CVM · Colegiado · 23/10/2018

Processo Administrativo Sancionador nº RJ2016/6284

Processo Administrativo Sancionadortexto integral

Ausência de política de gestão, monitoramento e mensuração permanente dos riscos operacionais inerentes à administração de carteiras de fundos mobiliários. Não formalização, por escrito, de política de gestão de liquidez dos fundos administrados. Suposta caracterização de conflito de interesses. Irregularidades do administrador de carteiras de valores mobiliários no cumprimento do disposto nas Instruções CVM nº 306/99 e nº 409/04. Infração ao art. 14, inciso III, alínea ‘c’, da Instrução CVM nº 306/99. Infração ao art. 14, parágrafo único, da Instrução CVM nº 306/99. Infração ao art. 15, incisos I e III, da Instrução CVM nº 306/99. Infração ao art. 65-B, incisos I e II, da Instrução CVM nº 409/04. Infração ao art. 65-B, § 1º, incisos II, III e IV, da Instrução CVM nº 409/04. Infração art. 65-B, § 2º e § 5º, inciso III, da Instrução CVM nº 409/04 . Não infração ao art. 65-A, inciso I, da Instrução CVM nº 409/04. Multas. Absolvições. Data decisão CVM 23/10/2018

Inteiro teor

13.845 caracteres transcritos do PDF oficial

(cid:0)(cid:1)(cid:2)(cid:0)(cid:3)(cid:2)(cid:3)(cid:4)(cid:0)(cid:5) (cid:6)(cid:7)(cid:8)(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:12)(cid:4)(cid:14)(cid:15)(cid:4)(cid:15)(cid:15)(cid:14)(cid:12)(cid:13)(cid:12)(cid:7)(cid:16)(cid:17)(cid:18)(cid:19)(cid:17)(cid:20)(cid:12)(cid:21)(cid:22)(cid:12)(cid:6)(cid:22)(cid:23)(cid:23)(cid:24)(cid:20)(cid:12)(cid:21)(cid:22)(cid:12)(cid:25)(cid:26)(cid:27)(cid:28)(cid:19)(cid:29)(cid:22)(cid:30)(cid:17)(cid:20)

0123445167869:;1<84621=3;3><314

8@A<:A167864844516786BC;D:28EA1

716F<1084416:723E34A<:A39164:E031E:71<60926GH6<BIJKLMLINO6PKQQRSTJJUJNOMIJKLV

UNW

XYZY?[\?]^_‘YabcZ\d?efghigeihj

kl^mY[\md?nbocYc[\?pqrZs

?????????????????tu?vcwbmZrabcZ\m?xyky?z\oobZ\oY?[b?{|Z^_\m?b?}Y_\obm?u\~r_r(cid:127)or\m

(cid:128)abcZYd?k^m(cid:129)clrY?[b?q\_|ZrlY?[b?‘bmZ(cid:130)\(cid:131)?a\crZ\oYabcZ\?b?abcm^oY(cid:132)(cid:130)\?qboaYcbcZb?[\m?orml\m?\qboYlr\cYrm

rcbobcZbm?(cid:133)?Y[arcrmZoY(cid:132)(cid:130)\?[b?lYoZbroYm?[b?(cid:134)^c[\m?a\~r_r(cid:127)or\mT6(cid:135)(cid:130)\?(cid:134)\oaY_rsY(cid:132)(cid:130)\(cid:131)?q\o?bmlorZ\(cid:131)?[b?q\_|ZrlY?[b

‘bmZ(cid:130)\?[b?_r(cid:136)^r[bs?[\m?(cid:134)^c[\m?Y[arcrmZoY[\my?x^q\mZY?lYoYlZborsY(cid:132)(cid:130)\?[b?l\c(cid:134)_rZ\?[b?rcZbobmmbmy

voob‘^_Yor[Y[bm?[\?Y[arcrmZoY[\o?[b?lYoZbroYm?[b?wY_\obm?a\~r_r(cid:127)or\m?c\?l^aqorabcZ\?[\?[rmq\mZ\?cYm

vcmZo^(cid:132)(cid:137)bm?z}u?c(cid:138)?fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)?b?c(cid:138)?(cid:141)i(cid:140)gi(cid:141)y?vc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?YoZy?h(cid:141)(cid:131)?rclrm\?vvv(cid:131)?Y_|cbY?(cid:142)l(cid:143)(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)

fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)y?vc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?YoZy?h(cid:141)(cid:131)?qYo(cid:127)‘oY(cid:134)\?(cid:144)crl\(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)y?vc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?YoZy?h(cid:145)(cid:131)?rclrm\m?v?b

vvv(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)y?vc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?YoZy?(cid:139)(cid:145)(cid:146)(cid:147)(cid:131)?rclrm\m?v?b?vv(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)

(cid:141)i(cid:140)gi(cid:141)y?vc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?YoZy?(cid:139)(cid:145)(cid:146)(cid:147)(cid:131)?(cid:148)?h(cid:138)(cid:131)?rclrm\m?vv(cid:131)?vvv?b?v}(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?(cid:141)i(cid:140)gi(cid:141)y?vc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?YoZy?(cid:139)(cid:145)(cid:146)(cid:147)(cid:131)?(cid:148)

e(cid:138)?b?(cid:148)?(cid:145)(cid:138)(cid:131)?rclrm\?vvv(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?(cid:141)i(cid:140)gi(cid:141)?y?(cid:135)(cid:130)\?rc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?YoZy?(cid:139)(cid:145)(cid:146)k(cid:131)?rclrm\?v(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u

c(cid:138)?(cid:141)i(cid:140)gi(cid:141)y?(cid:149)(cid:150)(cid:151)(cid:152)(cid:153)(cid:154)(cid:155)(cid:156)(cid:157)(cid:158)(cid:154)(cid:159)(cid:151)(cid:160)¡¢£⁄(cid:154)y

Xblrm(cid:130)\d??????}rmZ\m(cid:131)?ob_YZY[\m?b?[rml^Zr[\m?\m?Y^Z\m(cid:131)?\?z\_b‘rY[\?[Y?z\armm(cid:130)\?[b?}Y_\obm?u\~r_r(cid:127)or\m(cid:131)?q\o

^cYcrar[Y[b(cid:131)?l\a?~Ymb?cY?qo\wY?[\m?Y^Z\m?b?cY?_b‘rm_Y(cid:132)(cid:130)\?Yq_rl(cid:127)wb_(cid:131)?l\a?(cid:134)^c[YabcZ\?c\?YoZy?hh(cid:131)?rclrm\?vv(cid:131)

[Y?¥br?c(cid:138)?(cid:139)yfj(cid:145)gƒ(cid:139)(cid:131)?[blr[r^d

§ob_rarcYoabcZb(cid:131)?ob]brZYo?Y?qo\q\mZY?[b?lb_b~oY(cid:132)(cid:130)\?[b?{boa\?[b?z\aqo\armm\?qo\Z\l\_Y[Y

qb_\m?Yl^mY[\m?ba?hƒyhiyeihj(cid:131)?b(cid:131)?c\?a¤orZ\d

hy?kq_rlYo?(cid:133)?C'63G“«‹›fi'«G›fl‹64T:T60A92?Ym?qbcY_r[Y[bm?[bd

hyhy62(cid:176)–›†6‡«·(cid:176)Gfi(cid:181)¶fi†6Gfl6“†–fl¶6•«6<‚6OJTJJJ„JJ(cid:131)?q\o?rc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?[rmq\mZ\?c\?YoZy?h(cid:141)(cid:131)

rclrm\?vvv(cid:131)?Y_|cbY?(cid:142)l(cid:143)(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)”

hyey62(cid:176)–›†6‡«·(cid:176)Gfi(cid:181)¶fi†6•«6<‚6IJJTJJJ„JJ(cid:131)?q\o?rc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?[rmq\mZ\?c\?YoZy?h(cid:141)(cid:131)

qYo(cid:127)‘oY(cid:134)\?(cid:144)crl\(cid:131)?[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)”

hyfy62(cid:176)–›†6‡«·(cid:176)Gfi(cid:181)¶fi†6•«6<‚6KJJTJJJ„JJ(cid:131)?q\o?rc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?[rmq\mZ\?c\?YoZy?h(cid:145)(cid:131)?rclrm\?v(cid:131)

[Y?vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)”

hy(cid:141)y62(cid:176)–›†6‡«·(cid:176)Gfi(cid:181)¶fi†6•«6<‚6KJTJJJ„JJ(cid:131)?q\o?rc(cid:134)oY(cid:132)(cid:130)\?Y\?YoZy?h(cid:145)(cid:131)?rclrm\?vvv(cid:131)?[Y

vcmZo^(cid:132)(cid:130)\?z}u?c(cid:138)?fi(cid:139)g(cid:140)(cid:140)”

(cid:31)(cid:17)(cid:17) (cid:23)!(cid:2)(cid:2)(cid:23)(cid:22)"#$%(cid:29)#(cid:28)(cid:20)%#&(cid:18)(cid:2)(cid:23)(cid:22)"(cid:2)$(cid:20)(cid:30)(cid:17)(cid:18)(cid:20)(cid:27)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:18)# (cid:31) ’(cid:19)$(cid:19)(cid:20)((cid:21)(cid:20)$(cid:26)(cid:29)(cid:22)(cid:30)(cid:17)(cid:20))"(cid:29) (cid:18)"(cid:29)"(cid:18))*(cid:22)&+(cid:19)$(cid:19)(cid:20))(cid:20)(cid:18)"(cid:28)(cid:22)(cid:29)((cid:19)(cid:18)%(cid:20)(cid:18)(cid:22))%"(cid:23)(cid:26)(cid:19)(cid:27)",(cid:19)(cid:18)+"(cid:21))(cid:21)(cid:20)$(cid:26)(cid:29)(cid:22)(cid:30)(cid:17)(cid:20)((cid:14)(cid:14)-(cid:5)(cid:3)(cid:15)+"(cid:30).(cid:18)(cid:19))(cid:23)"(cid:23)(cid:17)(cid:22)(cid:29)/ (cid:0)(cid:2)(cid:15)

012134567839:;5<=>?=83@:3AB3CDEDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHOKR1HS2TUGHLMVLWJWHXHYHXXGHZO

XMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘d

01S134567839:;5<=>?=83@:3AB3CDEDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHOKR1HS2TUGHeH0_GHLMVLWJWHXXGHXXX

YHX]GHZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘d

01f134567839:;5<=>?=83@:3AB3CDEDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHOKR1HS2TUGHeHg_GHZOHXMWRK[PQJ

\]^HM_H‘abca‘dHY

01h134567839:;5<=>?=83@:3AB3CDEDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHOKR1HS2TUGHeH2_GHLMVLWJHXXXGHZO

XMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘1

g1HiIjLVOKHOJHOV[WOZJHk:?<8<@l3m9=7nGHMOHo[OjLZOZYHZYHZLKYRJKTKYWIJMWpqYjHIYjO

OZrLMLWRKOPQJHZYHVOKRYLKOWHZYHqOjJKYWHrJsLjLpKLJWHZOHtrHXMqYWRLrYMRJWHu1i1H\v]^GHOWHIYMOjLZOZYWHZYw

g10134567839:;5<=>?=83@:3AB3xDEDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHOKR1H0‘GHLMVLWJHXXXGHOjyMYOHzV{G

ZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H|aScbbd

g1g134567839:;5<=>?=83@:3AB3}DDEDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHZLWIJWRJHMJHOKR1H0‘G

IOKp~KONJH(cid:127)MLVJGHZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H|aScbbd

g1|134567839:;5<=>?=83@:3AB3(cid:128)DEDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHZLWIJWRJHMJHOKR1H02GHLMVLWJHXG

ZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H|aScbbd

g1‘134567839:;5<=>?=83@:3AB3(cid:128)EDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHZLWIJWRJHMJHOKR1H02GHLMVLWJHXXXG

ZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H|aScbbd

g12134567839:;5<=>?=83@:3AB3}(cid:128)EDDDGDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHZLWIJWRJHMJHOKR1HS2TUGHLMVLWJW

XHYHXXGHZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘d

g1S134567839:;5<=>?=83@:3AB3}(cid:128)EDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHZLWIJWRJHMJHOKR1HS2TUGHeH0_G

LMVLWJWHXXGHXXXHYHX]GHZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘d

g1f134567839:;5<=>?=83@:3AB3}(cid:128)EDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHZLWIJWRJHMJHOKR1HS2TUGHeHg_G

ZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘dHY

g1h134567839:;5<=>?=83@:3AB3}(cid:128)EDDDFDDGHIJKHLMNKOPQJHOJHZLWIJWRJHMJHOKR1HS2TUGHeH2_G

XXXGHZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘1

CE3(cid:129)(cid:130)(cid:131)l6(cid:132):?3(cid:133)YKMOMZJH(cid:134)ILR(cid:135)HYHtrHXMqYWRLrYMRJWHu1i1H\v]^HZOHLrI[ROPQJHZYHLMNKOPQJHOJ

ZLWIJWRJHMJHOKR1HS2TiGHLMVLWJHXGHZOHXMWRK[PQJH\]^HM_H‘abca‘1

(cid:134)WHOV[WOZJWHI[MLZJWHRYKQJH[rHIKO(cid:135)JHZYH|aHZLOWGHOHVJMROKHZJHKYVYsLrYMRJHZYHVJr[MLVOPQJ

ZOH\]^GHIOKOHLMRYKIJKHKYV[KWJHOJH\JMWYj(cid:136)JHZYH(cid:137)YV[KWJWHZJHuLWRYrOH(cid:133)LMOMVYLKJH(cid:138)OVLJMOjGHMJWHRYKrJWHZJ

OKR1H|‘HVcVHJHOKR1HgbGHOrsJWHZOH(cid:139)YLHM_H0|12aSc0fGHIKO(cid:135)JHYWWYGHOJHo[OjGHZYHOVJKZJHVJrHOHJKLYMROPQJHNL(cid:140)OZO

IYjJH\JMWYj(cid:136)JHZYH(cid:137)YV[KWJWHZJHuLWRYrOH(cid:133)LMOMVYLKJH(cid:138)OVLJMOjGHIJZYKpHWYKHOIjLVOZJHJHZLWIJWRJHMJHOKR1HggbHZJ

\(cid:141)ZL~JHZYH(cid:142)KJVYWWJH\LqLjGHo[YHVJMVYZYHIKO(cid:135)JHYrHZJsKJHIOKOHKYVJKKYKHo[OMZJHJWHjLRLWVJMWJKRYWHRLqYKYr

ZLNYKYMRYWHIKJV[KOZJKYW1

(cid:142)KYWYMRYHJHOZqJ~OZJH(cid:143)(cid:144)(cid:145)(cid:146)(cid:147)(cid:148)(cid:149)(cid:150)(cid:151)(cid:152)(cid:153)(cid:154)(cid:147)(cid:155)(cid:145)(cid:145)(cid:152)(cid:145)(cid:147)(cid:156)(cid:153)(cid:147)(cid:155)(cid:154)(cid:157)(cid:153)(cid:152)(cid:156)(cid:149)GHKYIKYWYMROZJHJWHOV[WOZJWH(cid:133)YKMOMZJ

(cid:134)ILR(cid:135)HYHtrHXMqYWRLrYMRJWHu1i1H\v]^1

(cid:142)KYWYMRYHJH(cid:142)KJV[KOZJKTNYZYKOjH(cid:139)YJMOKZJH^JMROM(cid:136)JjLGHKYIKYWYMROMRYHZOH(cid:142)KJV[KOZJKLOH(cid:133)YZYKOj

(cid:158)WIYVLOjL(cid:135)OZOHZOH\]^1

(cid:142)OKRLVLIOKOrHZOHuYWWQJHZYH(cid:159)[j~OrYMRJHJWH(cid:160)LKYRJKYWH(cid:142)OsjJH(cid:137)YMRYKLOGH(cid:137)YjORJKGH\OKjJWHijsYKRJ

(cid:137)YsYjjJHuJsKLM(cid:136)JGH¡[WROqJH^OV(cid:136)OZJH¡JM(cid:135)OjY(cid:135)GH¢YMKLo[YHUOjZ[LMJH^OV(cid:136)OZJH^JKYLKOHYHJH(cid:142)KYWLZYMRYHZO

01234256789:4;56<:=534>?84@68=ABA?454C8==D:E

F:7?G8HI:45==AH5B:4898I6:HA75G8HI84@:64JKLMNOPQMRSLTNPUSRSMMNPVNRLWXYN34ZWLSTNL348G

[\]^^]_[^‘34a=4^[bcd347:G4e?HB5G8HI:4H:456IE4fg34h4^g34B:4F8768I:4Hg4‘Eid\34B84‘4B84:?I?<6:4B84_[^iE

F:7?G8HI:45==AH5B:4898I6:HA75G8HI84@:64jSXLWklSPmKMnlWXNPoKpYKnNPoNLSWLK34ZWLSTNL348G

^_]^^]_[^‘34a=4[\biq347:G4e?HB5G8HI:4H:456IE4fg34h4^g34B:4F8768I:4Hg4‘Eid\34B84‘4B84:?I?<6:4B84_[^iE

F:7?G8HI:45==AH5B:4898I6:HA75G8HI84@:64rKRMNPsKMnStKLPUSXTSLWK34ZWLSTNL348G4^c]^^]_[^‘34a=

^ib_f347:G4e?HB5G8HI:4H:456IE4fg34h4^g34B:4F8768I:4Hg4‘Eid\34B84‘4B84:?I?<6:4B84_[^iE

F:7?G8HI:45==AH5B:4898I6:HA75G8HI84@:64oKLpSMNPVKXTNOPmKLRNOK34rLSOWnSXTS348G4^‘]^^]_[^‘34a=

^ibiq347:G4e?HB5G8HI:4H:456IE4fg34h4^g34B:4F8768I:4Hg4‘Eid\34B84‘4B84:?I?<6:4B84_[^iE

F:7?G8HI:45==AH5B:4898I6:HA75G8HI84@:64ulOTKvNPoKpYKnNPuNXwKMSw34ZWLSTNL348G4_i]^^]_[^‘34a=

^‘bc^347:G4e?HB5G8HI:4H:456IE4fg34h4^g34B:4F8768I:4Hg4‘Eid\34B84‘4B84:?I?<6:4B84_[^iE

x45?I8HIA7AB5B84B:4B:7?G8HI:4@:B84=8647:He86AB54H:4=AI84yII@=b]]=8AE7zGE{:zE<6]7:He86A6|5?I8HIA7AB5B83

AHe:6G5HB:4:47}BA{:4z86AeA75B:64~(cid:127)(cid:128)~(cid:128)(cid:128)(cid:127)484:47}BA{:40(cid:129)04(cid:130)(cid:131)(cid:132)Q(cid:133)(cid:127)m(cid:134)E

(cid:135)(cid:136)(cid:137)(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)(cid:144)(cid:145)(cid:146)(cid:147)(cid:148)(cid:138)(cid:139)(cid:149)(cid:143)(cid:147)(cid:136)(cid:145)(cid:146)(cid:147)(cid:137)(cid:142)(cid:137)(cid:147)(cid:150)(cid:139)(cid:142)(cid:149)(cid:146)(cid:139)(cid:151)(cid:145)(cid:139)(cid:152)(cid:145)(cid:153)(cid:137)(cid:154)(cid:137)(cid:145)(cid:140)(cid:139)(cid:151)(cid:150)(cid:139)(cid:149)(cid:142)(cid:142)(cid:145)(cid:138)(cid:138)(cid:137)(cid:146)(cid:155)(cid:139)(cid:136)(cid:147)(cid:147)(cid:156)(cid:138)(cid:157)(cid:158)(cid:158)(cid:138)(cid:145)(cid:137)(cid:159)(cid:142)(cid:152)(cid:144)(cid:159)(cid:155)(cid:141)(cid:152)(cid:159)(cid:151)(cid:153)(cid:158)(cid:142)(cid:141)(cid:146)(cid:154)(cid:145)(cid:153)(cid:137)(cid:153)(cid:160)(cid:149)(cid:143)(cid:147)(cid:145)(cid:146)(cid:147)(cid:137)(cid:142)(cid:137)(cid:140)(cid:149)(cid:140)(cid:145)¡(cid:139)(cid:149)(cid:146)(cid:140)

(cid:147)(cid:150)(cid:156)(cid:137)(cid:146)(cid:155)(cid:139)(cid:147)(cid:136)(cid:145)(cid:139)¢£⁄(cid:140)(cid:137)(cid:155)(cid:141)(cid:139)¥(cid:145)(cid:153)(cid:137)(cid:154)(cid:137)(cid:142)(cid:149)(cid:140)(cid:141)(cid:153)¢(cid:139)ƒ§¤ƒ¤¤§(cid:139)(cid:149)(cid:146)(cid:140)(cid:139)(cid:147)(cid:136)(cid:145)(cid:139)¢£⁄(cid:140)(cid:137)(cid:155)(cid:141)(cid:139)£'£¢(cid:139)“«‹›fi§fl(cid:176)(cid:159)

Transcrição automática do PDF oficial, para leitura e busca. Para citar, use o documento oficial: Decisão em PDF.

Continuar a pesquisa

CVM em 2018 Acervo do CVM