidados a contribuir, tendo recebido os comentários sintetizados na
Tabela III.
Tabela III - Síntese dos comentários à proposta da SMI para a metodologia de
cálculo dos grandes lotes
Identificação Atividade Síntese dos comentários
Manifestou apoio à metodologia apresentada quanto aos cálculos e
eliminação do primeiro dia de negociação de novos ativos. Discordou
do critério de elegibilidade, argumentando que a negociação de
grandes lotes tem potencial para proporcionar a melhor execução para
Prestador de todos os investidores mesmo em ativos recentemente admitidos à
serviços de negociação no mercado. Em substituição sugeriu que todos os ativos
empréstimo de sem histórico de negociação fossem enquadrados temporariamente na
ativos e faixa de maior liquidez, com o maior lote mínimo.
SL Tools
pleiteante de Apresentou manifestação complementar tempestiva em que fez
(1525068 e
autorização referência à análise apresentada pela Oxera Consulting para
1559836)
como entidade fundamentar a posição da B3 na Audiência Pública nº 09/2019
administradora segundo a qual apenas 0,02% das ordens emitidas no Brasil superam
de mercado 1% da média diária de volume, o que corroboraria a correção da tabela
organizado proposta pela CVM.
Alertou que ocorre vazamento de informação relevante quando da
inserção de uma oferta de grande lote no livro transparente e defendeu
a segmentação do mercado como forma de mitigar o risco de
desequilíbrio em entre oferta e demanda.
A manifestação enfatizou o funcionamento adequado dos mecanismos
que possibilitam a negociação de grandes lotes na atualidade (leilão,
iceberg orders, ofertas diretas), os quais não implicariam os riscos
inerentes à negociação fora de bolsa.
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Sugeriu uma abordagem cautelosa e gradualista, apontando que os
lotes mínimos sugeridos pela SMI são excessivamente baixos, com
Apex Capital, BC possível risco de esvaziamento do livro público de ofertas e elevação
Gestão de Recursos, dos custos implícitos de negociação.
Claritas Adm. re Alegou que a não obrigatoriedade de liquidação por meio de
Recursos, Itaú contraparte central aumenta o risco sistêmico, o que justificaria a
Unibanco Asset adoção de lotes mínimos substancialmente mais elevados.
Management, Em substituição à tabela sugerida pela CVM, propôs os seguintes
Kapitalo parâmetros com revisões quadrimestrais ou trimestrais:
InvestimentosLeblon Administradores
Equities Gestão de de Recursos de Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Recursos, Legacy Terceiros
Capital Gestora de Volume Médio Lote mínimo para negociação em segmento
Recursos e Verde Diário específico ou por meio de procedimentos
Asset Management, específicos
em conjunto, Maior que R$ 500
R$ 55 milhões
Gestoras de milhões
Recursos Entre R$ 250
(1567975) milhões e R$ 500 R$ 30 milhões
milhões
Entre R$ 125
milhões e R$ 250 R$ 20 milhões
milhões
Manifestou apoio à tese de que a negociação de blocos é útil ao
mercado secundário e a de que os lotes mínimos devem ser fixados
tendo por parâmetro os volumes médios diários negociados ao longo
de um período representativo, como um ano, por exemplo.
No entanto, fez referências aos dados apresentados pela B3 que dão
World Federation of conta de que 80% dos negócios direcionais seriam elegíveis para o
Associação
Exchanges mercado de grandes lotes caso a metodologia estivesse em vigor, o
internacional
(1567991) que seria contraproducente, no seu entendimento.
Ressaltou o bom desempenho do mercado brasileiro nos últimos anos
e destacou que se reconhece uma perda de eficiência quando as
operações não transparentes superam a proporção de 10% a 15% dos
negócios.
Por fim, enfatizou os benefícios da liquidação por CCP.
Defendeu que a transparência é o fator importante para garantir a
qualidade da formação do preço e, consequentemente, do mercado.
Alegou que ambientes para negociação de grandes lotes apenas se
justificam se se prestarem à negociação de lotes realmente
significativos (parte substancial do volume médio diário). Defendeu
que nos demais casos a negociação deve se dar com transparência. Em
substituição à tabela proposta pela SMI, apresentou a seguinte tabela:
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
específico ou por meio de procedimentos
Diário
específicos
Maior que R$ 500
R$ 35 milhões
milhões
Entre R$ 250
R$ 25 milhões
Da Vinci Derivatives Investidor não milhões e R$ 500
(1567996) residente milhões
Entre R$ 125
R$ 20 milhões
milhões e R$ 250
milhões
Entre R$ 25
R$ 15 milhões
milhões e R$ 125
milhões
Entre R$ 5 milhões R$ 10 milhões
e R$ 125 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 5 milhões
menor
Destacou, ainda, que a falta de reporte imediato de transações com
grandes lotes e a possibilidade de que sejam formados a partir da
agregação de várias ordens contribuem para a deterioração da
qualidade do mercado.
Opinou pela fixação dos lotes mínimos em patamares que garantam
que apenas uma parte limitada da negociação se qualifique para esse
segmento, o que salvaguardaria a negociação competitiva e
transparente no livro de bolsa.
FIA PTG Investidor não
Apresentou sugestão para multiplicar por 10 os lotes mínimos
(1568006) residente
propostos pela CVM, o que garantiria que a maior parte dos negócios
seria realizada de forma transparente.
Por fim, ressaltou a importância da transparência pós-negociação para
assegurar a eficiência do mercado.
Manifestou preocupação com dois pontos principais: (i) os tamanhos
dos lotes propostos pela CVM que, na sua visão, seriam extremamente
baixos; e, (ii) a possibilidade de concorrência desigual entre corretoras
pequenas, médias e grandes, com vantagens para as últimas que
poderiam ofertar a negociação de grandes lotes para seus clientes em
condições de que não dispõem corretoras pequenas e médias.
Ademais, ressaltou a necessidade de imediata transparência pósnegociação.
Alternativamente, sugeriu a seguinte tabela em substituição à
proposta pela SMI.
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
específico ou por meio de procedimentos
Diário
Integrante do específicos
sistema de
Ideal CTVM Maior que R$ 500
distribuição de R$ 55 milhões
(1568010) milhões
valores
mobiliários Entre R$ 250
milhões e R$ 500 R$ 30 milhões
milhões
Entre R$ 125
milhões e R$ 250 R$ 20 milhões
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 5
milhões
Entre R$ 25
milhões e R$ 125 R$ 10 milhões
milhões
Entre R$ 5 milhões
R$ 4,5 milhões
e R$ 125 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 1,5 milhão
menor
Sugeriu que haja reavaliação dos valores dos lotes mínimos em
periodicidade quadrimestral.
Alertou para os riscos de se iniciar a permissão de negociação de
grandes lotes em ambiente apartado no Brasil com lotes de valores
considerados baixos, razão pela qual sugeriu, em substituição à tabela
apresentada pela CVM, a seguinte:
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
específico ou por meio de procedimentos
Diário
específicos
Maior que R$ 500 R$ 55 milhões
milhões
Integrante do Entre R$ 250
Credit Suisse CTVM sistema de milhões e R$ 500 R$ 30 milhões
(1568013) distribuição de milhões
valores
Entre R$ 150
mobiliários
milhões e R$ 250 R$ 20 milhões
milhões
Entre R$ 100
milhões e R$ 150 R$ 10 milhões
milhões
Entre R$ 25
milhões e R$ 100 R$ 7,5 milhões
milhões
Entre R$ 5 milhões
R$ 5 milhões
e R$ 25 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 2,5 milhões
menor
Enfatizou a necessidade de transparência pós-negociação imediata com
difusão pública dos dados. Também sugeriu que a negociação devesse
ocorrer, necessariamente, no spread do livro público ou que se o preço
do bloco estivesse fora do spread do livro, que o intermediário,
“facilitando a negociação”, fosse obrigado a negociar todas as ofertas
do livro até o preço pretendido (Sweep and Cross).
Apresentou a seguinte proposta alternativa aos lotes mínimos.
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
específico ou por meio de procedimentos
Diário
específicos
Integrante do Maior que R$ 500
R$ 55 milhões
sistema de milhões
UBS Brasil CCTVM
(1568018) distribuição de Entre R$ 250
valores milhões e R$ 500 R$ 30 milhões
mobiliários milhões
Entre R$ 125
milhões e R$ 250 R$ 20 milhões
milhões
Entre R$ 25
milhões e R$ 125 R$ 10 milhões
milhões
Entre R$ 5 milhões
R$ 4,5 milhões
e R$ 125 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 1,5 milhão
menor
Sugeriu que haja revisão quadrimestral da lista de ativos elegíveis e
respectivos lotes mínimos, bem como que o critério de elegibilidade
seja a negociação em 25% dos pregões do período de cálculo.
Para fins do cálculo do valor médio diário negociado, propôs a exclusão
de alguns negócios, tais como: aqueles realizados por formadores de
mercado, clientes pessoas naturais e sistemas eletrônicos de alta
frequência.
Ademais, propôs critério que, no seu entendimento, manteria no livro
central de bolsa 90% das ofertas com o objetivo de evitar o
fracionamento da liquidez e manter um referencial de preços capaz de
orientar a negociação dos grandes lotes.
Alternativamente, sugeriu a seguinte tabela com lotes mínimos:
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
Algus Hedge Diário específico ou por meio de procedimentos
Consultoria Prestador de específicos
serviços de
Econômica Maior que R$ 500
consultoria R$ 35 milhões
(1568021) milhões
Entre R$ 250
milhões e R$ 500 R$ 20 milhões
milhões
Entre R$ 125
milhões e R$ 250 R$ 10 milhões
milhões
Entre R$ 25
milhões e R$ 125 R$ 6,5 milhões
milhões
Entre R$ 5 milhões
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 6
Entre R$ 5 milhões
R$ 3 milhões
e R$ 25 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 0,7 milhão
menor
Consideraram insuficiente o critério de elegibilidade de 50 pregões
proposto pela CVM.
Sugeriram a adoção de critérios de piso e teto para determinação dos
lotes mínimos:
Piso: escala de lotes mínimos que representem percentuais do volume
médio diário de negociação de cada valor mobiliário, em sentido
inversamente proporcional ao seu respectivo grau de liquidez.
Teto: estabelecimento de limites máximos de negociação por meio de
procedimentos especiais restritos aos “grandes lotes”, tanto em
relação ao mercado como um todo quanto a cada tipo de ativo.
Sugeriram a vedação à negociação de um determinado valor mobiliário
fora do mercado de bolsa, sob a forma de “grandes lotes”, acima dos
limites de (i) 10% do volume mensal para o mercado; e (ii) 15% do
volume mensal por ativo.
Ressaltaram a necessidade de acesso isonômico aos novos mercados e
de transparência pós-negociação.
Apresentaram, alternativa à proposta pela CVM, a seguinte tabela,
tendo destacado que a robustez do formato depende de que os
percentuais utilizados como base para a definição dos valores nominais
Absoluto Partners, de cada faixa de lote mínimo, conforme indicados nas últimas três
Dynamo colunas da direita na tabela representem, quando convertidos em
Administradores
Administração de termos financeiros, valores substancialmente mais altos do que
de Recursos de
Recursos e Velt aqueles propostos pela CVM – caso contrário, o resultado prático seria
Terceiros
Partners semelhante.
(1568025)
R$ Vol. Médio Diário (R$) Vol. Médio Diário (%)
Lote Faixa Ponto Faixa Faixa Ponto Faixa
mínimo Inferior Médio Superior Inferior Médio Superior
300 500
- - 60% - milhões milhões
150 250 375 500
60% 40% 30%
milhões milhões milhões milhões
100 125 187,5 250
80% 53,3% 40%
milhões milhões milhões milhões
75 25 75 125
300% 100% 60%
milhões milhões milhões milhões
20 5 15 25
400% 133,3% 80%
milhões milhões milhões milhões
10 5
- - - - 200%
milhões milhões
Sugeriu que haja revisão quadrimestral da lista de ativos elegíveis e
respectivos lotes mínimos, bem como que o critério de elegibilidade
seja a negociação em 25% dos pregões do período de cálculo.
Para fins do cálculo do valor médio diário negociado, propôs a exclusão
de alguns negócios, tais como: aqueles realizados por formadores de
mercado, clientes pessoas naturais e sistemas eletrônicos de alta
frequência.
Ademais, propôs critério que, no seu entendimento, manteria no livro
central de bolsa 90% das ofertas com o objetivo de evitar o
fracionamento da liquidez e manter um referencial de preços capaz de
orientar a negociação dos grandes lotes.
Alternativamente, sugeriu a seguinte tabela com lotes mínimos:
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
ANCORD Associação Nacional Volume Médio Lote mínimo para negociação em segmento
das Corretoras e Associação de Diário específico ou por meio de procedimentos
Distribuidoras de integrantes do específicos
Títulos e Valores sistema de Maior que R$ 500
R$ 35 milhões
Mobiliários, Câmbio distribuição milhões
e Mercadorias Entre R$ 250
(1568026) milhões e R$ 500 R$ 20 milhões
milhões
Entre R$ 125
milhões e R$ 250 R$ 10 milhões
milhões
Entre R$ 25
milhões e R$ 125 R$ 6,5 milhões
milhões
Entre R$ 5 milhões
R$ 3 milhões
e R$ 25 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 0,7 milhão
menor
Sugeriu a realização de ajustes, se necessário, em periodicidade
inferior a um ano nos ativos elegíveis e limites mínimos para
caracterização de grandes lotes.
Alertou para a conveniência de fixação de percentuais máximos de
volume para negociação em ambientes de grandes lotes, tendo
sugerido um percentual entre 10% e 15%.
Apresentou, como alternativa à tabela proposta pela CVM, a seguinte:
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
específico ou por meio de procedimentos
Diário
específicos
Maior que R$ 500
Investidor não R$ 25 milhões
milhões
Optiver residente /
(1568029) Formador de Entre R$ 250
Mercado na B3 milhões e R$ 500 R$ 15 milhões
milhões
Entre R$ 125
milhões e R$ 250 R$ 7,5 milhões
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 7
milhões
Entre R$ 25
milhões e R$ 125 R$ 4,5 milhões
milhões
Entre R$ 5 milhões
R$ 2 milhões
e R$ 25 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 0,5 milhão
menor
Sugeriu uma metodologia em duas etapas:
1. Segmentação dos emissores conforme sua capitalização de
mercado (Large Cap, Mid Cap e Small Cap), considerando o valor
de mercado no ano anterior.
2. Definição de um fator de corte comum a cada segmento de
emissores, que será aplicado com base na quantidade de ativos
negociados no ano-base de cálculo para cada qual. O fator de
CSD BR – Central de
corte deve ser calibrado pelo regulador. Exemplo: o fator pode
Serviços de Registro Entidade
definir o grande lote considerando o corte de 20% dos maiores
e Depósito aos administradora
lotes em cada série.
Mercados do mercado de
Financeiros e de balcão
Adotado esse critério, haveria um lote mínimo para os ativos que
Capitais S.A. organizado
compõem cada um dos três segmentos sugeridos.
(1568031)
Para os ativos com menor liquidez e poucos pregões de negociação,
sugeriu a adoção de critério específico, mediante a aplicação do
percentual mínimo de 5% sobre o free float divulgado pelo emissor,
como método alternativo de definição de grandes lotes.
Para avaliação dos preços das operações com grandes lotes, propôs
que cada entidade registradora elabore um modelo de precificação que
deve ser aprovado previamente perante a CVM.
Por fim, sugeriu que a revisão periódica dos lotes mínimos seja
realizada trimestralmente.
Entendeu que a metodologia proposta está adequada aos propósitos
Integrante do perseguidos com a sua adoção, mas sugeriu que houvesse ajustes
XP Investimentos sistema de periódicos, se necessário, bem como aludiu ao percentual máximo de
CCTVM S.A. distribuição de 15% do volume adotado para as ofertas RLP, cuja prévia definição de
(1568039) valores dispersão máxima da liquidez teria dado segurança ao mercado,
mobiliários inclusive trazendo previsibilidade para um planejamento estratégico
dos negócios de cada agente.
Enfatizou a necessidade de revisão quadrimestral dos ativos elegíveis e
dos respectivos lotes mínimos, tendo proposto ajustes no número de
pregões com negociação para adequação do critério de elegibilidade
(de 50 pregões em um ano para 17 pregões no quadrimestre).
Observou que os lotes mínimos propostos pela CVM foram
extremamente baixos, tendo sugerido, alternativamente, a seguinte
tabela:
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
específico ou por meio de procedimentos
Diário
específicos
Maior que R$ 500
ANBIMA - Associação Associação de milhões R$ 45 milhões
integrantes do
Brasileira das sistema de Entre R$ 250
Entidades dos distribuição e milhões e R$ 500 R$ 25 milhões
Mercados Financeiro administradores milhões
e de Capitais
de recursos de Entre R$ 150
(1568059)
terceiros milhões e R$ 250 R$ 15 milhões
milhões
Entre R$ 100
milhões e R$ 125 R$ 10 milhões
milhões
Entre R$ 25
milhões e R$ 100 R$ 7,5 milhões
milhões
Entre R$ 5 milhões
R$ 5 milhões
e R$ 25 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 2,5 milhões
menor
Alternativamente à tabela proposta pela CVM, sugeriu a seguinte:
Quantidades mínimas para negociação de grandes lotes
Lote mínimo para negociação em segmento
Volume Médio
específico ou por meio de procedimentos
Diário
específicos
Maior que R$ 500
R$ 17,5 milhões
milhões
Entre R$ 250
Integrante do milhões e R$ 500 R$ 10 milhões
BTG Pactual sistema de milhões
distribuição de
(1598005) valores Entre R$ 125
mobiliários milhões e R$ 250 R$ 5 milhões
milhões
Entre R$
25 milhões e R$ R$ 3,25 milhões
125 milhões
Entre R$ 5 milhões
R$ 1,5 milhão
e R$ 25 milhões
R$ 5 milhões ou
R$ 0,35 milhão
menor
A partir de dados de mercado, a B3 fez uma análise considerando os
negócios realizados entre janeiro e maio de 2022. A análise distinguiu
os investidores por seus perfis (pessoas naturais, formadores de
mercado, proprietary trading groups e investidores institucionais. A
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 8
esses últimos, estariam, na análise da B3, associadas as posições
direcionais que geram a profundidade do livro de ofertas.
Os negócios direcionais foram calculados somando-se os negócios
realizados ao longo de um pregão ou de pregões sequenciais (tendo
havido day-trade, foi considerado o volume líquido).
Alertou para o fato de que os lotes mínimos propostos pela CVM têm
potencial para remover um alto percentual de negócios do livro
transparente. Segundo seus cálculos, a parcela do mercado que
potencialmente poderia migrar do livro central e impactar a formação
de preços representaria até 20% do volume total do mercado, 56% do
volume total dos investidores institucionais e 78% das operações
direcionais deste grupo de investidores.
Sugeriu, alternativamente à proposta feita pela CVM, a seguinte
tabela:
Lote mínimo em R$ milhões (os %
Volume Número de representam o potencial de migração
médio (R$ ativos para o segmento de grandes lotes)
milhões) compreendidos
10% 7,5% 5%
Maior que
9 35 55 90
500
Entre 300
Entidade 9 25 35 55
e 500
administradora
do mercado de Entre 150 22 15 20 30
bolsa e de e 300
B B 3 o S ls . a A , . B - a B lc ra ã s o i l, org b a a n l i c z ã a o do / En e t r 1 e 5 1 0 0 0 24 9 15 25
Prestador de
(1567980) Entre 50 e
serviço de 27 6,5 10 20
100
depósito
centralizado de Entre 25 e 32 4 6,5 15
valores 50
mobiliários Entre 5 e
84 3 4,5 7,5
25
Menor
334 0,7 1,5 2,5
que 5
Tendo discutido o assunto nas câmaras consultivas de equities e de
operações, informou que o posicionamento majoritário na primeira foi
pela fixação de lotes mínimos com potencial para fazer migrar 7,5% do
volume para o segmento de grandes lotes. Na câmara de operações,
teria prevalecido o percentual de 10%.
Recomendou gradualismo na implantação dos lotes mínimos, de forma
que a migração para os segmentos de grandes lotes possa atingir a
representatividade máxima de 10% do volume total, o que permitiria a
acomodação dos volumes entre todas as funcionalidades que não
interagem com o livro de ofertas (Ofertas RLP, Ofertas Diretas e
soluções para Grandes Lotes).
Destacou a necessidade de que os lotes mínimos fossem reavaliados
em periodicidade quadrimestral para capturar e refletir possíveis
alterações na dinâmica de negociação dos ativos.
Adicionalmente, sugeriu que a CVM estabeleça um limite de 15% sobre
o volume total para negócios que não interagem com o livro central
(threshold global), o qual deveria ser implantado com thresholds ou
caps individuais, abrangendo a própria negociação de grandes lotes,
ofertas RLP e ofertas diretas, com o objetivo de que uma única
funcionalidade consumisse todo esse limite. O estabelecimento de
limites deveria se fazer acompanhar de monitoramento e adoção de
medidas corretivas, se necessário.
III – Análise das manifestações da consulta restrita
31. As manifestações têm vários pontos em comum, sendo quase unanimidade a
sugestão de, independentemente do volume que venha a ser atribuído aos lotes
mínimos, revisão do enquadramento dos ativos e mesmo do tamanho dos lotes
em periodicidade inferior ao proposto pela SMI.
32. Foram sugeridas periodicidades de revisão trimestrais ou quadrimestrais,
tendo prevalecido esta última. O argumento preponderante para justificar a
revisão do enquadramento dos ativos foi a necessidade de se realizar ajustes que
capturassem eventuais novas condições de mercado e permitir que fossem
refletidas na tabela.
33. Conforme se verá adiante, a proposta que a SMI submete ao Colegiado reflete
as ponderações dos participantes da consulta restrita.
34. Outra preocupação bastante presente nas manifestações diz respeito aos
procedimentos relativos à pós-negociação de operações com grandes lotes,
mormente à liquidação das operações por contraparte central.
35. Nesse particular, é importante chamar a atenção para uma disposição da
Resolução CVM nº 135/2022 que, talvez, não tenha merecido a devida atenção do
mercado: o caput artigo 95 da mencionada Resolução estabelece que “são
admitidas operações com grandes lotes de ações e valores mobiliários
representativos de ações em mercados organizados de bolsa ou de balcão, em
segmentos específicos ou por meio de procedimentos específicos de negociação.”
36. Conforme esclareceu o Relatório de Audiência Pública SDM nº 09/2019, a CVM
optou, visando a uma adequada formação de preços no segmento de grandes
lotes, por restringir as operações nesse segmento aos ambientes de negociação,
vedando, por consequência, a utilização de sistemas de registro de operações
previamente realizadas para fins das operações com grandes lotes.
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 9
37. Daí decorre que as operações com grandes lotes podem ocorrer em mercado
de bolsa, em sistema centralizado e multilateral ou em que atue formador de
mercado (incisos I e II do artigo 116 da RCVM nº 135/2022), formas admitidas para
o mercado de bolsa. As operações com grandes lotes também podem ocorrer em
mercado de balcão organizado em sistema centralizado e multilateral, ou em que
atue formador de mercado, ou em sistemas centralizado e bilateral de negociação
com interação de ofertas emitidas por contrapartes previamente habilitadas,
formas admitidas nos incisos I, II e III do artigo 142 da RCVM nº 135/2022.
38. É importante destacar que por disposição da RCVM nº 135/2022, as operações
realizadas em sistema centralizado e multilateral ou em que atuem formadores de
mercado devem, necessariamente, ser compensadas e liquidadas por entidade
operadora de infraestrutura do mercado financeiro que assuma a posição de
contraparte central, conforme estabelecem os parágrafos únicos dos artigos 116
(mercado de bolsa) e 142 (mercado de balcão).
39. Dessa forma, a única possibilidade de uma operação realizada em segmento
de grandes lotes poder ser liquidada sem a participação de infraestrutura de
mercado financeiro que assuma a posição de contraparte central é que seja
realizada em mercado de balcão, em sistema centralizado e bilateral de
negociação, que possibilite o encontro e a interação de ofertas de compra e venda
de valores mobiliários entre contrapartes previamente habilitadas.
40. Nessa situação, a liquidação teria de ocorrer por meio de sistema de liquidação
de ativos (securities settlement system) autorizado pelo Banco Central do Brasil
(“BCB”)[9] para fazer a liquidação de operações com valores mobiliários, haja vista
a liquidação de operações com valores mobiliários em mercado de balcão
organizado diretamente entre as contrapartes da operação somente estar
autorizada, na dicção do artigo 144 da RCVM nº 135/2022, quando não há
participação direta de intermediário integrante do sistema de distribuição de
valores mobiliários, participação essa obrigatória para a negociação de grandes
lotes, nos termos do disposto no inciso III, § 1º do art. 95 da RCVM nº 135/2022.
41. Conquanto a norma também admita que a negociação de grandes lotes possa
ocorrer por meio de procedimentos específicos de negociação, tanto em mercado
de bolsa, quanto em mercado de balcão organizado, convém esclarecer que tais
procedimentos se inserem no contexto de um sistema de negociação centralizado
e multilateral. Isso porque, nos termos do disposto no §1º do artigo 119 e no artigo
146 da RCVM nº 135/2022, nesse tipo de sistema a formação de preços deve se
dar por meio da interação de ofertas, em que seja dada precedência sempre à
oferta que represente o melhor preço, respeitada a ordem cronológica de entrada
das ofertas no ambiente ou sistema de negociação, ressalvados procedimentos
específicos de negociação previstos em regulamento aprovado pela CVM.
42. Disso se infere que os procedimentos específicos não constituem uma forma
ou categoria independente de negociação, mas sim uma subcategoria do sistema
centralizado e multilateral em que seria admitida a formação de preço por
mecanismo distinto daquele em que são necessariamente priorizados preço e
tempo.
43. A valorização da transparência pós-negociação foi outro comentário
recorrente na consulta restrita. Na verdade, vários participantes alertaram para o
fato de que a divulgação dos negócios imediatamente após a sua realização seria
fundamental para a adequada informação do mercado.
44. A disciplina quanto à transparência das operações com grandes lotes consta
do § 6º do artigo 95, onde se observa que, mediante pedido fundamentado da
entidade administradora de mercado organizado, a CVM pode dispensar a
observância de um ou mais requisitos previstos no caput do art. 77, vale dizer, a
transparência das ofertas e operações realizadas, e no inciso III do art. 119, a
disseminação pública das ofertas e negócios envolvendo valores mobiliários
negociados, com rapidez, amplitude e detalhes suficientes à boa informação do
mercado e formação de preços (artigo aplicável ao mercado de bolsa) nas
operações com grandes lotes.
45. Note-se que não há dispensa automática de requisitos de transparência pré ou
pós-negociação para o segmento de grandes lotes. A avaliação da conveniência e
oportunidade de deferimento das dispensas eventualmente solicitadas passará
pela análise das características dos procedimentos propostos para a negociação
de grandes lotes.
46. Dito isso e considerando o grande interesse que o tema despertou durante a
consulta restrita, convém esclarecer a relevância da transparência para o
mercado secundário e os critérios que devem guiar uma decisão da CVM de
redução de transparência.
47. A transparência dos negócios no mercado secundário pode ser entendida
como a quantidade de informação sobre o mercado disponível para seus
participantes. Em regra, a transparência se subdivide em duas categorias:
a) Transparência pré-negociação: informação sobre ofertas e cotações;
b) Transparência pós-negociação: informação sobre os negócios executados.
48. Tanto uma categoria, quanto outra é constituída por dados que contribuem
para que todos os participantes atuem de modo efetivo nos mercados secundários
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 10
e tomem decisões informadas sobre negócios e investimentos.
49. De um modo geral, quanto maior a transparência, maior a eficiência do
processo de formação de preços, dado o estímulo à competição nas cotações. Não
por outra razão, o Princípio 35 da OICV/IOSCO[10], estabelece que a regulação
deve promover a transparência dos negócios (“Regulation should promote
transparency of trading”), uma vez que tal atributo é central para a justiça e
eficiência de um mercado e, em particular, para a liquidez e qualidade na
formação de preços, além de robustecer a confiança dos participantes do
mercado de que seus negócios serão realizados a preços adequados, como
destacou a metodologia para avaliação da implementação dos objetivos e
princípios da IOSCO, na página 236[11].
50. No entanto, em recente relatório sobre market data[12], ”Market Data in the
Secondary Equity Market - Current Issues and Considerations”, o Board da IOSCO
reconheceu que as necessidades dos participantes de mercado quanto à
transparência podem variar a depender de fatores tais como o modelo de
negócios do investidor, a estrutura do mercado em que atua ou o tipo de
investidor de que se trate (varejo, institucional ou proprietário).
51. De fato, na negociação de grandes lotes é frequente a redução de
transparência, sobretudo pré-negociação. Isso se dá porque os procedimentos
para negociação de grandes lotes são adotados para minimizar o impacto das
transações nos preços dos ativos e para evitar a indesejável sinalização da
iminência de ocorrência de uma transação de grande volume, com a possibilidade
de vazamento de informação em prejuízo da parte que expõe sua intenção de
realizar o negócio.
52. É de se esperar, portanto, que os segmentos para negociação de grandes lotes
a serem submetidos à CVM prevejam algum nível de opacidade, principalmente
pré-negociação. Caso isso ocorra, a análise da SMI deve se centrar na coerência
entre os pedidos de dispensa e o modelo de negociação apresentado
considerando, inclusive, a experiência internacional com modelos semelhantes.
53. Embora tenha aparecido com menos frequência nas manifestações escritas, a
preocupação com o acesso não discriminatório aos novos mercados também foi
lembrada por alguns participantes principalmente em audiências a particulares
entre agentes do mercado e servidores desta área técnica após a consulta
restrita. A questão que pareceu incomodar a alguns foi a possibilidade de que as
regras de acesso limitem a participação em alguns mercados e a tornem
discriminatória.
54. Em resposta, a SMI tem explicado que a constituição de um ambiente para
negociação de grandes lotes somente pode ocorrer no âmbito de um mercado
organizado, seja de bolsa, seja de balcão. Em ambos os casos, se aplicam as
disposições do artigo 83 da RCVM nº 135/2022, que estabelece os critérios para
admissão de participantes aos mercados organizados e determina que os
requisitos de admissão desses participantes devem observar os princípios de
igualdade de acesso e respeito à concorrência.
55. Dessa forma, não serão aceitas, porque eivadas de irregularidade, regras de
acesso que não estejam fundamentadas em critérios técnicos ou que restrinjam
injustificadamente o acesso de participantes aos mercados organizados, o que
também constituiria uma violação dos princípios da OICV/IOSCO[13] com base nos
quais somos periodicamente avaliados.
56. Por fim, como ficou patente nas manifestações no âmbito da consulta restrita,
a maior parte dos comentários foi bastante crítica à tabela proposta pela CVM
para os lotes mínimos que caracterizariam os grandes lotes. A crítica
predominante é a de que os valores propostos são extremamente baixos e
poderiam remover do livro de ofertas transparente um percentual muito grande
dos negócios.
57. Numerosas vezes, as críticas se fizeram acompanhar de tabelas alternativas
àquela proposta pela CVM, tendo havido uma coincidência dos números
apresentados com aqueles constantes da tabela proposta pela B3.
58. Essa coincidência decorre do fato de que a realização de estudos
aprofundados com dados reais de mercado em que tenham sido considerados não
apenas os negócios efetuados (ativos, quantidades e preços), mas também a
identificação dos comitentes envolvidos somente está disponível para a própria
entidade administradora de mercado organizado de bolsa, único ambiente em que
esses negócios podem ser realizados na atualidade, e para a CVM, responsável
pela supervisão do mercado.
59. Dessa forma e dado que cada participante individualmente não tem
informações suficientes para um cálculo agregado do mercado, não surpreende
que o estudo feito pela B3, cujos resultados mostram um alto percentual de
negócios passíveis de migração para ambientes com opacidade pré-negociação,
tenha sido utilizado como ponto de partida para as propostas de valores mínimos
que caracterizem grandes lotes.
60. Isso posto, é necessário reconhecer que o levantamento dos negócios
passíveis de migração para ambientes voltados para a negociação de grandes
lotes realizado pela SMI e que resultou na tabela submetida à consulta restrita
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 11
considerou os negócios individualmente realizados. Já a B3 agregou negócios
realizados pelos mesmos comitentes que resultaram na formação ou
desfazimento de posições direcionais (compras ou vendas de determinado valor
mobiliário).
61. Esse esclarecimento é importante porque a consolidação de vários negócios
que levem à formação ou desfazimento de posições direcionais é mais condizente
com o propósito de um “backtest” como o realizado tanto pela CVM quanto pela
B3. Conforme a própria CVM afirmou no Edital da Audiência Pública SDM nº
09/2019, “a negociação de grandes lotes é uma realidade no mercado de valores
mobiliários brasileiro, mas tem sido realizada com algumas ineficiências
operacionais como, por exemplo, por meio da fragmentação de um grande lote
em lotes menores”.
62. Admitindo-se que a formação ou desfazimento de posições direcionais ocorre
com frequência por meio da fragmentação de uma oferta que poderia ser
executada integralmente se houvesse um ambiente adequado para tanto, é
fundamental reconhecer que esse tipo de fragmentação deve ser considerado
num estudo que vise a estimar lotes mínimos que caracterizem uma negociação
desproporcionalmente grande no mercado de valores mobiliários.
63. Nesse particular, a SMI reconhece que considerar as posições direcionais é
mais consentâneo com a realidade do mercado brasileiro, o que contribui para a
precisão dos cálculos que devem ser feitos para se atingir uma proposta de
grandes lotes adequada. Por essa razão, como se verá adiante, a SMI utilizou as
posições direcionais para fundamentar a metodologia que submeterá ao
Colegiado.
64. No entanto, a SMI não identificou elementos que corroborassem a alegação de
que investidores que alternam sua atuação entre compras e vendas devem ser
tratados como direcionais considerando suas posições líquidas resultantes de
negócios realizados em mais de um pregão.
65. Com efeito, a Tabela IV mostra como investidores que alternaram seus
negócios entre compras e vendas se comportaram no dia seguinte ao da
realização de negócios que poderiam ser classificados como grandes lotes à luz da
proposta submetida pela SMI à consulta pública. Note-se que os dados não
permitem concluir se esses investidores são ou não direcionais, nem tampouco se
as operações por eles realizadas migrariam para um segmento de grandes lotes.
De toda sorte, sua atuação será devidamente avaliada mais adiante.
Tabela IV - Atuação, em D+1, de investidores que negociaram grandes lotes de
maneira direcional em D0.
Forma de atuação no D+1
% de direcional no Mesmo Não Sem Sentido Total
D+0 sentido direcional operação oposto Geral
> 0% 36,57% 1,20% 0,64% 61,59% 100,00%
10% 39,76% 0,45% 1,22% 58,56% 100,00%
20% 46,33% 0,60% 1,56% 51,51% 100,00%
30% 52,75% 0,56% 1,52% 45,17% 100,00%
40% 53,53% 0,50% 1,67% 44,30% 100,00%
50% 52,31% 0,60% 2,28% 44,81% 100,00%
60% 55,16% 0,51% 3,26% 41,07% 100,00%
70% 56,82% 0,56% 2,85% 39,77% 100,00%
80% 59,32% 0,50% 2,73% 37,45% 100,00%
90% 60,92% 0,52% 3,70% 34,86% 100,00%
< 100% 58,15% 1,06% 9,21% 31,58% 100,00%
Total Geral 57,63% 0,70% 4,98% 36,69% 100,00%
Fonte: Sistema de Acompanhamento de Mercado da CVM
66. Adicionalmente, também é forçoso reconhecer que o “backtest” feito pela SMI
desconsiderou uma condição estabelecida na própria RCVM nº 135/2022 para a
caracterização do lote único e indivisível, qual seja a de que fundos de
investimento e carteiras administradas de valores mobiliários cujas decisões de
investimento sejam discricionárias e tomadas pelo mesmo gestor devem ser
considerados com um único investidor para fins de unicidade e indivisibilidade do
lote (art. 95, § 5º).
67. De fato, a análise feita pela SMI considerou os negócios alocados para os
investidores finais, ignorando a possibilidade de que várias alocações tenham
resultado de uma única ordem. Uma forma simples de eliminar essa imprecisão é
considerar as ordens inicialmente alocadas para contas másteres. A conta máster
é mantida junto à câmara e agrupa contas de comitentes que possuem vínculo
específico entre si. Um desses possíveis vínculos é o de gestão comum (mesmo
gestor emitindo ordens para vários fundos), outro é o de representação pelo
mesmo intermediário internacional.
68. Ao considerar os negócios nas contas másteres, automaticamente se observa
o disposto no § 5º do artigo 95, uma vez que a conta máster foi criada
especificamente para permitir a alocação do negócio ao devido comitente final
nos prazos regulamentares e sem que o procedimento representasse um
descumprimento da regra de alocação.
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 12
69. A partir das reflexões e análises feitas no âmbito da consulta restrita, a SMI
propõe uma nova metodologia para cálculo dos valores mínimos que
caracterizariam os grandes lotes para fins do disposto no artigo 95 da RCVM nº
135/2022.
70. É importante esclarecer que nas avaliações feitas a partir dos negócios
ocorridos no primeiro semestre de 2022, a SMI adotou as seguintes premissas: (i)
a posição de final de dia dos investidores foi utilizada para definir o negócio
passível de migração para os ambientes de negociação de grandes lotes; e (ii) a
operação de grande lote somente ocorre quando há investidores compradores e
investidores vendedores do grande lote no mesmo dia.
IV – Nova proposta da SMI para definição de grandes lotes
71. Antes de expor a proposta, a SMI entende crucial demonstrar os cenários
elaborados com base nos dados de mercado relativos ao primeiro semestre de
2022. Essa análise retrospectiva, conquanto não consiga prever o comportamento
dos participantes no futuro, se presta a demonstrar o potencial para migração de
negócios para ambientes para negociação de grandes lotes a partir de dados
reais.
72. É fundamental esclarecer que os estudos foram realizados apenas para os
negócios com ações. Ainda que a negociação de grandes lotes envolva também os
ativos representativos de ações, como os certificados de ações (“BDR”), a SMI
considerou que, para fins do estudo, deveria se concentrar nos ativos cujos preços
são formados no mercado brasileiro. Independentemente disso, a classificação dos
valores mobiliários por faixa de liquidez incluirá os BDR conforme determina a
norma.
73. Para todos os cenários, os dados agregados estão demonstrados no Gráfico I,
em que se observa o volume total negociado no período (1º semestre de 2022),
considerando a forma de atuação dos investidores.
Gráfico I – Volume negociado no mercado brasileiro por tipo de atuação do
investidor
(1º semestre de 2022)
74. Conforme bem demonstra o Gráfico I, 54,73% do volume foi negociado em
operações de day-trade. Os restantes 45,27% corresponderam a negócios
direcionais. Esses negócios, por sua vez foram divididos em negócios direcionais
pequenos (11,59%); negócios direcionais que, na proposta original, constituiriam
um grande lote (10,72%); negócios grandes, em que os investidores atuaram tanto
na compra, quanto na venda do mesmo ativo, mas que resultaram em posições
que constituiriam um grande lote (20,36%); negócios grandes, não simétricos
(2,6%).
75. O Cenário I elaborado pela SMI considera exclusivamente a atuação dos
investidores unidirecionais simétricos (no sentido de haver comprador e vendedor
para grandes lotes). Nesse cenário, mantendo-se a proposta inicial da SMI, 23,68%
do volume negociado por investidores unidirecionais poderiam migrar para
ambientes de negociação de grandes lotes. Isso equivale a 10,72% do volume total
negociado, conforme exposto nos gráficos abaixo:
Gráfico II – Volume de Grandes Lotes considerando o volume de negócios
direcionais - Cenário I
(1º semestre de 2022)
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 13
Gráfico III – Volume de Grandes Lotes considerando o volume total de negócios Cenário I
(1º semestre de 2022)
76. O Cenário II foi elaborado considerando os investidores que atuaram nos dois
lados do livro (compras e vendas), mas cujo saldo foi superior aos parâmetros
mínimos sugeridos inicialmente para os grandes lotes. Nesse cenário, conforme se
observa nos Gráficos IV e V, se destaca que seriam passíveis de migração para
ambientes de negociação de grandes lotes, os negócios unidirecionais
caracterizados como grandes lotes (23,68% do volume direcional) acrescidos dos
negócios cujos saldos superam os lotes mínimos para caracterização dos grandes
lotes (44,98% dos negócios direcionais).
Gráfico IV - Volume de Grandes Lotes considerando o volume de negócios
direcionais acrescidos de saldos que ultrapassariam os limites de grandes lotes Cenário II
(1º semestre de 2022)
Gráfico V - Volume de Grandes Lotes considerando o volume total negociado Cenário II
(1º semestre de 2022)
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 14
77. Em outras palavras, caso a Tabela I (proposta inicial da SMI) fosse
implementada e o Cenário II viesse a se concretizar, haveria migração de quase
70% do volume direcional para ambientes de grandes lotes (44,98% + 23,68% =
68,66%), ou pouco mais de 30% do volume total (20,36% + 10,72% = 31,08%).
78. O Cenário III, fruto de interações com o mercado, foi elaborado considerando
os investidores que atuaram em ambos os lados do livro, com saldo superior aos
parâmetros mínimos sugeridos inicialmente para os grandes lotes. No entanto,
nesse cenário, desconsiderou-se a premissa de que houvesse contraparte
disponível no mesmo dia sob o argumento de que havendo a possibilidade de
negociação em ambiente para grandes lotes, um investidor com essas
características poderia esperar o surgimento de uma contraparte nos dias
subsequentes.
Gráfico VI - Volume de Grandes Lotes considerando o volume de negócios
direcionais acrescido de saldos que ultrapassariam os limites de grandes lotes
(simultâneos ou não) - Cenário III
(1º semestre de 2022)
Gráfico VII - Volume de Grandes Lotes considerando o volume total negociado Cenário III
(1º semestre de 2022)
79. No Cenário III, o percentual do volume que poderia migrar considerando a
proposta inicial da SMI poderia chegar 33,68% do volume total (o que
corresponderia a 74,39% do volume direcional). Frise-se que a realização do
Cenário III, sob a ótica da SMI, é improvável, embora não impossível. A razão da
improbabilidade é a ausência de elementos que corroborem a premissa de que
investidores desejosos de negociar grandes lotes prefeririam aguardar vários dias
para negociar em ambiente específico para negociação de grandes lotes em vez
de manter a estratégia atual de negociá-los no ambiente transparente com as
estratégias atualmente adotadas.
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 15
80. Em qualquer dos cenários, uma característica do mercado não pode ser
ignorada: os dados revelam que o mercado brasileiro é enormemente
concentrado. Isso significa que uma parte imensa dos volumes é negociada em
pouquíssimas operações.
81. Com efeito, um levantamento da representatividade do volume financeiro das
posições por percentil do número de posições demonstrou que mais de 75% do
volume direcional é realizado por 1% das posições. Por outras palavras, 1% das
posições formadas ou desfeitas representam mais de 75% de todo o volume
direcional negociado em bolsa, conforme demonstram os gráficos abaixo.
Conjunto de Gráficos VIII – Volume Financeiro Acumulado das Posições - Faixas de
liquidez constantes da proposta submetida à consulta restrita pela CVM
82. Essa característica torna bastante complexa a tarefa de definir parâmetros
mínimos para a negociação de grandes lotes. Se, por um lado, a fixação de
parâmetros muito elevados pode restringir o interesse na constituição de
mercados voltados para esse tipo de negociação, por outro lado, a fixação de
parâmetros muito reduzidos tem potencial para retirar grande parte do volume
direcional do mercado em que há transparência, o que pode deteriorar a
formação de preços[14].
83. Num mercado com as características evidenciadas nos gráficos acima, pode
ser temerário permitir a migração de um grande volume de ofertas direcionais do
livro transparente para segmentos de negociação de grandes lotes porque as
ofertas de grandes lotes parecem ser responsáveis por boa parte da profundidade
do livro, ou seja, pela quantidade de ativos disponíveis para compra e venda a
cada nível de preço.
84. Um livro muito raso é característico de mercados em que mesmo operações
pequenas podem impactar preços, o que é próprio de um mercado pouco líquido e
com baixos volumes.
85. A SMI alerta para o fato de que a análise feita pela Superintendência corrobora
as alegações do mercado em relação às características dos volumes direcionais no
mercado brasileiro. No entanto, não se pode, a priori, afirmar que todo o volume
direcional migraria automaticamente para um segmento de negociação de
grandes lotes. Trata-se, com efeito, de um volume passível de migração. A
realização desse potencial apenas será verificável após a implantação de, ao
menos, um ambiente para negociação de grandes lotes.
86. Neste ponto, cumpre evidenciar, entretanto, que uma parte do volume passível
de migração para ambiente de negociação de grandes lotes já não interage
atualmente no livro de ofertas transparente. Isso ocorre porque parte da
negociação realizada em bolsa ocorre por meio de negócios diretos intencionais,
ou seja, negócios intencionalmente realizados pelo mesmo intermediário,
representando, simultaneamente, tanto o cliente vendedor, quanto o cliente
comprador do ativo. Tais negócios são fechados nos sistemas da entidade
administradora do mercado de bolsa com prioridade em relação às ofertas
registradas no livro do respectivo ativo, inclusive as de igual preço.
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 16
87. Consoante decisão do Colegiado de 23/11/2021, no âmbito do Processo SEI
19957.004836/2020-64, podem ser registrados como negócios diretos intencionais
aqueles que resultem numa negociação superior a 10.000 ações, o que significa
que parte dos negócios diretos intencionais, essencialmente tomadores e não
formadores de preços, tem potencial para migrar para ambientes para
negociação de grandes lotes. Embora não seja possível, neste momento, estimar
qual seria esse percentual de migração, pode-se antever que ele seria
significativo, uma vez que os negócios diretos intencionais são bastante utilizados
para operacionalizar os negócios de maior volume no modelo atual.
88. Dadas as incertezas existentes, e atendendo à demanda do mercado, a SMI
propõe que num primeiro momento, o monitoramento dos volumes negociados
seja contínuo e que divulgação dos volumes que caracterizam os grandes lotes de
negociação, bem como o enquadramento das ações e ativos representativos de
ações nas faixas de liquidez seja realizado quadrimestralmente, o que implica
também uma adequação do critério de elegibilidade das ações e valores
mobiliários representativos de ações.
89. Assim, em vez de estabelecer que a ação tenha de ter sido negociada em 50
pregões no ano anterior, o critério passa a ser que o valor mobiliário tenha sido
negociado em 25% das sessões de negociação ocorridas no período base de
cálculo. O procedimento garante que os negócios com valores mobiliários sem
histórico de negociação pública consistente sejam realizados em mercado
transparente.
90. Esta Superintendência, ressalta, entretanto, que essa divulgação quadrimestral
diverge do procedimento previsto no texto da RCVM nº 135/2022, em cujo art. 95,
§ 2º, se lê que referida divulgação deve ocorrer no primeiro mês de cada ano, não
restando elegíveis para negociação nesses moldes aqueles valores mobiliários que
não tenham sido elencados pela CVM.
91. No § 3º do mesmo artigo, a norma estabelece alguns dos critérios que devem
ser considerados pela CVM para fins da divulgação, mencionando expressamente
no inciso I o volume médio diário de negociação no ano anterior e no inciso II
padrões de liquidez, incluindo o número mínimo de pregões em que tenha havido
negociação no ano anterior.
92. Caso o Colegiado entenda conveniente e oportuna a divulgação quadrimestral,
seria pertinente uma avaliação também da necessidade de adequação do texto da
norma quanto à periodicidade menor do que a anual, seja para os cálculos que
resultarão nos lotes mínimos para negociação de grandes lotes, seja para a
divulgação dos ativos compreendidos em cada classe.
93. A metodologia ora proposta pela SMI também recomenda o uso de uma
medida de tendência central distinta da média diária dos valores negociados. Na
verdade, as características da distribuição de dados recomendam o uso da
mediana em vez da média. Isso porque a média é afetada pelos valores extremos
da distribuição, o que não ocorre com a mediana. Ressalte-se, no entanto, que o
uso da mediana em substituição à média reduz os lotes mínimos de algumas
ações[15].
94. Desse modo, considerando a alta concentração do mercado brasileiro, a SMI
propõe o uso da mediana dos volumes diários negociados, alertando que se trata
de medida de tendência central distinta da expressamente mencionada no § 3º do
artigo 95.
95. Essa metodologia, que supõe periodicidade mais curta de monitoramento e
divulgação dos lotes mínimos para negociação dos grandes lotes, bem como o uso
de mediana como medida de posição mais adequada às características da
distribuição estatística, acolhe as legítimas preocupações do mercado com o
potencial excessivo de migração do fluxo direcional para ambientes onde
prevalece a opacidade.
96. Nesse contexto, a proposta ora apresentada pela SMI preza pela adequada
formação de preços ao tempo em que abre espaço para uma potencial migração
do fluxo direcional ao redor de 20% do volume de cada faixa.
97. Para tanto, a SMI propõe a ampliação do número de faixas de liquidez e o
ajuste dos valores mínimos que caracterizam um grande lote nas faixas de maior
liquidez. Esses ajustes na metodologia foram necessários para acomodar ativos
cujos padrões de negociação são muito superiores aos dos demais ativos, o que
criava distorções nos limites mínimos para todos os ativos da faixa em que
estavam inseridos.
98. Assim, foram criadas faixas para os ativos de elevado padrão de liquidez
resultando na Tabela V.
Tabela V – Proposta final da SMI para lotes mínimos para negociação de grandes
lotes
Número de
Lote mínimo para negociação em
Mediana do volume tickers
Faixa segmento específico ou por meio de
diário negociado integrantes da
procedimentos específicos
faixa
Maior que R$ 1,5
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 17
Maior que R$ 1,5
1 R$ 8.500.000,00 2
bilhão
Entre R$
800.000.000,01 e
2 R$ 7.000.000,00 2
R$
1.500.000.000,00
Entre R$
300.000.000,01 e
3 R$ 6.000.000,00 15
R$
800.000.000,00
Entre R$
150.000.000,01 e
4 R$ 4.000.000,00 21
R$
300.000.000,00
Entre R$
5 80.000.000,01 e R$ R$ 3.000.000,00 36
150.000.000,00
Entre R$
6 20.000.000,01 e R$ R$ 2.000.000,00 61
80.000.000,00
Entre R$
7 5.000.000,01 e R$ R$ 1.000.000,00 65
20.000.000,00
R$ 5.000.000,00 ou
8 R$ 500.000,00 225
menor
99. Embora o Anexo I (1605300) discrimine os ativos para todas as faixas de
liquidez, é relevante informar que as faixas 1 e 2 contêm ativos com padrões de
liquidez muito elevados:
a) Faixa 1: Vale ON e Petrobras PN, cujas médias e medianas dos volumes
negociados superaram os R$ 2 bilhões no primeiro semestre de 2022; e
b) Faixa 2: Itaú Unibanco PN e Bradesco PN, cujas médias e medianas dos volumes
negociados superaram os R$ 800 milhões no primeiro semestre de 2022.
100. Para efeito de comparação, a ação ordinária de Magazine Luiza, ativo de
maior liquidez da Faixa 3 (quinto ativo mais líquido) teve média e mediana diária
de negociação inferior a R$ 700 milhões no primeiro semestre de 2022.
101. A nova proposta da SMI foi elaborada a partir de simulações considerando os
Cenários I e II, anteriormente apresentados. No Cenário I, tendo em vista os lotes
mínimos ora propostos, o volume passível de migração seria de 10% do volume
total e 20% do volume direcional. A se considerar o Cenário II, em que se supõe
migração de negócios que resultam de compras e vendas que geram lotes
direcionais superiores ao lote mínimo para cada faixa, os percentuais passíveis de
migração representam 27,3% do volume total ou 59,5% do volume direcional.
102. A SMI calibrou os valores dos lotes mínimos e ajustou os valores das faixas
(mediana do volume diário negociado) para que, considerando o Cenário I, a
média do volume direcional passível de migração para cada faixa fique em 20% e
que não ultrapasse os 25% para 75% dos ativos classificados naquela faixa.
103. Considerando que estivesse em vigor a Tabela V (acima), o volume negociado
no Brasil no primeiro semestre de 2022 poderia ser classificado conforme o
Gráfico IX, com volume direcional total correspondente a 45,27% do volume
negociado.
Gráfico IX – Volume negociado no mercado brasileiro por tipo de atuação do
investidor
(se estivesse em vigor a Tabela V no 1º semestre de 2022)
104. A se admitir a realização do Cenário I, 19,82% dos negócios direcionais teriam
sido passíveis de migração para o ambiente para negociação de grandes lotes, o
que teria correspondido a 8,97% do volume total negociado no mercado brasileiro
de ações, conforme demonstram os Gráficos X e XI.
Gráfico X - Volume de Grandes Lotes considerando o volume de negócios
direcionais - Cenário I
(se estivesse em vigor a Tabela V no primeiro semestre de 2022)
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 18
Gráfico XI - Volume de Grandes Lotes considerando o volume total de negócios Cenário I
(se estivesse em vigor a Tabela V no 1º semestre de 2022)
105. Caso se considere mais provável a realização do Cenário II, o potencial de
migração de negócios para ambientes de grandes lotes teria sido de 59,54% dos
negócios direcionais, o que teria correspondido a 27,29% do volume total
negociado (vide Gráficos XII e XIII).
Gráfico XII - Volume de Grandes Lotes considerando o volume de negócios
direcionais acrescidos de saldos que ultrapassariam os limites de grandes lotes Cenário II
(caso estivesse em vigor a Tabela V no 1º semestre de 2022)
Gráfico XIII - Volume de Grandes Lotes considerando o volume total negociado Cenário II
(caso estivesse em vigor a Tabela V no 1º semestre de 2022)
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 19
106. Conforme alerta anterior, a nova proposta da SMI também tem o potencial de
alterar o volume negociado na forma de negócios diretos intencionais no principal
mercado existente. Os Gráficos XIV demonstram o potencial passível de migração
no Cenário I representado pelos grandes lotes unidirecionais em comparação com
os negócios diretos ocorridos no primeiro semestre de 2022.
107. Nota-se que os diretos intencionais representam uma parcela significativa do
volume direcional. Embora não se possa dizer que todos os negócios diretos sejam
passíveis de migração para os ambientes para negociação de grandes lotes,
também não se pode ignorar que uma parcela desses negócios apresenta
potencial de migração. Isso é importante porque a migração desses negócios tem
pouca relevância sob o ponto de vista da formação de preços no livro
transparente, uma vez que esses negócios são tomadores de preços.
Gráficos XIV – Comparativo entre os negócios direcionais (Cenário I) e os negócios
diretos intencionais em volume financeiro (trilhões de Reais) e percentual do
volume total negociado
(1º semestre de 2022)
108. A SMI alerta para o fato de que quaisquer exercícios de previsão podem não
se confirmar por diversos motivos que não é possível antecipar. Um dos motivos
pode ser a cautela inicial do investidor. No entanto, é de se supor que, ao menos,
uma fração dos negócios direcionais representados pela cor laranja nos gráficos
possa migrar para ambientes para negociação de grandes lotes, uma vez que
houvesse liquidez nesses mercados.
109. Para sintetizar, a Tabela VI apresenta os percentuais passíveis de migração
considerando os dois cenários com maior probabilidade de realização e
comparando os resultados obtidos a partir da proposta original da SMI para os
limites mínimos para grandes lotes com a nova proposta ora submetida à
apreciação do Colegiado.
Tabela VI - Comparação de percentuais de volume passíveis de migração para os
cenários I e II
Cenário I Cenário II
Volume Direcional Volume Total Volume Direcional Volume Total
Original Nova Original Nova Original Nova Original Nova
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% Original Nova Original Nova Original Nova Original Nova
migrável 23,68% 19,82% 10,72% 8,97% 68,66% 59,54% 31,08% 27,29%
110. Sob o ponto de vista da formação de posições, conforme se nota no Gráfico
XV, a proposta da SMI ora submetida ao Colegiado implica, mantido o padrão
histórico de negociação, que percentual muito significativo das posições de final de
dia em cada ativo se manteriam no livro transparente.
111. No Gráfico XV, os pontos coloridos representam as posições de fim do dia
formadas com as diversas ações negociadas em mercado de bolsa, em que cada
ponto representa uma ação. Como se nota, não há casos em que menos de 90%
das posições permaneceriam sendo formadas no livro transparente. De fato, para
a grande maioria das ações, mais de 98% das posições continuariam a ser
formadas no livro transparente.
Gráfico XV - Percentuais das posições cuja formação se mantém no livro
transparente para cada ativo
V – Monitoramento da qualidade do mercado
112. A SMI entende que, uma vez que exista ambiente para negociação de
grandes lotes de ações ou de ativos representativos de ações, deve haver um
monitoramento contínuo da qualidade do mercado.
113. Esse monitoramento será fundamental no início da operação de tais
ambientes de negociação quando se observará uma mudança do comportamento
dos agentes de mercado e será possível acompanhar a efetiva migração de
volumes negociados para os ambientes para negociação de grandes lotes e
quando será possível efetuar os cálculos visando às próximas divulgações de lotes
mínimos e enquadramento nas faixas de liquidez também considerando volumes
efetivamente migrados.
114. A SMI propõe que o monitoramento seja efetuado por meio de indicadores
que avaliem a qualidade do livro e a formação de preços. Para tanto, considera
que devem ser monitorados:
a) Spread médio: o spread representa quanto um investidor tem de pagar
para comprar e vender um ativo a preço de mercado em determinado
momento. Além de o spread representar o custo de transação (quanto menor
o spread, menor o custo do investidor na realização de uma operação), ele é
um inequívoco indicador de liquidez do ativo. O monitoramento incluirá os
ambientes para negociação de grandes lotes e o mercado transparente.
b) Profundidade do livro: a profundidade representa a capacidade do livro de
absorver ordens relativamente grandes sem um impacto significativo nos
preços dos ativos. Num livro muito raso, mesmo ordens relativamente
pequenas podem afetar o preço porque não conseguem ser atendidas nos
primeiros níveis de preços, por essa razão a intenção da CVM é monitorar o
topo do livro mais os três primeiros níveis de preço.
c) Média e mediana do volume diário negociado: a média do volume diário
negociado é amplamente utilizada como métrica da liquidez dos valores
mobiliários. A SMI pretende acompanhar também a mediana do volume
negociado para fins de consistência metodológica.
d) Custo de liquidez: quanto o investidor paga a mais (na compra) ou deixa de
receber (na venda) para negociar um lote expressivo, mas que não atinge o
tamanho para se caracterizar como grande lote. A aferição desse indicador
pode se dar para lotes que correspondam a 25% e 50% do lote mínimo para
caracterização de um grande lote para cada ação ou valor mobiliário
representativo de ação.
e) Volume de negócios efetivamente migrado e volume total do mercado: a
Superintendência monitorará o volume total negociado por ativo e o volume
efetivamente migrado para ambientes para negociação de grandes lotes. O
objetivo é verificar se a possibilidade de negociação de grandes lotes em
ambiente apartado cria novas oportunidades de negócios nos ambientes de
negociação ditos tradicionais.
f) Concentração no mercado de intermediação em volume financeiro e
número de investidores: o objetivo desse indicador é verificar as
consequências da negociação de grandes lotes sobre a atividade de
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 21
intermediação quanto ao volume negociado e número de investidores que
atuam por meio de cada intermediário.
115. O monitoramento da qualidade do livro de ofertas deve considerar não
apenas a migração dos grandes lotes para outros ambientes de negociação, como
também alguns tipos de ofertas que não interagem com o livro e, por isso mesmo,
não participam do processo de formação de preços. São exemplos as ofertas
RLP[16] e as ofertas diretas intencionais[17], ambas essencialmente tomadoras de
preços.
116. Em grande medida, os parâmetros para monitoramento de todas as ofertas
que não interagem com as demais ofertas expostas no livro transparente são
equivalentes. Embora haja particularidades a serem observadas no caso das
ofertas RLP, indicadores de qualidade do livro de ofertas como as medidas de
liquidez, spreads e profundidade devem ser objeto de monitoramento o qual deve
ser reforçado quando uma medida com potencial para alterar a estrutura do
mercado, tal qual a negociação de grandes lotes em mercado de balcão
organizado, é implantada.
117. Em síntese, a SMI se propõe a incluir na sua supervisão rotineira o
monitoramento da qualidade do livro de ofertas e dos negócios efetuados em
ambientes para negociação de grandes lotes visando à produção de subsídios para
as futuras decisões do Colegiado da CVM quanto à definição dos lotes mínimos
para caracterização dos grandes lotes, bem como para classificação das ações e
valores mobiliários representativos de ações nas respectivas faixas de liquidez.
VI - Conclusão
118. A SMI entende que a negociação de grandes lotes é um passo importante
para o aperfeiçoamento da microestrutura do mercado brasileiro. Na verdade, a
possibilidade de negociação de grandes lotes de ações em mercados de balcão
organizado implica a eliminação da vedação à admissão à negociação em
mercado de balcão de ações de emissores listados por uma bolsa, vedação essa
absoluta antes da edição da RCVM nº 135/2022.
119. Esta Superintendência considera que sua proposta refletida na Tabela V deste
Ofício Interno preserva os interesses do mercado na medida em que foi elaborada
a partir da realidade e características do mercado brasileiro para salvaguardar a
formação de preços em mercado transparente, sem, contudo, ignorar as
necessidades de investidores que demandem operações com grandes lotes, com
menores riscos de execução e maior eficiência.
120. Tendo avaliado profundamente as manifestações recebidas durante a
consulta restrita e desenvolvido uma sistemática de avaliação dos dados de
negócios realizados que permitiram identificar as distintas formas de atuação dos
investidores direcionais, a SMI está convencida não apenas de que construiu um
retrato bastante fiel do mercado brasileiro na atualidade, bem como de que dispõe
de condições para monitorar a implantação dos ambientes para negociação de
grandes lotes e propor alterações de rotas, caso elas sejam necessárias para
aumentar a eficiência e a higidez do mercado e proteger os investidores.
121. Sintetizando as propostas contidas neste documento, a SMI sugere:
a) Que a divulgação de que trata o § 2º do artigo 95 da RCVM nº 135/2022 seja
realizada, a princípio, quadrimestralmente, periodicidade que poderá ser
ajustada, sempre por decisão do Colegiado da CVM, desde que os indicadores
monitorados pela Superintendência, bem como alterações nas características
do mercado brasileiro o justificarem;
b) Os critérios de que trata o § 3º do artigo 95 da RCVM nº 135/2022 para fins
da divulgação antes mencionada sejam (I) a mediana do volume diário
negociado durante o período base de cálculo, tornando desnecessária a
exclusão dos negócios realizados no primeiro dia de negociação da base de
cálculo; e (II) que o número mínimo de pregões em que tenha havido
negociação para efeitos de cumprimento do critério de elegibilidade seja de
25% das sessões de negociação do período base de cálculo;
c) Que, para fins de definição das ações e valores mobiliários representativos
de ações passíveis de negociação por meio de operações com grandes lotes,
seja utilizada a Tabela V (abaixo reproduzida) para cuja elaboração foram
analisadas as características do mercado brasileiro quanto à liquidez dos
ativos, concentração de negócios de grandes volumes, atuação dos
investidores na formação ou desfazimento de posições direcionais
e disponibilidade de contraparte para operações;
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 22
d) Que a relação dos valores mobiliários integrantes de cada faixa seja
divulgada para fins de orientação do mercado com a ressalva de que pode
haver divulgação de outra relação mais atualizada antes do início das
operações de ambiente de negociação de grandes lotes, cujo funcionamento
depende de prévia autorização da CVM;
e) Que a divulgação de que trata o § 2º do art. 95 da RCVM nº 135/2022 possa
ser feita por meio de Ofício Circular da SMI desde que não tenha havido
qualquer alteração da metodologia e que consista apenas da atualização da
relação dos valores mobiliários enquadrados em cada faixa de liquidez.
122. Ademais, a SMI propõe que sejam mantidos os critérios anteriormente
definidos para que a negociação de valores mobiliários de emissores que tenham
passado por processos de reorganização societária, ou seja, que em caso de fusão
de dois ou mais emissores, seja considerado para fins de enquadramento na
Tabela V o valor mobiliário com a maior mediana diária negociada e que em caso
de cisões de emissores, a negociação de grandes lotes em ambiente apartado só
possa ocorrer quando satisfeito o critério de elegibilidade.
123. Finalmente, a SMI ressalta que entidades administradoras de mercados
organizados que venham a constituir mercados para negociação de grandes lotes
estarão, conforme determina a RCVM nº 135/2022, sujeitas à supervisão da CVM
em todos os aspectos disciplinados pela norma, incluindo aqueles relacionados ao
acesso de participantes, divulgação de informações de mercado, regras e
procedimentos de negociação e sua aderência às normas que coíbem práticas
abusivas, etc.
124. Visto que o artigo 95 da RCVM nº 135/2022 atribui à CVM as divulgações de
que se trata, esta SMI sugere que a presente metodologia seja submetida à
deliberação do Colegiado, ocasião em que se coloca à disposição para assumir a
relatoria, caso essa Superintendência Geral entenda conveniente e oportuno.
Respeitosamente,
Francisco José Bastos Santos
Superintendente de Relações com o Mercado e Intermediários
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
[1] Audiência Pública SDM nº
09/2019 (https://conteudo.cvm.gov.br/audiencias_publicas/ap_sdm/2019/sdm0919.html)
[2] Coordenação-Geral de Concorrência do Sistema Financeiro
(Ministério da Economia)
[3] B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão
[4] Sr. André Bacci
[5] ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados
Financeiros e de Capitais
[6] https://conteudo.cvm.gov.br/audiencias_publicas/ap_sdm/2019/sdm0919.html
[7] Optiver, FIA PTG e World Federation of Exchanges
[8] Por óbvio, a RCVM nº 135/2022 não veda a realização de operações
privadas. No entanto, tais operações não estão no escopo das operações
realizadas em mercados regulamentados de valores mobiliários.
[9] Lei 10.214/2001 e Resolução CMN nº 4952/2021.
[10] OICV/IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation (May/2017)
( https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD561.pdf)
[11] IOSCO Methodology for Assessing Implementation of the IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation (May/2017)
(https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD562.pdf)
[12] Market Data
in the Secondary Equity Market Current Issues and Considerations (FR 04/2022)
(https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD703.pdf)
[13] IOSCO Objectives and Principles of Securities Regulation, May
2017.
[14] Conforme se depreende do Relatório denominado
“Transparency and Market Fragmentation“, da OICV/IOSCO (Novembro/2001)
embora a transparência de mercado não seja suficiente para garantir alta
qualidade no processo de descoberta de preços, trata-se de uma condição
necessária para tanto.
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 23
[15] No estudo feito pela SMI, 23 ações foram reclassificadas para
faixas de menor liquidez.
[16] Ofertas RLP (Retail Liquidity Provider) são ofertas emitidas
exclusivamente por intermediários que a elas tenham aderido, por meio das quais
o intermediário assume a contraparte de seus clientes que tenham aceitado essa
condição em negócios com valores mobiliários específicos (Minicontratos futuros
de Dólar dos EUA e de IBOVESPA, bem como um grupo de ações selecionado). As
ofertas RLP estão em fase de teste, conforme decisão do Colegiado da CVM
(Processo SEI 19957.002097/2016-90) e tem tido o seu desempenho monitorado
pela SMI, pela B3 e pela BSM - Supervisão de Mercados.
[17] Oferta direta intencional é aquela composta por uma oferta de
compra e uma oferta de venda de determinado ativo ou derivativo
registradas simultaneamente por um mesmo preço e pelo mesmo participante,
representando o cliente comprador e o cliente vendedor.
Documento assinado eletronicamente por Francisco José Bastos Santos,
Superintendente, em 13/09/2022, às 13:01, com fundamento no art. 6º
do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.
A autenticidade do documento pode ser conferida no site
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verificador 1604864 e o código CRC 9464A5D9.
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Referência: Processo nº 19957.005800/2022-60 Documento SEI nº 1604864
Ofício Interno 21 (1604864) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 24
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRPETRACNPR6 PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR4 1 Maior que 1,5 bi 8.500.000,00
BRVALEACNOR0 VALE S.A. VALE3 1 Maior que 1,5 bi 8.500.000,00
BRBBDCACNPR8 BCO BRADESCO S.A. BBDC4 2 Entre 800M e 1,5bi 7.000.000,00
BRITUBACNPR1 ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB4 2 Entre 800M e 1,5bi 7.000.000,00
BRABEVACNOR1 AMBEV S.A. ABEV3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRB3SAACNOR6 B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO B3SA3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRBBASACNOR3 BCO BRASIL S.A. BBAS3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRGGBRACNPR8 GERDAU S.A. GGBR4 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRHAPVACNOR4 HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS SA HAPV3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRJBSSACNOR8 JBS S.A. JBSS3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRMGLUACNOR2 MAGAZINE LUIZA S.A. MGLU3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRPETRACNOR9 PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS PETR3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRPRIOACNOR1 PETRO RIO S.A. PRIO3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRRENTACNOR4 LOCALIZA RENT A CAR S.A. RENT3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRSUZBACNOR0 SUZANO S.A. SUZB3 3 Entre 300M e 800M 6.000.000,00
BRAMERACNOR6 AMERICANAS S.A AMER3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRAZULACNPR4 AZUL S.A. AZUL4 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRBPACUNT006 BCO BTG PACTUAL S.A. BPAC11 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRBRFSACNOR8 BRF S.A. BRFS3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRCSANACNOR6 COSAN S.A. CSAN3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRCSNAACNOR6 CIA SIDERURGICA NACIONAL CSNA3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRELETACNOR6 CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS ELET3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BREQTLACNOR0 EQUATORIAL ENERGIA S.A. EQTL3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRITSAACNPR7 ITAUSA S.A. ITSA4 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRLRENACNOR1 LOJAS RENNER S.A. LREN3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRNTCOACNOR5 NATURA &CO HOLDING S.A. NTCO3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRRAILACNOR9 RUMO S.A. RAIL3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRUSIMACNPA6 USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM5 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRVBBRACNOR1 VIBRA ENERGIA S.A. VBBR3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRVIIAACNOR7 VIA S.A VIIA3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRWEGEACNOR0 WEG S.A. WEGE3 4 Entre 150M e 300M 4.000.000,00
BRALPAACNPR7 ALPARGATAS S.A. ALPA4 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRARZZACNOR3 AREZZO INDÚSTRIA E COMÉRCIO S.A. ARZZ3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRASAIACNOR0 SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. ASAI3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRBBDCACNOR1 BCO BRADESCO S.A. BBDC3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRBBSEACNOR5 BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. BBSE3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRBRAPACNPR2 BRADESPAR S.A. BRAP4 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRBRKMACNPA4 BRASKEM S.A. BRKM5 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRBRMLACNOR9 BR MALLS PARTICIPACOES S.A. BRML3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRCCROACNOR2 CCR S.A. CCRO3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRCIELACNOR3 CIELO S.A. - INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO CIEL3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRCMIGACNPR3 CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG4 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRCPFEACNOR0 CPFL ENERGIA S.A. CPFE3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRCVCBACNOR1 CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENSC SV.AC.B3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRCYREACNOR7 CYRELA BRAZIL REALTY S.A.EMPREEND E PART CYRE3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRELETACNPB7 CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS ELET6 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BREMBRACNOR4 EMBRAER S.A. EMBR3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRENEVACNOR8 ENEVA S.A ENEV3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRGOAUACNPR8 METALURGICA GERDAU S.A. GOAU4 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRGOLLACNPR4 GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A. GOLL4 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRHYPEACNOR0 HYPERA S.A. HYPE3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRKLBNCDAM18 KLABIN S.A. KLBN11 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRLWSAACNOR8 LOCAWEB SERVIÇOS DE INTERNET S.A. LWSA3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRMRFGACNOR0 MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. MRFG3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRMULTACNOR5 MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. MULT3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRPETZACNOR2 PET CENTER COMERCIO E PARTICIPACOES S.A. PETZ3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRRADLACNOR0 RAIA DROGASIL S.A. RADL3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRRDORACNOR8 Rede DOr São Luiz S.A. RDOR3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRRRRPACNOR5 3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A RRRP3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRSANBCDAM13 BCO SANTANDER (BRASIL) S.A. SANB11 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRSBSPACNOR5 CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO SBSP3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRSULACDAM12 SUL AMERICA S.A. SULA11 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRTAEECDAM10 TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA ST.AAE.E11 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRTOTSACNOR8 TOTVS S.A. TOTS3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRUGPAACNOR8 ULTRAPAR PARTICIPACOES S.A. UGPA3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
Página 1 de 16
Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 25
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRVIVTACNOR0 TELEFÔNICA BRASIL S.A VIVT3 5 Entre 80M e 150M 3.000.000,00
BRAAPLBDR004 APPLE INC. AAPL34 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRAGROACNOR7 BRASILAGRO - CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS AGRO3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRALSOACNOR5 ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. ALSO3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRALUPCDAM15 ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP11 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRAMBPACNOR6 AMBIPAR PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOSA SM/ABP3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRAUREACNOR9 AUREN ENERGIA S.A. AURE3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRBEEFACNOR6 MINERVA S.A. BEEF3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRBPANACNPR1 BCO PAN S.A. BPAN4 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRBRSRACNPB4 BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR6 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRCASHACNOR8 MÉLIUZ S.A. CASH3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRCBAVACNOR5 Companhia Brasileira de Alumínio CBAV3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRCMINACNOR2 CSN MINERAÇÃO S.A. CMIN3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRCOGNACNOR2 COGNA EDUCAÇÃO S.A. COGN3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRCPLEACNPB9 CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE6 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRCRFBACNOR2 ATACADÃO S.A. CRFB3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRDMMOACNOR0 DOMMO ENERGIA S.A. DMMO3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRDXCOACNOR8 DEXCO S.A. DXCO3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRECORACNOR8 ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.AE.COR3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BREGIEACNOR9 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. EGIE3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRENATACNOR0 ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. ENAT3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRENBRACNOR2 EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ENBR3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRENGICDAM16 ENERGISA S.A. ENGI11 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRETERACNOR3 ETERNIT S.A. ETER3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BREZTCACNOR0 EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPACOES S.A. EZTC3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRFLRYACNOR5 FLEURY S.A. FLRY3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRGMATACNOR7 GRUPO MATEUS S.A. GMAT3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRGOGLBDR001 ALPHABET INC. GOGL34 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRIGTICDAM16 IGUATEMI S.A. IGTI11 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRINTBACNOR9 INTELBRAS S.A. IND DE TELEC ELETRONICA BRASILINEITRBA3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRIRBRACNOR4 IRB - BRASIL RESSEGUROS S.A. IRBR3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRJHSFACNOR2 JHSF PARTICIPACOES S.A. JHSF3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRLIGTACNOR2 LIGHT S.A. LIGT3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRLJQQACNOR5 LOJAS QUERO-QUERO S/A LJQQ3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRMDIAACNOR7 M.DIAS BRANCO S.A. IND COM DE ALIMENTOS MDIA3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRMELIBDR006 MERCADOLIBRE INC MELI34 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRMOVIACNOR0 MOVIDA PARTICIPACOES SA MOVI3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRMRVEACNOR2 MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. MRVE3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRNEOEACNOR3 NEOENERGIA S.A. NEOE3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRNUBRBDR002 NU HOLDINGS LTD. NUBR33 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BROIBRACNOR1 OI S.A. OIBR3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRPCARACNOR3 CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO PCAR3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRPOSIACNOR9 POSITIVO TECNOLOGIA S.A. POSI3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRPSSAACNOR7 PORTO SEGURO S.A. PSSA3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRQUALACNOR6 QUALICORP CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGQUURAOLS3 S.A. 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRRAIZACNPR6 RAIZEN S.A. RAIZ4 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRRAPTACNPR4 RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPACOES RAPT4 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRRECVACNOR3 PETRORECÔNCAVO S.A. RECV3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSAPRCDAM13 CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR SAPR11 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSBFGACNOR1 GRUPO SBF SA SBFG3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSEQLACNOR2 SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A SEQL3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSIMHACNOR0 SIMPAR S.A. SIMH3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSLCEACNOR2 SLC AGRICOLA S.A. SLCE3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSMTOACNOR3 SAO MARTINHO S.A. SMTO3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSOMAACNOR3 GRUPO DE MODA SOMA S.A. SOMA3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRSTBPACNOR3 SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. STBP3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRTIMSACNOR5 TIM S.A. TIMS3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRTRPLACNPR1 CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PATURLPISL4TA 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRTSLABDR008 TESLA, INC TSLA34 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRUNIPACNPB8 UNIPAR CARBOCLORO S.A. UNIP6 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRVAMOACNOR7 VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E VEAQMUOIP3. S.A. 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRVIVAACNOR0 VIVARA PARTICIPAÇOES S.A VIVA3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRXPBRBDR001 XP INC. XPBR31 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRYDUQACNOR3 YDUQS PARTICIPACOES S.A. YDUQ3 6 Entre 20M e 80M 2.000.000,00
BRAALRACNOR6 CENTRO DE IMAGEM DIAGNOSTICOS S.A. AALR3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 26
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRABCBACNPR4 BCO ABC BRASIL S.A. ABCB4 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRAERIACNOR4 AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERAGEIAR IS3/A 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRAESBACNOR7 AES BRASIL ENERGIA S.A. AESB3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRAMARACNOR4 MARISA LOJAS S.A. AMAR3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRAMZOBDR002 AMAZON.COM, INC AMZO34 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRANIMACNOR6 ANIMA HOLDING S.A. ANIM3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRARMLACNOR1 ARMAC LOCAÇÃO, LOGÍSTICA E SERVIÇOS S.A. ARML3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRAURABDR001 AURA MINERALS INC. AURA33 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRBABABDR005 ALIBABA GROUP HOLDING LTD BABA34 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRBKBRACNOR4 ZAMP S.A. BKBR3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRBLAUACNOR8 BLAU FARMACÊUTICA S.A. BLAU3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRBMOBACNOR7 BEMOBI MOBILE TECH S.A. BMOB3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRBOASACNOR6 BOA VISTA SERVIÇOS S.A. BOAS3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRBRPRACNOR9 BR PROPERTIES S.A. BRPR3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCAMLACNOR3 CAMIL ALIMENTOS S.A. CAML3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCEABACNOR1 CEA MODAS S.A. CEAB3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCLSAACNOR0 CLEAR SALE S.A. CLSA3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCMIGACNOR6 CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG CMIG3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCPLEACNOR8 CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCPLECDAM13 CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE11 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCSMGACNOR5 CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MGCSMG3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCURYACNOR3 CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. CURY3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRCXSEACNOR7 CAIXA SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. CXSE3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRDASAACNOR1 DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. DASA3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRDIRRACNOR0 DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. DIRR3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRENJUACNOR9 ENJOEI S.A. ENJU3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRESPAACNOR7 MPM CORPÓREOS S.A. ESPA3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BREVENACNOR8 EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. EVEN3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRFESAACNPR5 CIA FERRO LIGAS DA BAHIA - FERBASA FESA4 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRFHERACNOR5 FERTILIZANTES HERINGER S.A. FHER3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRGFSAACNOR3 GAFISA S.A. GFSA3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRGGPSACNOR9 GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. GGPS3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRGRNDACNOR3 GRENDENE S.A. GRND3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRGUARACNOR4 GUARARAPES CONFECCOES S.A. GUAR3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRHBSAACNOR0 HIDROVIAS DO BRASIL S.A. HBSA3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRIFCMACNOR8 INFRACOMMERCE CXAAS S.A. IFCM3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRITUBACNOR4 ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. ITUB3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRJALLACNOR0 JALLES MACHADO S.A. JALL3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRKEPLACNOR1 KEPLER WEBER S.A. KEPL3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRLEVEACNOR2 MAHLE-METAL LEVE S.A. LEVE3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRLOGGACNOR7 LOG COMMERCIAL PROPERTIES LOGG3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRLOGNACNOR3 LOG-IN LOGISTICA INTERMODAL S.A. LOGN3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRMATDACNOR4 HOSPITAL MATER DEI S/A MATD3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRMEGAACNOR9 OMEGA ENERGIA S.A. MEGA3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRMILSACNOR2 MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A MILS3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRMLASACNOR9 MULTILASER INDUSTRIAL S.A. MLAS3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRMSFTBDR005 MICROSOFT CORPORATION MSFT34 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRMYPKACNOR7 IOCHPE MAXION S.A. MYPK3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRNFLXBDR000 NETFLIX, INC. NFLX34 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRNVDCBDR008 NVIDIA CORP NVDC34 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRODPVACNOR4 ODONTOPREV S.A. ODPV3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRONCOACNOR6 ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS SO.AN.CO3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRORVRACNOR0 ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. ORVR3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRPGMNACNOR8 EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. PGMN3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRPNVLACNOR9 DIMED S.A. DISTRIBUIDORA DE MEDICAMENTOSPNVL3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRPOMOACNPR7 MARCOPOLO S.A. POMO4 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRPTBLACNOR8 PBG S/A PTBL3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRPYPLBDR002 PAYPAL HOLDINGS INC PYPL34 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRRANIACNOR5 IRANI PAPEL E EMBALAGEM S.A. RANI3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRRCSLACNOR4 RECRUSUL S.A. RCSL3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRROMIACNOR8 ROMI S.A. ROMI3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRSAPRACNPR6 CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR SAPR4 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRSMFTACNOR1 SMARTFIT ESCOLA DE GINÁSTICA E DANÇA S.A. SMFT3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRSQIAACNOR6 SINQIA S.A. SQIA3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRTASAACNPR4 TAURUS ARMAS S.A. TASA4 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 27
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRTENDACNOR4 CONSTRUTORA TENDA S.A. TEND3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRTRADACNOR3 TC TRADERS CLUB S.A. TRAD3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRTRISACNOR4 TRISUL S.A. TRIS3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRTTENACNOR0 TRÊS TENTOS AGROINDUSTRIAL S/A TTEN3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRTUPYACNOR1 TUPY S.A. TUPY3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRUSIMACNOR3 USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS USIM3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRWIZSACNOR1 WIZ SOLUÇÕES E CORRETAGEM DE SEGUROS S.AW. IZS3 7 Entre 5M e 20M 1.000.000,00
BRA1APBDR001 ADVANCE AUTO PARTS INC A1AP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1BBBDR009 ABB LTD A1BB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1CRBDR003 AMCOR PLC A1CR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1DIBDR000 ANALOG DEVICES INC A1DI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1DMBDR002 ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO A1DM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1EGBDR002 AEGON NV A1EG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1ENBDR008 ALLIANT ENERGY CORP A1EN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1EPBDR003 AMERICAN ELECTRIC POWER CO INC A1EP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1ESBDR007 AES CORP A1ES34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1FLBDR009 AFLAC INC A1FL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1GIBDR003 AGILENT TECHNOLOGIES INC A1GI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1IVBDR002 APARTMENT INVESTMENT & MANAGEMENT COA1IV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1KABDR002 AKAMAI TECHNOLOGIES INC A1KA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1LBBDR008 ALBEMARLE CORP A1LB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1LGBDR007 ALIGN TECHNOLOGY INC A1LG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1LLBDR007 BREAD FINANCIAL HOLDINGS, INC. A1LL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1LNBDR003 ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC A1LN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1MBBDR006 AMERISOURCEBERGEN CORP A1MB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1MDBDR002 ADVANCED MICRO DEVICES INC A1MD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1MPBDR006 AMERIPRISE FINANCIAL INC A1MP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1MTBDR008 APPLIED MATERIALS INC A1MT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1MXBDR000 AMERICA MOVIL SAB DE CV A1MX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1NEBDR008 ARISTA NETWORKS INC A1NE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1NSBDR008 ANSYS INC A1NS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1PABDR001 APA CORP A1PA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1PDBDR005 AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC A1PD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1REBDR009 ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES INC A1RE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1SNBDR008 ASCENDIS PHARMA A/S A1SN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1THBDR008 AUTOHOME INC A1TH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1TMBDR008 ATMOS ENERGY CORP A1TM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1UABDR001 ANGLOGOLD ASHANTI LTD A1UA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1UTBDR001 AUTODESK INC A1UT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1VBBDR007 AVALONBAY COMMUNITIES INC A1VB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1WKBDR006 AMERICAN WATER WORKS CO INC A1WK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1YXBDR005 ALTERYX INC A1YX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA1ZNBDR003 ASTRAZENECA PLC A1ZN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA2MCBDR002 AMC Entertainment Holdings Inc A2MC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA2REBDR007 ARES MANAGEMENT CORP A2RE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA2RRBDR009 ARROWHEAD PHARMACEUTICALS INC A2RR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA2VLBDR004 AVALARA INC A2VL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRA2XOBDR004 AXON ENTERPRISE INC A2XO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAALLBDR003 AMERICAN AIRLINES GROUP INC. AALL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRABBVBDR001 ABBVIE INC. ABBV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRABTTBDR007 ABBOTT LABORATORIES ABTT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRABUDBDR009 ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV ABUD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRACNBBDR006 ACCENTURE PLC ACNB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRADBEBDR003 ADOBE INC ADBE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAFLTACNOR1 AFLUENTE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA SA/FALT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAGXYACNOR4 AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. AGXY3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAIGBBDR007 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC. AIGB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAIRBBDR004 Airbnb Inc AIRB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRALLDACNOR3 ALLIED TECNOLOGIA S.A. ALLD3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRALPAACNOR0 ALPARGATAS S.A. ALPA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRALPKACNOR9 ALLPARK EMPREENDIMENTOS PARTICIPACOES SEARLVPIKC3OS S.A 8 Menor que 5M 500.000,00
BRALUPACNOR8 ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRALUPACNPR5 ALUPAR INVESTIMENTO S/A ALUP4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAMGNBDR004 AMGEN INC. AMGN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAPERACNOR9 ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROSA SP.EAR.3 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 28
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRAPTVBDR003 APTIV PLC APTV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRARMTBDR008 ARCELORMITTAL ARMT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRASMLBDR003 ASML HOLDING NV ASML34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRATMPACNOR8 ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. ATMP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRATOMACNOR1 ATOM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.AA.TOM3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRATTBBDR007 AT&T INC. ATTB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRATVIBDR008 ACTIVISION BLIZZARD INC ATVI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAVGOBDR003 BROADCOM INC AVGO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAVLLACNOR5 ALPHAVILLE S.A. AVLL3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAXPBBDR007 AMERICAN EXPRESS COMPANY AXPB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAZEVACNOR0 AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. AZEV3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAZEVACNPR7 AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. AZEV4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRAZOIBDR000 AUTOZONE INC AZOI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1AMBDR007 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT INC B1AM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1AXBDR004 BAXTER INTERNATIONAL INC B1AX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1BWBDR012 Bath & Body Works, Inc. B1BW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1CSBDR000 BARCLAYS PLC B1CS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1DXBDR008 BECTON DICKINSON AND CO B1DX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1GNBDR002 BEIGENE LTD B1GN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1ILBDR002 BILIBILI INC B1IL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1KRBDR005 BAKER HUGHES CO B1KR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1LLBDR006 BALL CORP B1LL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1MRBDR001 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC B1MR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1NTBDR005 BIONTECH SE B1NT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1PPBDR008 BP PLC B1PP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1SABDR004 BANCO SANTANDER CHILE B1SA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1SXBDR006 BOSTON SCIENTIFIC CORP B1SX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1TIBDR005 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC B1TI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB1WABDR006 BORGWARNER INC B1WA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB2HIBDR008 BILL.COM HOLDINGS INC B2HI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB2RKBDR003 BRUKER CORP B2RK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB2URBDR002 BURLINGTON STORES INC B2UR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRB2YNBDR003 BEYOND MEAT INC B2YN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBAAXBDR009 ISHARES MSCI ALL COUNTRY ASIA EX JAPAN ETF BAAX39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBACWBDR007 ISHARES MSCI ACWI ETF BACW39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBAERBDR003 ISHARES US AEROSPACE & DEFENSE ETF BAER39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBAHIACNOR1 BAHEMA EDUCAÇÃO S.A. BAHI3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBALMACNPR2 BAUMER S.A. BALM4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBAUHACNPR3 EXCELSIOR ALIMENTOS S.A. BAUH4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBAZAACNOR0 BCO AMAZONIA S.A. BAZA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBBUGBDR000 GLOBAL X CYBERSECURITY ETF BBUG39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBBYYBDR005 BEST BUY CO., INC. BBYY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBCHIBDR001 ISHARES MSCI CHINA ETF BCHI39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBCHQBDR004 GLOBAL X MSCI CHINA CONSUMER DISCRETIONABRCYH EQT3F9 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBCIRBDR000 FIRST TRUST NASDAQ CYBERSECURITY ETF BCIR39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBCLOBDR001 GLOBAL X CLOUD COMPUTING ETF BCLO39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBCPXBDR003 GLOBAL X COPPER MINERS ETF BCPX39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBCSABDR005 BANCO SANTANDER SA BCSA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBCWVBDR003 ISHARES MSCI GLOBAL MIN VOL FACTOR ETF BCWV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBDLLACNOR1 BARDELLA S.A. INDUSTRIAS MECANICAS BDLL3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBDLLACNPR8 BARDELLA S.A. INDUSTRIAS MECANICAS BDLL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBDRIBDR008 GLOBAL X AUTONOMOUS & ELECTRIC VEHICLES EBTDFRI39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBDVDBDR001 GLOBAL X SUPERDIVIDEND US ETF BDVD39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBDVYBDR007 ISHARES SELECT DIVIDEND ETF BDVY39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEDCBDR009 GLOBAL X TELEMEDICINE & DIGITAL HEALTH ETFBEDC39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEEMBDR006 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF BEEM39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEESACNOR9 BANESTES S.A. - BCO EST ESPIRITO SANTO BEES3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEESACNPR6 BANESTES S.A. - BCO EST ESPIRITO SANTO BEES4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEFABDR008 ISHARES MSCI EAFE ETF BEFA39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEFGBDR005 ISHARES MSCI EAFE GROWTH ETF BEFG39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEFVBDR004 ISHARES MSCI EAFE VALUE ETF BEFV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEGDBDR000 ISHARES ESG AWARE MSCI EAFE ETF BEGD39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEGEBDR008 ISHARES ESG AWARE MSCI EM ETF BEGE39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEGUBDR004 ISHARES ESG AWARE MSCI USA ETF BEGU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBERKBDR002 BERKSHIRE HATHAWAY INC. BERK34 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 29
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRBERUBDR001 ISHARES MSCI RUSSIA ETF BERU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWABDR003 ISHARES MSCI AUSTRALIA ETF BEWA39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWCBDR009 ISHARES MSCI CANADA ETF BEWC39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWGBDR000 ISHARES MSCI GERMANY ETF BEWG39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWHBDR008 ISHARES MSCI HONG KONG ETF BEWH39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWJBDR004 ISHARES MSCI JAPAN ETF BEWJ39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWLBDR000 ISHARES MSCI SWITZERLAND ETF BEWL39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWQBDR009 ISHARES MSCI FRANCE ETF BEWQ39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWTBDR003 ISHARES MSCI TAIWAN ETF BEWT39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWUBDR001 ISHARES MSCI UNITED KINGDOM ETF BEWU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWWBDR007 ISHARES MSCI MEXICO ETF BEWW39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWYBDR003 ISHARES MSCI SOUTH KOREA ETF BEWY39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEWZBDR000 ISHARES MSCI BRAZIL ETF BEWZ39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBEZUBDR004 ISHARES MSCI EUROZONE ETF BEZU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBFAVBDR002 ISHARES MSCI EAFE MIN VOL FACTOR ETF BFAV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBFBIBDR007 FIRST TRUST NYSE ARCA BIOTECHNOLOGY INDEXB FFUBNI3D9 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBFNXBDR001 GLOBAL X FINTECH ETF BFNX39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBFXIBDR001 ISHARES CHINA LARGE-CAP ETF BFXI39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBGIPACNOR1 BCO ESTADO DE SERGIPE S.A. - BANESE BGIP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBGIPACNPR8 BCO ESTADO DE SERGIPE S.A. - BANESE BGIP4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBGOVBDR001 ISHARES US TREASURY BOND ETF BGOV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBGRTBDR008 ISHARES GLOBAL REIT ETF BGRT39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBGWHBDR003 ISHARES CORE DIVIDEND GROWTH ETF BGWH39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBHERBDR008 GLOBAL X VIDEO GAMES & ESPORTS ETF BHER39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIAUBDR008 ISHARES GOLD TRUST BIAU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIBBBDR006 ISHARES BIOTECHNOLOGY ETF BIBB39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBICLBDR003 ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY ETF BICL39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIDUBDR002 BAIDU INC BIDU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIEFBDR001 ISHARES CORE MSCI EAFE ETF BIEF39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIEIBDR005 ISHARES 3-7 YEAR TREASURY BOND ETF BIEI39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIEMBDR007 ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS ETF BIEM39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIEUBDR000 ISHARES CORE MSCI EUROPE ETF BIEU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIEVBDR008 ISHARES EUROPE ETF BIEV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIGFBDR006 ISHARES GLOBAL INFRASTRUCTURE ETF BIGF39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIHIBDR008 ISHARES U.S. MEDICAL DEVICES ETF BIHI39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIIBBDR001 BIOGEN INC. BIIB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIJHBDR006 ISHARES CORE S&P MID-CAP ETF BIJH39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIJRBDR005 ISHARES CORE S&P SMALL-CAP ETF BIJR39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBILBBDR005 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA BILB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBILFBDR006 ISHARES LATIN AMERICA 40 ETF BILF39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIOMACNOR2 BIOMM S.A. BIOM3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBITOBDR001 ISHARES CORE S&P TOTAL US STOCK MARKET ETFBITO39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIVBBDR004 ISHARES CORE S&P 500 ETF BIVB39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIVEBDR008 ISHARES S&P 500 VALUE ETF BIVE39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIVWBDR000 ISHARES S&P 500 GROWTH ETF BIVW39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIWFBDR003 ISHARES RUSSELL 1000 GROWTH ETF BIWF39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIWMBDR009 ISHARES RUSSELL 2000 ETF BIWM39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIXJBDR003 ISHARES GLOBAL HEALTHCARE ETF BIXJ39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIXNBDR005 ISHARES GLOBAL TECH ETF BIXN39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIYEBDR002 ISHARES U.S. ENERGY ETF BIYE39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIYFBDR009 ISHARES US FINANCIALS ETF BIYF39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIYGBDR007 ISHARES U.S. FINANCIAL SERVICES ETF BIYG39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIYTBDR000 ISHARES 7-10 YEAR TREASURY BOND ETF BIYT39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBIYWBDR004 ISHARES US TECHNOLOGY ETF BIYW39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBKNGBDR006 BOOKING HOLDINGS INC BKNG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBKYYBDR006 FIRST TRUST CLOUD COMPUTING ETF BKYY39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBLAKBDR003 BLACKROCK, INC. BLAK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBLBTBDR002 GLOBAL X LITHIUM & BATTERY TECH ETF BLBT39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBLPABDR002 GLOBAL X MLP ETF BLPA39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBLPXBDR004 GLOBAL X MLP & ENERGY INFRASTRUCTURE ETFBLPX39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBLUTACNOR8 BLUE TECH SOLUTIONS E.Q.I. S BLUT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBLUTACNPR5 BLUE TECH SOLUTIONS E.Q.I. S BLUT4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBMEBACNOR8 BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. BMEB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBMEBACNPR5 BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. BMEB4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBMGBACNPR0 BANCO BMG S.A. BMGB4 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 30
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRBMINACNPR1 BCO MERCANTIL DE INVESTIMENTOS S.A. BMIN4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBMKSACNOR9 BICICLETAS MONARK S.A. BMKS3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBMTUBDR000 ISHARES MSCI USA MOMENTUM FACTOR ETF BMTU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBMYBBDR000 BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY BMYB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBNBRACNOR8 BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. BNBR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBNDABDR004 ISHARES MSCI INDIA ETF BNDA39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBOACBDR004 BANK OF AMERICA CORPORATION BOAC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBOBRACNPR3 BOMBRIL S.A. BOBR4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBOEIBDR003 THE BOEING COMPANY BOEI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBONYBDR001 THE BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATIONBONY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBOTZBDR005 GLOBAL X ROBOTICS & ARTIFICIAL INTELLIGENCE BEOTFTZ39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBOXPBDR008 BOSTON PROPERTIES, INC BOXP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBPACACNOR7 BCO BTG PACTUAL S.A. BPAC3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBPACACNPA0 BCO BTG PACTUAL S.A. BPAC5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBPVEBDR003 GLOBAL X US INFRASTRUCTURE DEVELOPMENT EBTPFVE39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBQUABDR001 ISHARES MSCI USA QUALITY FACTOR ETF BQUA39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBQYLBDR000 GLOBAL X NASDAQ 100 COVERED CALL ETF BQYL39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRAPACNOR5 BRADESPAR S.A. BRAP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRBICDAM10 BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. BRBI11 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRGEACNOR6 CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. BRGE3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRITACNOR0 BRISANET PARTICIPAÇÕES S.A. BRIT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRIVACNOR6 BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. BRIV3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRIVACNPR3 BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. BRIV4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRKMACNOR1 BRASKEM S.A. BRKM3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRSRACNOR3 BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBRSRACNPA6 BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. BRSR5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSDVBDR009 GLOBAL X SUPERDIVIDEND ETF BSDV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSHVBDR000 ISHARES SHORT TREASURY BOND ETF BSHV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSHYBDR004 ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BOND ETF BSHY39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSILBDR009 GLOBAL X SILVER MINERS ETF BSIL39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSLIACNOR5 BRB BCO DE BRASILIA S.A. BSLI3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSLIACNPR2 BRB BCO DE BRASILIA S.A. BSLI4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSLVBDR002 ISHARES SILVER TRUST BSLV39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSOCBDR006 GLOBAL X SOCIAL MEDIA ETF BSOC39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSOXBDR002 ISHARES SEMICONDUCTOR ETF BSOX39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBSUSBDR009 ISHARES ESG MSCI USA LEADERS ETF BSUS39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBTLTBDR004 ISHARES 20 YEAR TREASURY BOND ETF BTLT39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBURABDR009 GLOBAL X URANIUM ETF BURA39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBURTBDR009 ISHARES MSCI WORLD ETF BURT39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBUSMBDR002 ISHARES MSCI USA MIN VOL FACTOR ETF BUSM39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBUSRBDR001 ISHARES CORE US REIT ETF BUSR39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBVLUBDR008 ISHARES MSCI USA VALUE FACTOR ETF BVLU39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRBXTCBDR005 ISHARES EXPONENTIAL TECHNOLOGIES ETF BXTC39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1BLBDR006 CHUBB LTD C1BL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1BRBDR003 CBRE GROUP INC C1BR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1BSBDR001 PARAMOUNT GLOBAL C1BS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1CIBDR000 CROWN CASTLE INC. C1CI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1CLBDR004 CARNIVAL CORP C1CL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1FIBDR003 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC C1FI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1GPBDR006 COSTAR GROUP INC C1GP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1HKBDR005 CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD C1HK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1ICBDR000 Cigna Corp C1IC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1MGBDR003 CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC C1MG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1MIBDR009 CUMMINS INC C1MI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1NSBDR006 CELANESE CORP C1NS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1OGBDR009 COTERRA ENERGY INC. C1OG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1OUBDR000 COUPA SOFTWARE INC C1OU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1RRBDR009 CARRIER GLOBAL CORPORATION C1RR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1SUBDR001 CREDIT SUISSE GROUP AG C1SU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC1TVBDR007 CORTEVA INC C1TV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC2GNBDR009 COGNEX CORP C2GN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC2HPBDR002 CHARGEPOINT HOLDINGS INC C2HP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC2OIBDR003 COINBASE GLOBAL INC C2OI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC2RSBDR005 CRISPR THERAPEUTICS AG C2RS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRC2RWBDR007 CROWDSTRIKE HOLDINGS INC C2RW34 8 Menor que 5M 500.000,00
Página 7 de 16
Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 31
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRCAMBACNOR4 CAMBUCI S.A. CAMB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCAONBDR009 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP CAON34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCAPHBDR008 CAPRI HOLDINGS LTD CAPH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCARDACNOR9 CSU CARDSYSTEM S.A. CARD3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCATPBDR003 CATERPILLAR INC. CATP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEBRACNOR5 CIA ENERGETICA DE BRASILIA CEBR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEBRACNPA8 CIA ENERGETICA DE BRASILIA CEBR5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEBRACNPB6 CIA ENERGETICA DE BRASILIA CEBR6 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEDOACNOR8 CIA FIACAO TECIDOS CEDRO CACHOEIRA CEDO3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEDOACNPR5 CIA FIACAO TECIDOS CEDRO CACHOEIRA CEDO4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEEBACNOR3 CIA ELETRICIDADE EST. DA BAHIA - COELBA CEEB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEPEACNPA6 CIA ENERGETICA DE PERNAMBUCO - CELPE CEPE5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCEPEACNPB4 CIA ENERGETICA DE PERNAMBUCO - CELPE CEPE6 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCGASACNOR0 CIA GAS DE SAO PAULO - COMGAS CGAS3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCGASACNPA3 CIA GAS DE SAO PAULO - COMGAS CGAS5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCGRAACNOR2 GRAZZIOTIN S.A. CGRA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCGRAACNPR9 GRAZZIOTIN S.A. CGRA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCHCMBDR001 CHARTER COMMUNICATIONS INC CHCM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCHMEBDR007 CME GROUP INC. CHME34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCHVXBDR008 CHEVRON CORPORATION CHVX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCLSCACNOR6 CENTRAIS ELET DE SANTA CATARINA S.A. CLSC3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCLSCACNPR3 CENTRAIS ELET DE SANTA CATARINA S.A. CLSC4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCMCSBDR008 COMCAST CORPORATION CMCS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCOCABDR002 THE COCA-COLA COMPANY COCA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCOCEACNPA3 CIA ENERGETICA DO CEARA - COELCE COCE5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCOLGBDR000 COLGATE-PALMOLIVE COMPANY COLG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCOPHBDR009 CONOCOPHILLIPS COPH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCOTYBDR006 COTY, INC. COTY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCOWCBDR006 COSTCO WHOLESALE CORPORATION COWC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCPLEACNPA1 CIA PARANAENSE DE ENERGIA - COPEL CPLE5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCRDABDR003 CREDIT ACCEPTANCE CORP CRDA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCRDEACNOR1 CR2 EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A. CRDE3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCRIPBDR000 TRIP.COM GROUP LIMITED CRIP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCRIVACNOR4 FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS CRIV3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCRIVACNPR1 FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS CRIV4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCRPGACNPA3 TRONOX PIGMENTOS DO BRASIL S.A. CRPG5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCRPGACNPB1 TRONOX PIGMENTOS DO BRASIL S.A. CRPG6 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCSCOBDR004 CISCO SYSTEMS, INC. CSCO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCSEDACNOR9 CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. CSED3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCSRNACNOR0 CIA ENERGETICA DO RIO GDE NORTE - COSERN CSRN3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCSXCBDR005 CSX CORP CSXC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCTGPBDR000 CITIGROUP INC. CTGP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCTKAACNPR7 KARSTEN S.A. CTKA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCTNMACNPR6 CIA TECIDOS NORTE DE MINAS COTEMINAS CTNM4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCTSAACNOR3 CIA TECIDOS SANTANENSE CTSA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCTSAACNPR0 CIA TECIDOS SANTANENSE CTSA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCTSHBDR002 COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS CTSH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRCVSHBDR008 CVS HEALTH CORPORATION CVSH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1DGBDR001 DATADOG INC D1DG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1ELBDR009 DELL TECHNOLOGIES INC D1EL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1EXBDR004 DEXCOM INC D1EX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1HIBDR008 DR HORTON INC D1HI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1LRBDR001 DIGITAL REALTY TRUST INC D1LR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1OCBDR007 DOCUSIGN INC D1OC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1OMBDR006 DOMINION ENERGY INC D1OM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1OWBDR005 DOW INC D1OW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1REBDR006 DUKE REALTY CORP D1RE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1TEBDR002 DTE ENERGY CO D1TE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD1VNBDR009 DEVON ENERGY CORP D1VN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD2KNBDR000 DRAFTKINGS INC D2KN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRD2PZBDR003 DOMINO S PIZZA INC D2PZ34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDBAGBDR008 DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT DBAG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDDNBBDR008 DUPONT DE NEMOURS INC. DDNB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDEAIBDR008 DELTA AIR LINES, INC. DEAI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDEECBDR003 DEERE & CO DEEC34 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 32
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRDEOPBDR004 DIAGEO PLC DEOP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDESKACNOR2 DESKTOP S.A. DESK3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDEXPACNOR1 DEXXOS PARTICIPACOES S.A. DEXP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDEXPACNPR8 DEXXOS PARTICIPACOES S.A. DEXP4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDGCOBDR007 DOLLAR GENERAL CORP DGCO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDHERBDR004 DANAHER CORPORATION DHER34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDISBBDR006 THE WALT DISNEY COMPANY DISB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDLTRBDR004 DOLLAR TREE INC DLTR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDMVFACNOR9 D1000 VAREJO FARMA PARTICIPAÇÕES S.A. DMVF3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDOHLACNPR9 DOHLER S.A. DOHL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDOTZACNOR7 DOTZ S.A. DOTZ3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRDUKBBDR008 DUKE ENERGY CORPORATION DUKB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1CLBDR002 ECOLAB INC E1CL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1COBDR006 ECOPETROL SA E1CO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1DIBDR006 Consolidated Edison Inc E1DI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1DUBDR001 NEW ORIENTAL EDUCATION & TECHNOLOGY GROEU1DPU IN3C4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1OGBDR007 EOG RESOURCES INC E1OG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1QNBDR008 EQUINOR ASA E1QN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1QRBDR009 EQUITY RESIDENTIAL E1QR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1RIBDR006 ERICSSON LM TELEPHONE CO E1RI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1SSBDR003 ESSEX PROPERTY TRUST INC E1SS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1TNBDR002 EATON CORP PLC E1TN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1WLBDR000 EDWARDS LIFESCIENCES CORP E1WL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1XCBDR007 EXELON CORP E1XC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE1XRBDR005 EXTRA SPACE STORAGE INC E1XR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE2NPBDR008 ENPHASE ENERGY INC E2NP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE2NTBDR000 ENTEGRIS INC E2NT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE2STBDR009 Elastic NV E2ST34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE2TSBDR009 Etsy Inc E2TS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE2XABDR009 EXACT SCIENCES CORP E2XA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRE2XEBDR001 EXELIXIS INC E2XE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BREAINBDR007 ELECTRONIC ARTS INC EAIN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BREALTACNOR4 ELECTRO ACO ALTONA S.A. EALT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BREALTACNPR1 ELECTRO ACO ALTONA S.A. EALT4 8 Menor que 5M 500.000,00
BREBAYBDR009 EBAY INC. EBAY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BREKTRACNPR7 ELEKTRO REDES S.A. EKTR4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRELCIBDR007 ESTEE LAUDER COMPANIES INC ELCI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRELMDACNOR3 ELETROMIDIA S.A. ELMD3 8 Menor que 5M 500.000,00
BREMAEACNPR1 EMAE - EMPRESA METROP.AGUAS ENERGIA S.A.EMAE4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRENGIACNOR0 ENERGISA S.A. ENGI3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRENGIACNPR7 ENERGISA S.A. ENGI4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRENMTACNOR5 ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENEENRGMITA3 S/A 8 Menor que 5M 500.000,00
BRENMTACNPR2 ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENEENRGMITA4 S/A 8 Menor que 5M 500.000,00
BREPARACNOR9 EMBPAR PARTICIPACOES S.A. EPAR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BREQIXBDR002 EQUINIX INC EQIX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BREQMAACNOR8 EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENEEQRGMIAA 3SB.A. 8 Menor que 5M 500.000,00
BREQPAACNOR1 EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA SE.QAP.A3 8 Menor que 5M 500.000,00
BREUCAACNOR1 EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO EUCA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BREUCAACNPR8 EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO EUCA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BREXGRBDR004 EXPEDIA GROUP INC EXGR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BREXXOBDR006 EXXON MOBIL CORPORATION EXXO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF1ANBDR001 Diamondback Energy Inc F1AN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF1FIBDR000 F5, INC. F1FI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF1MCBDR009 FMC CORP F1MC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF1NIBDR004 FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES INCF1NI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF1SLBDR007 FASTLY INC F1SL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF1TNBDR001 Fortinet Inc F1TN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF1TVBDR004 Fortive Corp F1TV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF2IVBDR005 FIVE9 INC F2IV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF2NVBDR005 Franco-Nevada Corp F2NV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF2RTBDR000 FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST INC F2RT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRF2VRBDR006 Fiverr International Ltd F2VR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFASLBDR007 FASTENAL CO FASL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFCXOBDR007 FREEPORT-MCMORAN INC. FCXO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFDMOBDR008 FORD MOTORS COMPANY FDMO34 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 33
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRFDXBBDR002 FEDEX CORPORATION FDXB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFESAACNOR8 CIA FERRO LIGAS DA BAHIA - FERBASA FESA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFIQEACNOR5 UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. FIQE3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFLTCBDR001 FLEETCOR TECHNOLOGIES INC FLTC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFRASACNOR0 FRAS-LE S.A. FRAS3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFRTAACNOR8 POMIFRUTAS S/A FRTA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRFSLRBDR001 FIRST SOLAR, INC FSLR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1DSBDR003 GDS HOLDINGS LTD G1DS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1FIBDR009 GOLD FIELDS LTD G1FI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1LPBDR002 GALAPAGOS NV G1LP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1MIBDR005 General Mills Inc G1MI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1PIBDR008 Global Payments Inc G1PI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1RMBDR006 GARMIN LTD G1RM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1SKBDR008 GSK PLC. G1SK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG1WWBDR005 WW GRAINGER INC G1WW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG2DDBDR003 GoDaddy Inc G2DD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG2DIBDR002 G2D Investments Ltd G2DI33 8 Menor que 5M 500.000,00
BRG2NTBDR008 GENTEX CORP G2NT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGDBRBDR002 GENERAL DYNAMICS CORP. GDBR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGDXBBDR000 VANECK GOLD MINERS ETF GDXB39 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGEOOBDR000 GENERAL ELECTRIC COMPANY GEOO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGEPAACNOR2 RIO PARANAPANEMA ENERGIA S.A. GEPA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGEPAACNPR9 RIO PARANAPANEMA ENERGIA S.A. GEPA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGETTACNOR4 GETNET ADQ. E SERV MEIOS DE PGTO S.A - INST PGGETTOT3. 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGETTACNPR1 GETNET ADQ. E SERV MEIOS DE PGTO S.A - INST PGGETTOT4. 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGETTCDAM17 GETNET ADQ. E SERV MEIOS DE PGTO S.A - INST PGGETTOT1.1 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGGBRACNOR1 GERDAU S.A. GGBR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGILDBDR000 GILEAD SCIENCES, INC. GILD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGMCOBDR008 GENERAL MOTORS COMPANY GMCO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGOAUACNOR1 METALURGICA GERDAU S.A. GOAU3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGOGLBDR019 ALPHABET INC. GOGL35 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGPIVBDR003 GP INVESTMENTS, LTD. GPIV33 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGPROBDR009 GOPRO, INC. GPRO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGPSIBDR009 THE GAP, INC. GPSI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGSGIBDR008 GOLDMAN SACHS GROUP INC. GSGI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRGSHPACNOR7 GENERAL SHOPPING E OUTLETS DO BRASIL S.A. GSHP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1BABDR004 HUNTINGTON BANCSHARES INC H1BA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1CABDR002 HCA HEALTHCARE INC H1CA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1DBBDR008 HDFC BANK LTD H1DB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1ESBDR000 Hess Corp H1ES34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1OGBDR004 HARLEY-DAVIDSON INC H1OG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1PEBDR006 HEWLETT PACKARD ENTERPRISE CO H1PE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1SBBDR006 HSBC HOLDINGS PLC H1SB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1STBDR008 HOST HOTELS & RESORTS INC H1ST34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1UMBDR009 HUMANA INC H1UM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH1ZNBDR006 HORIZON THERAPEUTICS PLC H1ZN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRH2UBBDR000 HubSpot Inc H2UB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHAGAACNOR7 HAGA S.A. INDUSTRIA E COMERCIO HAGA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHAGAACNPR4 HAGA S.A. INDUSTRIA E COMERCIO HAGA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHALIBDR004 HALLIBURTON COMPANY HALI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHBORACNOR3 HELBOR EMPREENDIMENTOS S.A. HBOR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHBREACNOR4 HBR REALTY EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS SH/BARE3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHBTSACNPA3 CIA HABITASUL DE PARTICIPACOES HBTS5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHETAACNPR9 HERCULES S.A. FABRICA DE TALHERES HETA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHOMEBDR002 THE HOME DEPOT, INC. HOME34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHONBBDR006 HONEYWELL INTERNATIONAL INC. HONB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHONDBDR002 HONDA MOTOR CO LTD HOND34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHOOTACNPR9 HOTEIS OTHON S.A. HOOT4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHPQBBDR006 HEWLETT-PACKARD COMPANY HPQB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRHSHYBDR001 THE HERSHEY COMPANY HSHY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1ACBDR001 IAC INTERACTIVECORPORATION I1AC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1DXBDR001 IDEXX LABORATORIES INC I1DX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1FOBDR005 INFOSYS LTD I1FO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1LMBDR007 ILLUMINA INC I1LM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1PCBDR009 INTERNATIONAL PAPER CO I1PC34 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 34
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRI1QVBDR007 IQVIA HOLDINGS INC I1QV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1QYBDR001 IQIYI INC I1QY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1RMBDR004 IRON MOUNTAIN INC I1RM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1SRBDR001 INTUITIVE SURGICAL INC I1SR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI1VZBDR008 INVESCO LTD I1VZ34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI2NVBDR002 INVITATION HOMES INC I2NV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRI2RSBDR009 INGERSOLL RAND INC I2RS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRIBMBBDR003 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORPORATIBIOMNB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRIGBRACNOR7 IGB ELETRÔNICA S/A IGBR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRIGTIACNOR8 IGUATEMI S.A. IGTI3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRINEPACNOR1 INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES INEP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRINEPACNPR8 INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES INEP4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRINGGBDR009 ING GROEP NV INGG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRINTUBDR003 INTUIT INC INTU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRITLCBDR005 INTEL CORPORATION ITLC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRITSAACNOR0 ITAUSA S.A. ITSA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJ1CIBDR003 JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC J1CI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJ2AZBDR009 JAZZ PHARMACEUTICALS PLC J2AZ34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJDCOBDR001 JD.COM INC JDCO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJFENACNOR0 JOAO FORTES ENGENHARIA S.A. JFEN3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJNJBBDR002 JOHNSON & JOHNSON JNJB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJOPAACNOR5 JOSAPAR-JOAQUIM OLIVEIRA S.A. - PARTICIP JOPA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJPMCBDR009 JPMORGAN CHASE & CO. JPMC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRJSLGACNOR2 JSL S.A. JSLG3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK1BFBDR008 KB FINANCIAL GROUP INC K1BF34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK1ELBDR000 KELLOGG CO K1EL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK1IMBDR009 KIMCO REALTY CORP K1IM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK1LABDR008 KLA CORP K1LA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK1RCBDR001 KROGER CO K1RC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK1SSBDR005 KOHLS CORP K1SS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK1TCBDR007 KT CORP K1TC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRK2CGBDR002 KINGSOFT CLOUD HOLDINGS LTD K2CG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRKHCBBDR007 THE KRAFT HEINZ COMPANY KHCB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRKLBNACNOR2 KLABIN S.A. KLBN3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRKLBNACNPR9 KLABIN S.A. KLBN4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRKMBBBDR009 KIMBERLY-CLARK CORP KMBB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRKMICBDR002 KINDER MORGAN INC KMIC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRKRSAACNOR0 KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A KRSA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1BTBDR024 LIBERTY GLOBAL PLC L1BT35 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1CABDR006 LABORATORY CORP OF AMERICA HOLDINGS L1CA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1DOBDR005 LEIDOS HOLDINGS INC L1DO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1EGBDR009 LEGGETT PLATT INC L1EG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1INBDR006 LINDE PLC L1IN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1MNBDR008 LUMEN TECHNOLOGIES, INC L1MN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1RCBDR000 LAM RESEARCH CORP L1RC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1ULBDR005 LULULEMON ATHLETICA INC L1UL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1VSBDR008 LAS VEGAS SANDS CORPORATION L1VS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1YBBDR008 LyondellBasell Industries NV L1YB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1YGBDR007 LLOYDS BANKING GROUP PLC L1YG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL1YVBDR006 LIVE NATION ENTERTAINMENT INC L1YV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL2PLBDR003 LPL FINANCIAL HOLDINGS INC L2PL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRL2SIBDR003 LIFE STORAGE INC L2SI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLANDACNOR9 Terra Santa Propriedades Agricolas S.A. LAND3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLAVVACNOR4 LAVVI EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. LAVV3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLBRDBDR002 LIBERTY BROADBAND CORP LBRD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLILYBDR006 ELI LILLY AND COMPANY LILY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLIPRACNOR7 ELETROBRÁS PARTICIPAÇÕES S.A. - ELETROPAR LIPR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLLISACNOR4 RESTOQUE COMÉRCIO E CONFECÇÕES DE ROUPALSL ISS.3A. 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLMTBBDR009 LOCKHEED MARTIN CORPORATION LMTB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLOWCBDR007 LOWES COMPANIES INC LOWC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLPSBACNOR0 LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. LPSB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLUPAACNOR8 LUPATECH S.A. LUPA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLUXMACNPR4 TREVISA INVESTIMENTOS S.A. LUXM4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRLVTCACNOR4 LIVETECH DA BAHIA INDUSTRIA E COMERCIO S/ALVTC3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1AABDR009 MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES INC M1AA34 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 35
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRM1BTBDR007 MOBILE TELESYSTEMS PUBLIC JOINT STOCK CO. M1BT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1CKBDR004 MCKESSON CORP M1CK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1DBBDR001 MONGODB INC M1DB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1GMBDR019 MGM RESORTS INTERNATIONAL M1GM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1KTBDR008 MARKETAXESS HOLDINGS INC M1KT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1LCBDR002 MELCO RESORTS & ENTERTAINMENT LTD M1LC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1MCBDR000 Marsh & McLennan Cos Inc M1MC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1NSBDR004 Monster Beverage Corp M1NS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1PCBDR003 MARATHON PETROLEUM CORP M1PC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1RNBDR006 MODERNA INC M1RN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1ROBDR004 MARATHON OIL CORP M1RO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1SCBDR007 MSCI INC M1SC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1SIBDR004 MOTOROLA SOLUTIONS INC M1SI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1TCBDR005 MATCH GROUP INC M1TC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM1UFBDR006 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC M1UF34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM2ASBDR009 MASIMO CORP M2AS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM2PRBDR009 MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC M2PR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM2PWBDR009 MEDICAL PROPERTIES TRUST INC M2PW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM2RVBDR007 MARVELL TECHNOLOGY INC M2RV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRM2STBDR009 MICROSTRATEGY INC M2ST34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMACYBDR000 MACYS INC. MACY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMBLYACNOR5 Mobly S.A. MBLY3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMCDCBDR000 MCDONALDS CORP. MCDC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMCORBDR005 MOODYS CORP MCOR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMDLZBDR002 MONDELEZ INTERNATIONAL, INC MDLZ34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMDNEACNOR9 MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A MDNE3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMDTCBDR004 MEDTRONIC PUBLIC LIMITED COMPANY MDTC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMEALACNOR9 INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAOM SE.AA.L3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMELKACNOR8 MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. MELK3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMERCACNPR9 CREDITAQUI FINANCEIRA S.A. - CRÉDITO, FINANCMIAEMRECN4T 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMETBBDR004 METLIFE INC METB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMGELACNPR3 MANGELS INDUSTRIAL S.A. MGEL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMKLCBDR006 MARKEL CORP MKLC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMMMCBDR000 3M COMPANY MMMC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMNDLACNOR4 MUNDIAL S.A. - PRODUTOS DE CONSUMO MNDL3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMNPRACNOR5 MINUPAR PARTICIPACOES S.A. MNPR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMOARACNOR5 MONTEIRO ARANHA S.A. MOAR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMODLACNOR2 BANCO MODAL S.A MODL3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMODLACNPR9 BANCO MODAL S.A MODL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMODLCDAM13 BANCO MODAL S.A MODL11 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMOOOBDR007 ALTRIA GROUP, INC. MOOO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMOSCBDR003 THE MOSAIC COMPANY MOSC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMRCKBDR003 MERCK & CO., INC. MRCK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMSBRBDR008 MORGAN STANLEY MSBR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMSCDBDR006 MASTERCARD INCORPORATED MSCD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMTREACNOR6 MITRE REALTY EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇMÕTERSE S3.A. 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMTSAACNPR9 METISA METALURGICA TIMBOENSE S.A. MTSA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMUTCBDR008 MICRON TECHNOLOGY INC MUTC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRMWETACNPR3 WETZEL S.A. MWET4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1BIBDR009 NEUROCRINE BIOSCIENCES INC N1BI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1CLBDR001 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD N1CL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1DABDR002 NASDAQ INC N1DA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1EMBDR005 NEWMONT CORP N1EM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1ICBDR007 NICE LTD N1IC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1OWBDR003 SERVICENOW INC N1OW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1UEBDR008 Nucor Corp N1UE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1VOBDR005 NOVO NORDISK A/S N1VO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1VSBDR006 NOVARTIS AG N1VS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1WLBDR009 NEWELL BRANDS INC N1WL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN1XPBDR008 NXP SEMICONDUCTORS NV N1XP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN2ETBDR008 CLOUDFLARE INC N2ET34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN2LYBDR003 ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC N2LY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRN2VCBDR008 NOVOCURE LTD N2VC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNETEBDR006 NETEASE INC NETE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNEXPACNOR0 NEXPE PARTICIPAÇÕES S.A NEXP3 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 36
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRNEXTBDR006 NEXTERA ENERGY INC NEXT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNGRDACNOR3 NEOGRID PARTICIPACOES S.A. NGRD3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNIKEBDR006 NIKE INC NIKE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNINJACNOR5 GETNINJAS S.A. NINJ3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNMRHBDR006 NOMURA HOLDINGS INC NMRH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNOCGBDR006 NORTHROP GRUMMAN CORP NOCG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNOKIBDR005 NOKIA CORPORATION NOKI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRNORDACNOR7 NORDON INDUSTRIAS METALURGICAS S.A. NORD3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRO1KEBDR008 ONEOK Inc O1KE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRO1KTBDR006 OKTA INC O1KT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRO1MCBDR008 OMNICOM GROUP INC O1MC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRO1TIBDR000 OTIS WORLDWIDE CORPORATION O1TI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRO2HIBDR003 OMEGA HEALTHCARE INVESTORS INC O2HI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BROFSAACNOR7 OURO FINO SAUDE ANIMAL PARTICIPACOES S.A.OFSA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BROIBRACNPR8 OI S.A. OIBR4 8 Menor que 5M 500.000,00
BROPCTACNOR0 OCEANPACT SERVICOS MARITIMOS S.A. OPCT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRORCLBDR007 ORACLE CORPORATION ORCL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BROSXBACNOR8 OSX BRASIL S.A. OSXB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BROXYPBDR000 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OXYP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1DDBDR004 PINDUODUO INC P1DD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1DTBDR000 Prudential Financial Inc P1DT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1EABDR008 Healthpeak Properties Inc P1EA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1HCBDR007 PARKER-HANNIFIN CORP P1HC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1HMBDR006 PULTEGROUP INC P1HM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1IOBDR000 PIONEER NATURAL RESOURCES CO P1IO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1KXBDR007 POSCO HOLDINGS INC. P1KX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1LDBDR007 Prologis Inc P1LD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1SABDR008 PUBLIC STORAGE P1SA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1SXBDR000 PHILLIPS 66 P1SX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP1YCBDR002 PAYCOM SOFTWARE INC P1YC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP2ANBDR007 PALO ALTO NETWORKS INC P2AN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP2ATBDR004 UiPath Inc P2AT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP2INBDR000 PINTEREST INC P2IN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP2LNBDR004 PLANET FITNESS INC P2LN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP2LTBDR001 PALANTIR TECHNOLOGIES INC P2LT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP2NBBDR005 PENUMBRA INC P2NB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRP2ODBDR009 INSULET CORP P2OD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPAGSBDR006 Pagseguro Digital Ltd PAGS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPARDACNOR1 INSTITUTO HERMES PARDINI S.A. PARD3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPDGRACNOR8 PDG REALTY S.A. EMPREEND E PARTICIPACOES PDGR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPDTCACNOR3 PADTEC HOLDING S.A. PDTC3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPEABACNOR3 CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA PEAB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPEABACNPR0 CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA PEAB4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPEPBBDR005 PEPSICO, INC. PEPB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPFIZBDR006 PFIZER INC. PFIZ34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPFRMACNOR1 PROFARMA DISTRIB PROD FARMACEUTICOS S.A.PFRM3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPGCOBDR001 PROCTER & GAMBLE COMPANY PGCO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPHGNBDR002 KONINKLIJKE PHILIPS NV PHGN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPHMOBDR008 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC PHMO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPINEACNPR8 BCO PINE S.A. PINE4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPLASACNOR2 PLASCAR PARTICIPACOES INDUSTRIAIS S.A. PLAS3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPLPLACNOR5 PLANO & PLANO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRPIOLP SL.3A. 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPMAMACNOR3 PARANAPANEMA S.A. PMAM3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPNCSBDR008 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP INC PNCS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPOMOACNOR0 MARCOPOLO S.A. POMO3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPORTACNOR8 WILSON SONS HOLDINGS BRASIL S.A. PORT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPPLAUNT007 PPLA PARTICIPATIONS LTD. PPLA11 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPRNRACNOR4 PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. PRNR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPTNTACNOR6 PETTENATI S.A. INDUSTRIA TEXTIL PTNT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRPTNTACNPR3 PETTENATI S.A. INDUSTRIA TEXTIL PTNT4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRQ1RVBDR005 QORVO INC Q1RV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRQ1UEBDR005 QUEST DIAGNOSTICS INC Q1UE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRQ2SCBDR001 QUANTUMSCAPE CORP Q2SC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRQCOMBDR007 QUALCOMM INC. QCOM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR1CLBDR007 ROYAL CARIBBEAN GROUP R1CL34 8 Menor que 5M 500.000,00
Página 13 de 16
Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 37
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRR1EGBDR003 REGENCY CENTERS CORP R1EG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR1INBDR000 REALTY INCOME CORP R1IN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR1KUBDR001 ROKU INC R1KU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR1OPBDR003 ROPER TECHNOLOGIES INC R1OP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR2BLBDR007 Roblox Corporation R2BL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR2DFBDR005 REDFIN CORPORATION R2DF34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR2GEBDR001 REPLIGEN CORP R2GE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR2HHBDR002 RH R2HH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRR2NGBDR002 RINGCENTRAL INC R2NG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRAPTACNOR7 RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPACOES RAPT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRCSLACNPR1 RECRUSUL S.A. RCSL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRDNIACNOR9 RNI NEGÓCIOS IMOBILIÁRIOS S.A. RDNI3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRREDEACNOR7 REDE ENERGIA PARTICIPAÇÕES S.A. REDE3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRREGNBDR005 REGENERON PHARMACEUTICALS INC REGN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRIGGBDR000 TRANSOCEAN LTD. RIGG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRIOTBDR007 RIO TINTO PLC RIOT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRNEWACNOR8 RENOVA ENERGIA S.A. RNEW3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRNEWACNPR5 RENOVA ENERGIA S.A. RNEW4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRNEWCDAM15 RENOVA ENERGIA S.A. RNEW11 8 Menor que 5M 500.000,00
BRROSTBDR006 ROSS STORES, INC. ROST34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRPADACNOR1 ALFA HOLDINGS S.A. RPAD3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRPADACNPA4 ALFA HOLDINGS S.A. RPAD5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRPADACNPB2 ALFA HOLDINGS S.A. RPAD6 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRPMGACNOR9 REFINARIA DE PETROLEOS MANGUINHOS S.A. RPMG3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRSIDACNOR8 ROSSI RESIDENCIAL S.A. RSID3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRSULACNPR3 METALURGICA RIOSULENSE S.A. RSUL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRRYTTBDR003 RAYTHEON TECHNOLOGIES CORPORATION RYTT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1BSBDR003 SIBANYE STILLWATER LTD S1BS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1GEBDR002 SEAGEN INC. S1GE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1HWBDR002 THE SHERWIN-WILLIAMS CO S1HW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1IVBDR002 SVB FINANCIAL GROUP S1IV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1KMBDR007 SK TELECOM CO LTD S1KM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1LGBDR007 SL GREEN REALTY CORP S1LG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1MFBDR007 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC S1MF34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1NPBDR004 SYNOPSYS INC S1NP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1OUBDR002 SOUTHWEST AIRLINES CO S1OU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1PLBDR008 SPLUNK INC S1PL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1POBDR002 SPOTIFY TECHNOLOGY SA S1PO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1RPBDR005 SAREPTA THERAPEUTICS INC S1RP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1TXBDR005 Seagate Technology Holdings Plc S1TX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1WKBDR006 STANLEY BLACK & DECKER INC S1WK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1YFBDR002 SYNCHRONY FINANCIAL S1YF34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1YKBDR002 STRYKER CORP S1YK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1YMBDR008 NORTONLIFELOCK INC. S1YM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS1YYBDR003 SYSCO CORP S1YY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2CHBDR002 SOCIEDAD QUIMICA Y MINERA DE CHILE SA S2CH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2EABDR003 SEA LTD S2EA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2EDBDR007 SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC S2ED34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2HOBDR007 SHOPIFY INC S2HO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2MABDR006 SMARTSHEET INC S2MA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2NABDR004 SNAP INC S2NA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2NWBDR008 SNOWFLAKE INC S2NW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2QUBDR005 BLOCK, INC. S2QU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2TABDR001 STAG INDUSTRIAL INC S2TA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2TOBDR002 STORE Capital Corp S2TO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2TWBDR005 STARWOOD PROPERTY TRUST INC S2TW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRS2UIBDR002 SUN COMMUNITIES INC S2UI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSANBACNOR8 BCO SANTANDER (BRASIL) S.A. SANB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSANBACNPR5 BCO SANTANDER (BRASIL) S.A. SANB4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSAPPBDR007 SAP SE SAPP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSAPRACNOR9 CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR SAPR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSBUBBDR005 STARBUCKS CORPORATION SBUB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSCARACNOR7 SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. SCAR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSCHWBDR006 THE CHARLES SCHWAB CORPORATION SCHW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSEERACNOR5 SER EDUCACIONAL S.A. SEER3 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 38
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRSGPSACNOR4 SPRINGS GLOBAL PARTICIPACOES S.A. SGPS3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSHOWACNOR7 T4F ENTRETENIMENTO S.A. SHOW3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSHULACNPR4 SCHULZ S.A. SHUL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSIMNBDR002 SIMON PROPERTY GROUP INC SIMN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSLBGBDR003 SCHLUMBERGER LIMITED SLBG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSLEDACNOR0 SARAIVA LIVREIROS S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDSICLIEADL3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSLEDACNPR7 SARAIVA LIVREIROS S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDSICLIEADL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSNECBDR002 SONY GROUP CORPORATION SNEC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSNSYACNPA5 SANSUY S.A. INDUSTRIA DE PLASTICOS SNSY5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSOJAACNOR9 BOA SAFRA SEMENTES S.A. SOJA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSPGIBDR009 S&P GLOBAL INC SPGI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSSFOBDR003 SALESFORCE, INC. SSFO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSTOCBDR008 STONECO LTD. STOC31 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSTZBBDR006 CONSTELLATION BRANDS INC STZB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSULAACNOR2 SUL AMERICA S.A. SULA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSULAACNPR9 SUL AMERICA S.A. SULA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRSYNEACNOR2 SYN PROP E TECH S.A. SYNE3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1ALBDR009 TAL EDUCATION GROUP T1AL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1AMBDR007 ATLASSIAN CORPORATION PLC T1AM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1CHBDR003 BIO-TECHNE CORPORATION T1CH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1DGBDR003 TRANSDIGM GROUP INC T1DG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1EVBDR000 TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD T1EV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1MUBDR005 T-MOBILE US INC T1MU34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1OWBDR007 AMERICAN TOWER CORP T1OW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1RIBDR009 TRIPADVISOR INC T1RI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1SCBDR000 TRACTOR SUPPLY CO T1SC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1SOBDR005 THE SOUTHERN CO T1SO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1SSBDR006 TENARIS SA T1SS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1TWBDR006 TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE INC T1TW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT1WLBDR003 TWILIO INC T1WL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT2DHBDR009 TELADOC HEALTH INC T2DH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT2ERBDR006 TERADYNE INC T2ER34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT2NDBDR007 TANDEM DIABETES CARE INC T2ND34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT2PXBDR000 Tempur Sealy International Inc T2PX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT2RMBDR009 TRIMBLE INC T2RM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT2TDBDR004 THE TRADE DESK INC T2TD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRT2YLBDR007 TYLER TECHNOLOGIES INC T2YL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTAEEACNOR9 TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA ST.AAE.E3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTAEEACNPR6 TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA ST.AAE.E4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTAKPBDR006 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TAKP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTASAACNOR7 TAURUS ARMAS S.A. TASA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTCNOACNOR5 TECNOSOLO ENGENHARIA S.A. TCNO3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTCNOACNPR2 TECNOSOLO ENGENHARIA S.A. TCNO4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTCSAACNOR3 TECNISA S.A. TCSA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTECNACNOR6 TECHNOS S.A. TECN3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTEKAACNPR3 TEKA-TECELAGEM KUEHNRICH S.A. TEKA4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTELBACNOR2 TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS TELB3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTELBACNPR9 TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS TELB4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTEXABDR003 TEXAS INSTRUMENTS INC. TEXA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTFCOACNPR8 TRACK & FIELD CO S.A. TFCO4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTGMAACNOR7 TEGMA GESTAO LOGISTICA S.A. TGMA3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTGTBBDR004 TARGET CORP TGTB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTJXCBDR008 TJX COMPANIES INC TJXC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTLNCBDR005 TELEFONICA SA TLNC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTMCOBDR001 TOYOTA MOTOR CORP. TMCO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTMOSBDR007 THERMO FISHER SCIENTIFIC, INC. TMOS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTPISACNOR8 TPI - TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. TPIS3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTPRYBDR001 TAPESTRY INC TPRY34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTRPLACNOR4 CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PATURLPISL3TA 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTSMCBDR002 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COT SLMTDC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTSNFBDR003 TYSON FOODS INC TSNF34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTWTRBDR007 TWITTER, INC. TWTR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTXRXACNPR0 TEXTIL RENAUXVIEW S.A. TXRX4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRTXSABDR003 TERNIUM SA TXSA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRU1AIBDR002 UNDER ARMOUR INC U1AI34 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 39
Lista de Ativos Admitidos para Negociação em Grandes Lotes e Respectivos Lotes (§ 2º, Art. 95 da RCVM 135/2022)
ISIN Nome do Ativo Ticker Núm. do Grupo Descrição do Grupo Lote (R$)
BRU1ALBDR006 UNITED AIRLINES HOLDINGS INC U1AL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRU1BEBDR009 UBER TECHNOLOGIES INC U1BE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRU1LTBDR006 ULTA BEAUTY INC U1LT34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRU1NMBDR007 UNUM GROUP U1NM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRU1RIBDR006 UNITED RENTALS INC U1RI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRU2PSBDR007 UPSTART HOLDINGS INC U2PS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRU2STBDR009 UNITY SOFTWARE INC U2ST34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUBSGBDR004 UBS GROUP AG UBSG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUCASACNOR1 UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. UCAS3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRULEVBDR002 UNILEVER PLC ULEV34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUNHHBDR000 UNITEDHEALTH GROUP INC UNHH34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUNIPACNOR7 UNIPAR CARBOCLORO S.A. UNIP3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUNIPACNPA0 UNIPAR CARBOCLORO S.A. UNIP5 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUPACBDR001 UNION PACIFIC CORPORATION UPAC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUPSSBDR009 UNITED PARCEL SERVICE, INC. UPSS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUSBCBDR003 U.S. BANCORP USBC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRUSSXBDR003 UNITED STATES STEEL CORPORATION USSX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRV1IPBDR009 VIPSHOP HOLDINGS LTD V1IP34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRV1NOBDR002 VORNADO REALTY TRUST V1NO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRV1ODBDR003 VODAFONE GROUP PUBLIC LTD COMPANY V1OD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRV1TABDR008 VENTAS INC V1TA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRV2EEBDR000 Veeva Systems Inc V2EE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRV2MWBDR005 VMWARE INC V2MW34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVERZBDR008 VERIZON COMMUNICATIONS INC. VERZ34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVISABDR000 VISA INC. VISA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVITTACNOR4 VITTIA FERTILIZANTES E BIOLOGICOS S.A. VITT3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVIVRACNOR4 VIVER INCORPORADORA E CONSTRUTORA S.A. VIVR3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVLIDACNOR5 VALID SOLUÇÕES S.A. VLID3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVLOEBDR005 VALERO ENERGY CORPORATION VLOE34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVRSNBDR004 VERISIGN INC VRSN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVRTXBDR001 VERTEX PHARMACEUTICALS INC VRTX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVULCACNOR2 VULCABRAS S.A. VULC3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRVVEOACNOR0 CM HOSPITALAR S.A. VVEO3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1ABBDR005 WABTEC CORP W1AB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1BDBDR009 WARNER BROS. DISCOVERY, INC.. W1BD34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1BOBDR006 WEIBO CORP W1BO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1DABDR001 WORKDAY INC W1DA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1DCBDR007 WESTERN DIGITAL CORP W1DC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1ELBDR006 WELLTOWER INC W1EL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1HRBDR006 WHIRLPOOL CORP W1HR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1IXBDR002 WIX.COM LTD W1IX34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1MBBDR000 THE WILLIAMS COS INC W1MB34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1MCBDR008 WASTE MANAGEMENT INC W1MC34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1MGBDR009 WARNER MUSIC GROUP CORPORATION W1MG34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW1RKBDR000 WESTROCK CO W1RK34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRW2OLBDR003 WOLFSPEED INC W2OL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWALMBDR005 WALMART INC. WALM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWESTACNOR3 WESTWING COMERCIO VAREJISTA S.A. WEST3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWFCOBDR009 WELLS FARGO & COMPANY WFCO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWGBABDR008 WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC WGBA34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWHRLACNOR5 WHIRLPOOL S.A. WHRL3 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWHRLACNPR2 WHIRLPOOL S.A. WHRL4 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWLMMACNPR3 WLM PART. E COMÉRCIO DE MÁQUINAS E VEÍCUWLOLSM SM.A4. 8 Menor que 5M 500.000,00
BRWUNIBDR007 THE WESTERN UNION COMPANY WUNI34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRX1ELBDR005 XCEL ENERGY INC X1EL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ1BRBDR006 ZEBRA TECHNOLOGIES CORPORATION Z1BR34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ1IOBDR008 ZIONS BANCORPORATION NA Z1IO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ1OMBDR000 ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS INC Z1OM34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ1TOBDR005 ZTO EXPRESS CAYMAN INC Z1TO34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ1TSBDR006 ZOETIS INC Z1TS34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ2ENBDR007 Zendesk Inc Z2EN34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ2LLBDR006 ZILLOW GROUP INC Z2LL34 8 Menor que 5M 500.000,00
BRZ2SCBDR000 ZSCALER INC Z2SC34 8 Menor que 5M 500.000,00
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Anexo I - Ofício Interno nº 21/2022/CVM/SMI (1605300) SEI 19957.005800/2022-60 / pg. 40
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