Governança corporativa

APRECIAÇÃO DE PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO – PAS SEI 19957.009116/2018-71

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se" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 8" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table 3D effects 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table 3D effects 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table 3D effects 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Contemporary" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Elegant" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Professional" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Subtle 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Subtle 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Web 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Web 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Web 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Balloon Text" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="Table Grid" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Theme" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" Name="Placeholder Text" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" QFormat="true" Name="No Spacing" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="f

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t Accent 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 6" /> <w:LsdException Locked=

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Devidamente intimado, o Proponente apresentou defesa e proposta de celebração de Termo de Compromisso, na qual propôs pagar à CVM o valor de R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais). Instada a manifestar-se acerca dos aspectos legais da referida proposta, a Procuradoria Federal Especializada junto à CVM – PFE/CVM concluiu pela inexistência de óbice legal à sua aceitação. O Comitê de Termo de Compromisso ("Comitê" ou "CTC") entendeu ser o caso concreto vocacionado à celebração de acordo, tendo considerado (i) o disposto no art. 9° da Deliberação CVM n° 390/01, (ii) o fato de a Autarquia já ter celebrado Termos de Compromisso em casos de não divulgação de Fato Relevante e (iii) o histórico do Proponente no âmbito da CVM. Assim, consoante faculta o §4º do art. 8º da Deliberação CVM nº 390/01, decidiu negociar as condições da proposta apresentada, sugerindo o seu aprimoramento para a assunção de obrigação pecuniária no valor de R$ 200.000,00 (duzentos mil reais), em parcela única, em benefício do mercado de valores mobiliários, por intermédio da CVM, mesma quantia da contrapartida pactuada em caso precedente. O Proponente, por meio de seu representante, reiterou sua proposta inicial, de pagamento à CVM do valor de R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais), tendo destacado que a aceitação do valor contraproposto pelo Comitê não seria viável, dado que seria " desproporcional tanto com a condição financeira do Sr. Irajá quanto com a própria gravidade abstrata da acusação ".

Em nova deliberação, o CTC manteve sua contraproposta original, de obrigação pecuniária no valor de R$ 200.000,00 (duzentos mil reais), pelos fundamentos mencionados. Entretanto, o Comitê decidiu sugerir, alternativamente, que o Proponente eventualmente modificasse a sua proposta, nos seguintes termos: (i) assunção de obrigação pecuniária no valor de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais), em parcela única, em benefício do mercado de valores mobiliários, por intermédio da CVM; e (ii) período de afastamento de 3 (três) anos, no qual o Proponente não poderia exercer o cargo de administrador (diretor ou conselheiro de administração) ou de conselheiro fiscal de companhia aberta. Na sequência, o representante do Proponente enviou manifestação na qual informou não ser possível a aceitação da contraproposta realizada pelo Comitê, " uma vez que é inviável o afastamento do Sr. Irajá da administração da companhia, sendo que ele ocupa posição fundamental na estrutura organizacional e é pessoa de grande confiança dos acionistas. Nesse sentido, poderia ser aceita apenas a pena pecuniária no valor de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais) ". Diante disso, o Comitê entendeu que a proposta apresentada pelo Proponente não seria conveniente e oportuna, uma vez que, apesar dos esforços empreendidos na negociação, o Proponente não acolheu os termos da contraproposta do CTC, inclusive quanto à alternativa aventada. Sendo assim, o Comitê recomendou ao Colegiado a rejeição da proposta apresentada.

O Colegiado, por unanimidade, acompanhando o parecer do Comitê, deliberou rejeitar a proposta de Termo de Compromisso apresentada. Na sequência, o Presidente Marcelo Barbosa foi sorteado relator do PAS 19957.009116/2018-71. Anexos PARECER DO COMITÊ

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

PARECER DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR CVM nº 19957.009116/2018-71

SUMÁRIO

PROPONENTE[1]:

Irajá Galliano Andrade (“Irajá Andrade”)

ACUSAÇÃO:

Na qualidade de Diretor de Relações com Investidores (“DRI”) da Inepar S.A.

Indústria e Construções – Em Recuperação Judicial (“Inepar” ou “Companhia”),

pelo descumprimento do art. 157, §4º, da Lei 6.404/76[2], c/c os artigos 3º e

[3]

6º, parágrafo único, da Instrução CVM nº 358/02 , por não ter divulgado

fato relevante em 07.05.2018, imediatamente após a perda do controle da

informação sobre as negociações da Inepar com a Geoterra Empreendimentos e

Transportes S.A. (“Geoterra”), frisando-se que tal situação de omissão persistiu a

despeito da oscilação atípica de preço e volume das ações preferenciais de

emissão da Inepar.

PROPOSTA:

Pagar à CVM o valor de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais).

PARECER DO COMITÊ: Rejeição.

PARECER DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

PROCESSO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR CVM nº 19957.009116/2018-71

1. Trata-se de proposta de Termo de Compromisso apresentada por

Irajá Andrade, nos autos do Processo Administrativo Sancionador CVM nº

19957.009116/2018-71, instaurado pela Superintendência de Relações com

Empresas – SEP (“Área Técnica”).

DA ORIGEM

2. O Termo de Acusação originou-se do Processo CVM nº

Parecer do CTC 183 (0807480) SEI 19957.009116/2018-71 / pg. 1

19957.006522/2018-81, instaurado em 08.05.2018, com o objetivo de analisar

reclamação de investidor, que questionou a ausência de divulgação de fato

relevante pela Inepar, após divulgação de notícia pela mídia, acerca de suas

negociações para venda de ativos a sociedades estrangeiras ligadas à Geoterra.

DOS FATOS

3. Em 15.02.2018, a Inepar e a Geoterra firmaram um memorando de

entendimentos (“MOU”), que contemplava a compra e venda de ativos

pertencentes a sociedades controladas pela Inepar: a Iesa Projetos Equipamentos

e Montagens S.A. ("Iesa Projetos") e a Iesa Óleo e Gás S.A. ("Iesa Óleo e Gás" e,

em conjunto com Iesa Projetos e Inepar, "Grupo Inepar").

4. Em 12.04.2018, a Geoterra protocolou petição nos autos da

recuperação judicial do Grupo Inepar, informando a celebração do MOU, com o

objetivo de analisar a possibilidade de aquisição dos ativos, solicitando a aprovação

do juiz da recuperação judicial ou dos seus credores.

5. Em 07.05.2018, o site “Portal Morada” veiculou uma notícia intitulada

“IESA articula parceria com empresas estrangeiras”, relatando as negociações

envolvendo a Inepar e as sociedades ligadas à Geoterra.

6. Em 08.05.2018, a CVM recebeu reclamação pela ausência de

divulgação de fato relevante pela Companhia, mesmo após a divulgação da

referida notícia pelo Portal Morada.

7. Também em 08.05.2018, o portal “A Cidade On Araraquara” veiculou

uma matéria sobre as mesmas operações, com o título “Iesa pode ser vendida por

mais de R$ 400 milhões e gerar 6 mil empregos nos próximos anos”.

8. Em 09.05.2018, a B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) enviou ofício à

Inepar contendo questionamentos acerca das oscilações atípicas das ações

preferenciais da Companhia detectadas na mesma data.

9. Também em 09.05.2018, a Inepar, em resposta ao ofício da B3,

divulgou comunicado ao mercado, via sistema empresas.net, informando que a

movimentação atípica das suas ações preferenciais poderia ser reflexo do

andamento do seu plano de recuperação judicial, que estaria em sua fase final,

com algumas alternativas em estudo, sem que houvesse, até aquele momento,

qualquer negócio concretizado.

10. Em 11.05.2018, a Companhia foi questionada pela CVM, por intermédio

da Superintendência de Proteção e Orientação aos Investidores - SOI, sobre o teor

da Reclamação.

11. Em 06.07.2018, a Geoterra manifestou, nos autos da recuperação

judicial da Inepar, que ainda estaria interessada em dar continuidade à aquisição

dos ativos da Companhia, em linha com o estipulado no MOU, mesmo não tendo

participado do leilão de parcela desses ativos, ocorrido em 21.05.2018.

12. Em 19.07.2018, a Inepar divulgou fato relevante, via sistema

empresas.net, informando sobre as tratativas envolvendo a Companhia e a

Geoterra, com detalhes sobre o valor da proposta existente para a aquisição de

seus ativos, e sobre a existência do MOU firmado em 15.02.2018.

DA MANIFESTAÇÃO DO PROPONENTE

13. Ao ser ouvido sobre os fatos, Irajá Andrade alegou, principalmente,

Parecer do CTC 183 (0807480) SEI 19957.009116/2018-71 / pg. 2

que:

a. no plano de recuperação judicial do Grupo Inepar já constava a possibilidade

de alienação de ativos e de quaisquer das unidades do grupo relacionadas no

plano, como a planta industrial de Araraquara e das atividades da Iesa Óleo e

Gás e da Iesa Projetos;

b. como a negociação com a Geoterra envolvia ativos já inseridos no referido

plano de recuperação judicial, não seria cabível a divulgação de fato

relevante naquele momento;

c. essas tratativas e negociações ainda eram preliminares e cláusulas de

confidencialidade impediam a divulgação de maiores detalhes dessa

negociação, sendo tudo acompanhado pela administradora judicial e pelo juiz

responsável pela recuperação judicial do grupo Inepar;

d. o teor da matéria jornalística divulgada no Portal Morada teria se baseado no

protocolo da petição, por parte da Geoterra, em 06.07.2018, nos autos do

processo de recuperação judicial da Inepar, de domínio público; e

e. apenas em 19.07.2018, quando as informações sobre a intenção da Geoterra

em adquirir ativos do grupo Inepar já se encontravam inseridas no processo

de recuperação judicial, houve a divulgação de fato relevante, no intuito de

preservar o interesse dos credores e do público interessado.

DA ANÁLISE DA ÁREA TÉCNICA

14. A SEP ressaltou que o art. 3° da Instrução CVM n° 358/02 estipula,

como responsabilidade do diretor de relações com investidores, a divulgação e

comunicação à CVM de qualquer ato ou fato relevante relacionado aos negócios

da companhia, zelando pela sua ampla, simultânea e imediata disseminação.

15. Recorda a Área Técnica que, nos termos do art. 6º da mesma

Instrução, a informação relevante pode excepcionalmente ser mantida em sigilo,

para preservação do interesse social, mas tal possibilidade deixa de existir se a

informação escapar ao controle ou se ocorrer oscilação atípica na cotação, preço

ou quantidade dos valores mobiliários de emissão da companhia.

16. A SEP afirmou que, no caso em tela, após a celebração do MOU entre

a Inepar e a Geoterra, em 15.02.2018, não houve fato relevante divulgado pela

Companhia sobres tais negociações e sobre o próprio documento naquela ocasião.

Tal situação persistiu a despeito de notícias na imprensa sobre as negociações, de

oscilações atípicas das ações e de questionamentos da B3 e da CVM.

17. Apenas em 19.07.2018, a Companhia divulgou fato relevante que

discorria sobre aspectos envolvidos na negociação.

18. Conforme a SEP, só haveria duas possíveis justificativas para a

ausência de divulgação de aviso de fato relevante à época, quais sejam:

a. as negociações e o MOU não teriam materialidade bastante para ensejar a

divulgação de um fato relevante; e

b. as negociações seriam relevantes, porém estariam amparadas pelo uso da

exceção constante do art. 6°, §1º, da Instrução CVM n° 358/02,

especialmente considerando a existência de cláusula de confidencialidade no

MOU.

Parecer do CTC 183 (0807480) SEI 19957.009116/2018-71 / pg. 3

19. No entanto, conforme entendimento da Área Técnica, nenhuma das

hipóteses acima se aplicava ao caso concreto.

20. Segundo a SEP, não havia como negar que as negociações entre a

Inepar e a Geoterra configuraram objeto de fato relevante, visto que:

a. a Companhia, em 19.07.2018, meses após o início das tratativas e a

assinatura do MOU, emitiu fato relevante sobre as negociações, citando,

inclusive, o documento que havia sido firmado em fevereiro entre as partes;

b. o montante financeiro potencialmente envolvido na negociação era de

grande impacto para a Companhia; e

c. a divulgação da notícia do Portal Morada sobre as referidas negociações, em

07.05.2018, promoveu oscilação atípica no volume e preço das ações

preferenciais da Inepar, demonstrando que o objeto em discussão se

encaixava na definição legal de fato relevante, disposta no art. 2°, incisos I e

II, da Instrução CVM n° 358/02.

21. Em relação à exceção constante do art. 6° da Instrução CVM n°

358/02, a SEP afirmou que não era possível aplicá-la, visto que o parágrafo único

do mesmo artigo apresenta as duas situações nas quais os administradores são

obrigados a divulgar imediatamente fato relevante, quais sejam: a) a informação

ter escapado ao controle da companhia; ou (b) ter ocorrido oscilação atípica na

cotação, preço ou quantidade negociada dos valores mobiliários de emissão da

companhia aberta ou a eles referenciados.

22. De acordo com a Área Técnica, no caso em tela, as duas situações

apresentadas ocorreram, tendo em vista que: (a) houve vazamento das

informações acerca das negociações entre a Inepar e a Geoterra, evidenciada

pela divulgação dos fatos em portais de notícias tanto em 07.05.2018 quanto em

08.05.2018; e (b) ocorreu oscilação atípica no preço e no volume das ações

preferenciais da Inepar em 09.05.2018, após a divulgação, pela mídia, das

negociações em questão.

23. Diante disso, a SEP concluiu que o DRI deveria ter efetuado a

divulgação de fato relevante, imediatamente após a informação ter escapado ao

controle da Companhia, em 07.05.2018.

24. A SEP ressaltou que, mesmo que o DRI da Companhia alegasse o

desconhecimento de tal vazamento à época, o teor da Reclamação teria chegado

ao seu conhecimento por meio da CVM, em 11.05.2018.

25. Além disso, segundo a Área Técnica, mesmo após ter sido alertada

pela B3 sobre a oscilação atípica das suas ações preferenciais em 09.05.2018, a

Companhia também não divulgou fato relevante, tendo realizado essa divulgação

apenas em 19.07.2018.

DA RESPONSABILIZAÇÃO

26. Diante do exposto, a SEP propôs a responsabilização de Irajá

Andrade, na qualidade de Diretor de Relações com Investidores da Inepar, pelo

descumprimento do art. 157, §4º, da Lei 6.404/76, c/c os artigos 3º e 6º,

parágrafo único, da Instrução CVM nº 358/02, por não ter divulgado fato

relevante em 07.05.2018, imediatamente após a perda do controle da informação

sobre as negociações da Inepar com a Geoterra, frisando-se que tal situação de

omissão persistiu a despeito da oscilação atípica de preço e volume das ações

Parecer do CTC 183 (0807480) SEI 19957.009116/2018-71 / pg. 4

preferenciais de emissão da Inepar.

DA PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO

27. Devidamente intimado, Irajá Andrade apresentou suas razões de

defesa, bem como proposta de celebração de Termo de Compromisso, na qual

propôs pagar à CVM o valor de R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais).

DA MANIFESTAÇÃO DA PROCURADORIA FEDERAL ESPECIALIZADA - PFE

28. Em razão do disposto no art. 7º, §5º, da Deliberação CVM nº 390/01, a

Procuradoria Federal Especializada junto à CVM – PFE/CVM apreciou os aspectos

legais da proposta de Termo de Compromisso apresentada, tendo concluído, em

17.10.2018, pela inexistência de óbice legal à sua aceitação[4].

29. A PFE afirmou que, em relação ao inciso I do art. 7º, da citada

Deliberação, “considerando-se que as apurações efetuadas abrangem um período

de tempo específico, visto que, no caso, o proponente foi responsabilizado pela

divulgação intempestiva de fato relevante em 07.05.2018, imediatamente após a

perda do controle da informação sobre as negociações da Inepar com a Geoterra,

não há indícios de continuidade infracional, exclusivamente com base nas

informações constantes no PAS, a impedir a celebração dos termos propostos”.

30. No que se refere ao inciso II, do mesmo dispositivo normativo, a PFE

afirmou que “não se vislumbra, no caso concreto, a ocorrência de prejuízos

mensuráveis, com possível identificação dos investidores lesados, a desautorizar a

celebração do compromisso mediante a formulação de proposta indenizatória

exclusivamente à CVM”.

DA NEGOCIAÇÃO DA PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO

31. O Comitê de Termo de Compromisso (“Comitê”), em reunião realizada

em 09.04.2019, considerando: (i) o disposto no art. 9° da Deliberação CVM n°

390/01; (ii) o fato de a autarquia já ter celebrado Termos de Compromisso em

casos de não divulgação de Fato Relevante (violação do art. 157, §4º, da Lei

6.404/76, c/c os artigos 3º e 6º, parágrafo único, da Instrução CVM nº 358/02),

como, por exemplo, no PAS 19957.005462/2017-07[5], objeto de deliberação do

Colegiado em 30.01.2018 (disponível em

http://www.cvm.gov.br/decisoes/2018/20180130_R1.html); e (iii) o histórico do

Proponente no âmbito da CVM[6], entendeu ser o caso concreto analisado

vocacionado à celebração de ajuste.

32. Assim, consoante faculta o §4º do art. 8º da Deliberação CVM nº

[7]

390/01, o Comitê decidiu negociar as condições da proposta de Termo de

Compromisso apresentada, sugerindo o seu aprimoramento para a assunção de

obrigação pecuniária no valor de R$ 200.000,00 (duzentos mil reais), em parcela

única, em benefício do mercado de valores mobiliários, por intermédio do seu

órgão regulador, valor correspondente ao da contrapartida pactuada no âmbito do

processo administrativo acima referido, objeto de decisão do Colegiado em

30.01.2018.

Parecer do CTC 183 (0807480) SEI 19957.009116/2018-71 / pg. 5

33. Em 29.04.2019, o Proponente, por meio do seu representante, reiterou

sua proposta original, de pagamento à CVM do valor de R$ 25.000,00 (vinte e

cinco mil reais). Informou, ainda, que a aceitação do valor proposto pelo Comitê

não era viável, eis que “entendido como desproporcional tanto com a condição

financeira do Sr. Irajá quanto com a própria gravidade abstrata da acusação”.

DA NOVA DELIBERAÇÃO DO COMITÊ E DA NOVA PROPOSTA DO

PROPONENTE

34. Em reunião realizada em 07.05.2019, o Comitê deliberou[8] pela

manutenção de sua contraproposta original, de assunção pecuniária do valor de

R$ 200.000,00 (duzentos mil reais), em parcela única, em benefício do mercado de

valores mobiliários, por intermédio de seu órgão regulador, pelos próprios

fundamentos do seu posicionamento original.

35. Entretanto, o Comitê sugeriu, como alternativa ao pagamento à CVM

do valor de R$ 200.000,00 (duzentos mil reais), que o Proponente eventualmente

modificasse a sua proposta, nos seguintes termos: (i) assunção de obrigação

pecuniária no valor de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais), em parcela única, em

benefício do mercado de valores mobiliários, por intermédio de seu órgão

regulador; e (ii) período de afastamento de 3 (três) anos, no qual o Compromitente

não poderia exercer o cargo de administrador (diretor ou conselheiro de

administração) ou de conselheiro fiscal de companhia aberta.

36. Em 14.06.2019, o Proponente enviou manifestação, por meio do seu

representante, na qual informou não ser possível a aceitação da contraproposta

realizada pelo Comitê, “uma vez que é inviável o afastamento do Sr. Irajá da

administração da companhia, sendo que ele ocupa posição fundamental na

estrutura organizacional e é pessoa de grande confiança dos acionistas. Nesse

sentido, poderia ser aceita apenas a pena pecuniária no valor de R$ 50.000,00

(cinquenta mil reais)”.

DA DELIBERAÇÃO FINAL DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

37. O art. 9º da Deliberação CVM nº 390/01 estabelece, além da

oportunidade e da conveniência, outros critérios a serem considerados quando da

apreciação de propostas de termo de compromisso, tais como a natureza e a

gravidade das infrações objeto do processo, os antecedentes dos acusados e a

efetiva possibilidade de punição, no caso concreto.

38. Nesse tocante, há que se esclarecer que a análise do Comitê é

pautada pelas grandes circunstâncias que cercam o caso, não lhe competindo

apreciar o mérito e os argumentos próprios de defesa, sob pena de convolar-se o

instituto de Termo de Compromisso em verdadeiro julgamento antecipado. Em

linha com orientação do Colegiado, as propostas de termo de compromisso devem

contemplar obrigação que venha a surtir importante e visível efeito paradigmático

junto aos participantes do mercado de valores mobiliários, desestimulando a

prática de condutas assemelhadas.

39. No contexto acima, o Comitê entende que o caso em tela é

vocacionado para o encerramento por meio de Termo de Compromisso, tendo em

vista: (i) o disposto no art. 9° da Deliberação CVM n° 390/01, (ii) o fato de a

autarquia já ter celebrado Termos de Compromisso em casos de violação do art.

157, §4º, da Lei 6.404/76, c/c os artigos 3º e 6º, parágrafo único, da

Parecer do CTC 183 (0807480) SEI 19957.009116/2018-71 / pg. 6

Instrução CVM nº 358/02, como, por exemplo, no PAS 19957.005462/2017-07

(decisão do Colegiado de 30.01.2018) e (iii) o histórico do Proponente no âmbito da

CVM[9].

40. Não obstante, mesmo após os esforços empreendidos com a

fundamentada abertura de negociação, o Proponente não acolheu os termos da

contraproposta apresentada pelo Comitê, inclusive no que diz respeito à

alternativa mencionada no item 35 supra, tendo o órgão entendido então que a

aceitação da proposta apresentada por Irajá Andrade não se afigura conveniente

e oportuna.

DA CONCLUSÃO

41. Em face do acima exposto, o Comitê, em deliberação ocorrida em

[10]

18.06.2019 , decidiu propor ao Colegiado da CVM a REJEIÇÃO da proposta de

Termo de Compromisso apresentada por Irajá Galliano Andrade.

[1] Somente o proponente foi acusado no âmbito do presente processo.

[2] Art. 157. O administrador de companhia aberta deve declarar, ao firmar o

termo de posse, o número de ações, bônus de subscrição, opções de compra de

ações e debêntures conversíveis em ações, de emissão da companhia e de

sociedades controladas ou do mesmo grupo, de que seja titular.

(...)

§ 4º Os administradores da companhia aberta são obrigados a comunicar

imediatamente à bolsa de valores e a divulgar pela imprensa qualquer deliberação

da assembleia geral ou dos órgãos de administração da companhia, ou fato

relevante ocorrido nos seus negócios, que possa influir, de modo ponderável, na

decisão dos investidores do mercado de vender ou comprar valores mobiliários

emitidos pela companhia.

[3] Art. 3º Cumpre ao Diretor de Relações com Investidores enviar à CVM, por

meio de sistema eletrônico disponível na página da CVM na rede mundial de

computadores, e, se for o caso, à bolsa de valores e entidade do mercado de

balcão organizado em que os valores mobiliários de emissão da companhia sejam

admitidos à negociação, qualquer ato ou fato relevante ocorrido ou relacionado

aos seus negócios, bem como zelar por sua ampla e imediata disseminação,

simultaneamente em todos os mercados em que tais valores mobiliários sejam

admitidos à negociação.

Art. 6º Ressalvado o disposto no parágrafo único, os atos ou fatos relevantes

podem, excepcionalmente, deixar de ser divulgados se os acionistas controladores

ou os administradores entenderem que sua revelação porá em risco interesse

legítimo da companhia.

Parágrafo único. As pessoas mencionadas no caput ficam obrigadas a,

diretamente ou através do Diretor de Relações com Investidores, divulgar

imediatamente o ato ou fato relevante, na hipótese da informação escapar ao

controle ou se ocorrer oscilação atípica na cotação, preço ou quantidade

negociada dos valores mobiliários de emissão da companhia aberta ou a eles

referenciados.

Parecer do CTC 183 (0807480) SEI 19957.009116/2018-71 / pg. 7

[4] Parecer nº 00036/2019/GJU–2/PFE-CVM/PGF/AGU, e despachos nº

00056/2019/GJU - 2/PFE-CVM/PGF/AGU e nº 00145/2019/PFE - CVM/PFECVM/PGF/AGU.

[5] Trata-se de proposta de Termo de compromisso apresentada por C.C.B. na

qualidade de DRI da R.E S/A., por não ter divulgado fato relevante, imediatamente

após a perda do controle da informação sobre as negociações para alienação de

ativos da companhia. Foi firmado o compromisso de pagamento à CVM do valor de

R$ 200.000,00 (duzentos mil reais). Na reunião de 30.01.2018, o Colegiado

deliberou por aceitar a proposta de Termo de Compromisso apresentada.

[6] O Proponente consta como acusado no seguinte PAS instaurado pela CVM:

TA/RJ2014/07072: infração ao art. 153 c/c o art. 142, incisos III e V, da Lei nº

6.404/76. Situação: Transitada em julgado. Decisão: Multa de R$ 75.000,00.

[7] Decisão tomada pelos membros titulares da SGE, SMI, SNC, SPS e pelo SFI

Substituto.

[8] Decisão tomada pelos titulares da SGE, SFI, SMI, SNC e SPS.

[9] O Proponente consta como acusado no seguinte PAS instaurado pela CVM:

TA/RJ2014/07072: infração ao art. 153 c/c o art. 142, incisos III e V, da Lei nº

6.404/76. Situação: Transitada em julgado. Decisão: Multa de R$ 75.000,00.

[10] Decisão tomada pelos titulares da SGE, SFI, SMI, SNC e SPS.

Documento assinado eletronicamente por Francisco José Bastos Santos,

Superintendente, em 13/08/2019, às 12:56, com fundamento no art. 6º, §

1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Jose Carlos Bezerra,

Superintendente, em 13/08/2019, às 13:07, com fundamento no art. 6º, §

1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Vera Lucia Simões Alves

Pereira de Souza, Superintendente, em 13/08/2019, às 14:15, com

fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Carlos Guilherme de Paula

Aguiar, Superintendente, em 13/08/2019, às 14:48, com fundamento no

art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Alexandre Pinheiro dos

Santos, Superintendente Geral, em 13/08/2019, às 18:15, com

fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

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