Governança corporativa

APRECIAÇÃO DE PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO – PROC. SEI 19957.006392/2017-04

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dex 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="index 6" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="index 7" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="index 8" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="index 9" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 7" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 8" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toc 9" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Normal Indent" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="footnote text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="annotation text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="header" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="footer" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="index heading" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="35" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" QFormat="true" Name="caption" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="table of figures" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="envelope address" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="envelope return" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="footnote reference" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="annotation reference" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="line number" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="page number" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="endnote reference" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="endnote text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="table of authorities" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Na

me="macro" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="toa heading" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Bullet 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Number 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="10" QFormat="true" Name="Title" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Closing" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Signature" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Default Paragraph Font" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="0" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="List Continue 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Message Header" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="11" QFormat="true" Name="Subtitle" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Salutation" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Date" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text First Inden

t" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text First Indent 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Note Heading" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Body Text Indent 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Block Text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Hyperlink" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="FollowedHyperlink" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="22" QFormat="true" Name="Strong" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="20" QFormat="true" Name="Emphasis" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Document Map" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Plain Text" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="E-mail Signature" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Top of Form" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Bottom of Form" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Normal (Web)" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Acronym" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Address" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Cite" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Code" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Definition" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Keyboard" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Preformatted" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Sample" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Typewriter" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="HTML Variable" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Normal Table" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="annotation subject" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="No List" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Outline List 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="tru

e" Name="Outline List 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Outline List 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Simple 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Simple 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Simple 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Classic 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Colorful 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Colorful 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Colorful 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Columns 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 6" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 7" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Grid 8" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 4" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 5" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 6" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 7" /> <w:LsdExcep

tion Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table List 8" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table 3D effects 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table 3D effects 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table 3D effects 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Contemporary" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Elegant" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Professional" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Subtle 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Subtle 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Web 1" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Web 2" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Web 3" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Balloon Text" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="39" Name="Table Grid" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" UnhideWhenUsed="true" Name="Table Theme" /> <w:LsdException Locked="false" SemiHidden="true" Name="Placeholder Text" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="1" QFormat="true" Name="No Spacing" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 1" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 1" /> <w:LsdExc

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me="Colorful List Accent 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 3" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3 Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 4" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="69" Name="Medium Grid 3 Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="70" Name="Dark List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="71" Name="Colorful Shading Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="72" Name="Colorful List Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="73" Name="Colorful Grid Accent 5" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="60" Name="Light Shading Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="61" Name="Light List Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="62" Name="Light Grid Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="63" Name="Medium Shading 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="64" Name="Medium Shading 2 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="65" Name="Medium List 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="66" Name="Medium List 2 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="67" Name="Medium Grid 1 Accent 6" /> <w:LsdException Locked="false" Priority="68" Name="Medium Grid 2 Accent 6" /> <w:LsdE

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27 da Instrução CVM n° 308/99 estabelece a responsabilização dos administradores pela contratação de auditores em situação irregular face às condições previstas naquela norma. Diante disso, ainda na fase investigativa, a Companhia e os 10 (dez) administradores notificados (Edson Gaidzinski Junior, Otmar Josef Muller, Rogerio Longoni de Souza, Adelia Tasso, Aristorides Vieira Stadler, Carmen Lucia da Silva Gaidzisnki, Edna Margarida Gaidzinski Bastos, Eliane Gaidzinski Stadler, Vicente Gaidzinski e Iara Maria Silva Gaidzinski) apresentaram proposta conjunta de Termo de Compromisso na qual se comprometeram a: (i) “ atenderem integralmente ao disposto no art. 31 da Instrução CVM nº 308/99 para casos futuros”; e (ii) pagar à CVM o montante total de R$ 1.000,00 (mil reais), tendo destacado que o referido valor seria quitado integralmente pela Companhia. Instada a manifestar-se acerca dos aspectos legais da proposta, a Procuradoria Federal Especializada junto à CVM – PFE/CVM concluiu pela existência de óbice jurídico à celebração do Termo de Compromisso, tendo em vista o descumprimento da exigência prevista no art. 11, § 5º, II, da Lei n° 6.385/76. Isso porque, segundo a PFE/CVM, “ [n] o que toca à correção das irregularidades apontadas, não é possível extrair dos documentos acostados aos autos que tenha havido, já para o exercício de 2017, a devida substituição da empresa de auditoria independente para a análise das demonstrações financeiras da companhia aberta.”.

Ademais, destacou que: (i) “o montante total ofertado (um mil reais) mostra-se manifestamente desproporcional à gravidade da infração que ensejou a instauração do processo administrativo sancionador, não sendo hábil a servir de desestímulo à prática de novas infrações seja ao mercado, seja aos próprios administradores ofertantes (...)” ; e (ii) “os valores a serem pagos a título de indenização por prejuízos, sejam eles individualizados ou difusos ao mercado, devem estar discriminados por proponente, ou seja, as propostas submetidas à apreciação da CVM já devem conter a individualização do montante a ser pago por cada um dos proponentes, o que, como se vê, não ocorre na presente hipótese” . Por fim, registrou que, apesar do óbice jurídico apontado, remanesceria ao Comitê de Termo de Compromisso (“Comitê”) a possibilidade de negociar os aspectos da proposta apresentada, com vistas a adequá-la ao caso concreto, nos termos do art. 8º, § 4º, da Deliberação CVM nº 390/01. Posteriormente, durante a reunião do Comitê realizada em 21.08.18, a SEP afirmou que, devido às características do caso concreto, dentre as quais destaca-se o cancelamento voluntário do registro da Companhia em 30.01.18, não se afiguraria exigível determinação da correção da irregularidade de que trata o art. 11, § 5º, inciso II, da Lei nº 6.385/76. Ante o exposto, o Comitê, na mesma ocasião, consoante faculta o §4º do art.

8º da Deliberação CVM nº 390/01, decidiu negociar as condições da proposta conjunta de Termo de Compromisso apresentada. Nesse sentido, destacou inicialmente que, considerando o que dispõe o art. 142, inciso IX, da Lei nº 6404/76, deveriam constar como proponentes do Termo de Compromisso apenas Aristorides Vieira Stadler, Iara Maria Silva Gaidzinski, Adelia Tasso, Carmen Lucia da Silva Gaidzisnki, Edna Margarida Gaidzinski Bastos, Eliane Gaidzinski Stadler e Vicente Gaidzinski. Indo adiante, o Comitê, diante da natureza e da gravidade do caso concreto, e tendo em vista precedentes com características essenciais similares, sugeriu o aprimoramento da proposta a partir da majoração do valor ofertado para R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), individualmente e em parcela única, em benefício do mercado de valores mobiliários, por intermédio da CVM. Em reunião com o Comitê realizada em 09.10.18, o representante legal dos Proponentes argumentou que a irregularidade cometida não teria causado dano à Companhia ou ao mercado, e que a contraproposta do Comitê, além de desproporcional ao caso concreto, estaria muito acima das possibilidades financeiras dos administradores, razão pela qual sugeriu uma nova proposta de Termo de Compromisso no valor total de R$ 70.000,00 (setenta mil reais). Após esclarecimentos sobre os critérios considerados em sua análise, o Comitê ficou de reapreciar o caso.

Em nova deliberação, ocorrida em 04.12.18, o Comitê decidiu retificar sua contraproposta, sugerindo, para a celebração do acordo, que os Proponentes deveriam comprometer-se: (i) à obrigação pecuniária individual e em parcela única no montante de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), em benefício do mercado de valores mobiliários; e (ii) a deixar de exercer, pelo prazo de 1 (um) ano, a contar da data de publicação do Termo de Compromisso no sítio eletrônico da CVM, o cargo de administrador (diretor e conselheiro de administração) ou de conselheiro fiscal de companhia aberta. Os Proponentes, tempestivamente, manifestaram concordância com os termos da nova contraproposta apresentada pelo Comitê. Dessa forma, o Comitê entendeu que a aceitação da proposta final apresentada seria conveniente e oportuna, já que, após negociação dos seus termos, representaria compromisso suficiente para desestimular a prática de atitudes assemelhadas, em atendimento à finalidade preventiva do termo de compromisso, razão pela qual, recomendou ao Colegiado a sua aceitação. O Colegiado, por unanimidade, acompanhando o parecer do Comitê, deliberou aceitar a proposta de termo de compromisso apresentada. Na sequência, o Colegiado, determinando que o pagamento será condição do Termo de Compromisso, fixou os seguintes prazos: (i) vinte dias para a assinatura do Termo, contados da comunicação da presente decisão aos Proponentes;

e (ii) dez dias para o cumprimento das obrigações pecuniárias assumidas, a contar da publicação do Termo de Compromisso no sítio eletrônico da CVM. A Superintendência Administrativo-Financeira – SAD foi designada como responsável por atestar o cumprimento das obrigações pecuniárias assumidas e a SEP como responsável por atestar o cumprimento da obrigação de não fazer. Por fim, o Colegiado determinou que, uma vez cumpridas as obrigações pactuadas, conforme atestado pela SAD e pela SEP, o Processo seja definitivamente arquivado em relação aos Proponentes. Anexos PARECER DO COMITÊ

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

PARECER DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

PROCESSO ADMINISTRATIVO CVM 19957.006392/2017-04

SUMÁRIO

PROPONENTES: Aristorides Vieira Stadler, Iara Maria Silva Gaidzinski, Adelia

Tasso, Carmen Lucia da Silva Gaidzisnki, Edna Margarida Gaidzinski Bastos, Eliane

Gaidzinski Stadler e Vicente Gaidzinsk, na qualidade de membros do conselho de

administração da Indústrias de Azulejos da Bahia S.A.

IRREGULARIDADE: terem sido realizados, pelo mesmo auditor independente, os

trabalhos de auditoria das demonstrações financeiras dos exercícios findos de

31.12.2011 a 31.12.2016 — ou seja, por 6 (seis) anos consecutivos — da Indústrias

de Azulejos da Bahia S.A. (descumprimento do art. 27 da Instrução CVM n.º

308/99).

PROPOSTA:

(a) pagar à CVM o valor individual de R$ 15.000,00 (quinze mil reais); e

(b) deixar de exercer, pelo prazo de 1 (um) ano, a contar da data de publicação

do Termo de Compromisso no sítio eletrônico da CVM, o cargo de

administrador[1] ou de conselheiro fiscal de companhia aberta.

PARECER DO COMITÊ: ACEITAÇÃO

RELATÓRIO

1. Trata-se de proposta de Termo de Compromisso apresentada em conjunto

por Indústrias de Azulejos da Bahia S.A. e por seus administradores Edson

Gaidzinski Junior, Otmar Josef Muller, Rogerio Longoni De Souza, Adelia Tasso,

Aristorides Vieira Stadler, Carmen Lucia Da Silva Gaidzisnki, Edna Margarida

Gaidzinski Bastos, Eliane Gaidzinski Stadler, Vicente Gaidzinski e Iara Maria Silva

Gaidzinski, previamente a instauração de Termo de Acusação pela

Superintendência de Relações com Empresas — SEP.

Parecer do CTC 144 (0688691) SEI 19957.006392/2017-04 / pg. 1

FATOS

2. Trata-se de processo instaurado para apurar os fatos comunicados por

meio do Memorando n.º 26/2017/CVM/SNC/GNA, por meio do qual a Gerência de

Normas de Auditoria – GNA cientificou a SEP do descumprimento, por parte dos

auditores independentes da Indústrias de Azulejos da Bahia S.A (“Companhia” ou

“IASA”), do disposto no art. 31 da Instrução CVM n.º 308/99[2].

3. No referido documento, a SEP foi cientificada de que a Müllereyng

Auditores Independentes S/S - EPP foi a responsável pela auditoria das

demonstrações contábeis da Companhia para os exercícios de 2011 a 2016,

inclusive, totalizando 6 (seis) exercícios sociais, em desacordo ao disposto na

norma supracitada[3].

4. Como o artigo 27 da Instrução CVM n.º 308/99[4] estabelece a

responsabilização dos administradores pela contratação de auditores em situação

irregular face às condições previstas na referida norma, os administradores da

Companhia foram instados a se manifestar, momento em que também

comunicaram o interesse em celebrar termo de compromisso, tendo,

posteriormente, apresentado a proposta conjunta.

PROPOSTA DE CELEBRAÇÃO DE TERMO DE COMPROMISSO

5. Ainda na fase investigativa, a IASA e seus administradores apresentaram

proposta de Termo de Compromisso em que (i) “se comprometem a atenderem

integralmente ao disposto no art. 31 da Instrução CVM nº 308/99 para casos

futuros” e (ii) pagar à CVM o montante total de R$1.000,00 (um mil real). Além,

manifestaram que “Referido valor será quitado integralmente pela Requerente

IASA.”

MANIFESTAÇÃO DA PROCURADORIA FEDERAL ESPECIALIZADA - PFE

6. Em razão do disposto na Deliberação CVM nº 390/01 (art. 7º, § 5º), a

Procuradoria Federal Especializada junto à CVM – PFE/CVM apreciou os aspectos

legais da proposta de Termo de Compromisso tendo concluído que “apesar do

óbice jurídico apontado[5], remanesce ao CTC a possibilidade de negociar os

aspectos da proposta apresentada com vistas a adequá-la ao caso concreto, nos

termos do art. 8o, parágrafo 4o, da Deliberação CVM nº 390/01”[6] (PARECER Nº

82/2018/GJU-2/PFE-CVM/PGF/AGU e respectivos despachos):

NEGOCIAÇÃO DA PROPOSTA DE TERMO DE COMPROMISSO

7. O Comitê de Termo de Compromisso — CTC, em reunião realizada em

21.08.2018[7], consoante faculta o §4º do art. 8º da Deliberação CVM n.º 390/01,

decidiu negociar as condições da proposta conjunta de Termo de Compromisso

Parecer do CTC 144 (0688691) SEI 19957.006392/2017-04 / pg. 2

apresentada, conforme abaixo:

“[....]

Inicialmente, considerando o que dispõe o artigo 142, inciso IX da Lei n.º

6404/76[8] e a manifestação da Superintendência de Relações com

Empresas — SEP, deliberou o Comitê que deverão constar como

proponentes do Termo de Compromisso apenas Aristorides Vieira

Stadler, Iara Maria Silva Gaidzinski, Adelia Tasso, Carmen Lucia da

Silva Gaidzisnki, Edna Margarida Gaidzinski Bastos, Eliane

Gaidzinski Stadler e Vicente Gaidzinski.[9]

Sanado esse ponto, o Comitê, diante da natureza e da gravidade do caso

concreto e de precedentes com características essenciais similares[10],

sugere o aprimoramento da proposta conjunta a partir da majoração do

valor ofertado para R$ 60.000,00 (sessenta mil reais),

individualmente e em parcela única, em benefício do mercado de

valores mobiliários, por intermédio de seu órgão regulador [....].”

8. Conforme solicitação, o CTC se reuniu, em 09.10.2018[11], com o

representante legal (“Representante”) dos proponentes, Matheus Bitsch Boscardin.

9. Inicialmente, o Representante dos proponentes apresentou considerações

gerais sobre a IASA e seus administradores, tendo salientado que a Companhia

teve seu capital fechado há quase dois anos, estando inoperacional há quase dez

anos, o que vem acarretando praticamente nenhuma alteração em suas

demonstrações financeiras. Exatamente por essa inatividade da IASA é que seus

administradores se equivocaram na regra do rodízio. Além, destacou que, dos sete

conselheiros de administração, apenas dois atuam em outra companhia, também

de capital fechado.

10. Dessa forma, considerando as peculiaridades acima citadas, e o fato que a

irregularidade cometida não causou dano nenhum à IASA e nem ao mercado, o

Representante solicitou ao CTC a possibilidade de uma retificação do valor da

contraproposta apresentada, que, em seu montante final, correspondeu a R$

420.000,00 (quatrocentos e vinte mil reais), desproporcional ao caso concreto em

seu entedimento e muito acima das possibilidades financeiras dos

administradores. Também mencionou que, em relação ao auditor, o valor

acordado para a celebração do Termo de Compromisso foi de R$ 50.000,00

(cinquenta mil reais)[12], montante final bem inferior ao contraproposto pelo CTC

à IASA.

11. Por fim, ratificou o interesse dos proponentes em firmar o acordo e sugeriu

uma nova proposta de Termo de Compromisso no valor total de R$ 70.000,00

(setenta mil reais).

12. Primeiramente, o CTC informou que a primeira análise feita pelos seus

membros é se o caso concreto é vocacionado ou não à celebração de Termo de

Compromisso, tendo, então, afirmado que o Comitê considerou que o caso em tela

era propício à realização de tal acordo.

Parecer do CTC 144 (0688691) SEI 19957.006392/2017-04 / pg. 3

13. Após, salientou que sua análise é pautada pela realidade fática

manifestada nos autos, não lhe competindo realizar análise de mérito sobre esta

ou aquela tese de defesa administrativa, sob pena de convolar-se o instituto do

Termo de Compromisso em verdadeiro julgamento antecipado. Na visão do

Comitê, a contraproposta apresentada está em linha com casos similares, mas,

apesar desse entendimento, seria feita a análise da nova proposta de Termo de

Compromisso apresentada.

14. Assim, após mais algumas considerações de ambas as partes, foi dada por

encerrada a reunião.

15. Em nova deliberação ocorrida em 04.12.2018[13], o CTC decidiu retificar a

contraproposta de Termo de Compromisso apresentada em 21.08.2018. Dessa

forma, para a celebração do acordo, o CTC sugeriu que Aristorides Vieira Stadler,

Iara Maria Silva Gaidzinski, Adelia Tasso, Carmen Lucia da Silva Gaidzisnki, Edna

Margarida Gaidzinski Bastos, Eliane Gaidzinski Stadler e Vicente Gaidzinski

deveriam:

(a) assumir obrigação pecuniária individual e em parcela única no montante de R$

15.000,00 (quinze mil reais), em benefício do mercado de valores mobiliários; e

(b) se comprometer a deixar de exercer, pelo prazo de 1 (um) ano, a contar da

data de publicação do Termo de Compromisso no sítio eletrônico da CVM, o cargo

de administrador[14] ou de conselheiro fiscal de companhia aberta.

16. Tempestivamente, os administradores manifestaram sua concordância

com os termos da nova contraproposta apresentada pelo CTC.

DELIBERAÇÃO FINAL DO COMITÊ DE TERMO DE COMPROMISSO

17. O art. 9º da Deliberação CVM nº 390/01 estabelece como critérios a serem

considerados quando da apreciação da proposta, além da oportunidade e da

conveniência em sua celebração, a natureza e a gravidade das infrações objeto do

processo, os antecedentes dos acusados e a efetiva possibilidade de punição, no

caso concreto[15].

18. No presente caso, entende o Comitê que a aceitação da proposta é

conveniente e oportuna, já que, após negociação de seus termos, é tida como

suficiente para desestimular a prática de atitudes assemelhadas, em atendimento

à finalidade preventiva do instituto de que se cuida.

19. Por fim, o Comitê sugere a designação da SEP para o atesto do

cumprimento das obrigações não pecuniárias assumidas e a Superintendência

Administrativo-Financeira — SAD para o atesto do cumprimento das obrigações

pecuniárias pactuadas.

CONCLUSÃO

Parecer do CTC 144 (0688691) SEI 19957.006392/2017-04 / pg. 4

20. Em face do exposto, o Comitê de Termo de Compromisso, em deliberação

de 18.12.2018[16], decidiu propor ao Colegiado da CVM a ACEITAÇÃO da

proposta de Termo de Compromisso apresentada por Aristorides Vieira

Stadler, Iara Maria Silva Gaidzinski, Adelia Tasso, Carmen Lucia da Silva

Gaidzisnki, Edna Margarida Gaidzinski Bastos, Eliane Gaidzinski Stadler e

Vicente Gaidzinski.

Rio de Janeiro, 14 de fevereiro de 2019.

[1] O cargo de administrador refere-se aos cargos de diretor e de conselheiro de

administração.

[2] Art. 31. O Auditor Independente - Pessoa Física e o Auditor Independente Pessoa Jurídica não podem prestar serviços para um mesmo cliente, por prazo

superior a cinco anos consecutivos, contados a partir da data desta Instrução,

exigindo-se um intervalo mínimo de três anos para a sua recontratação.

[3] Por essa infração, a Müllereyng Auditores Independentes S/S - EPP foi acusada

pela Superintendência de Normas Contábeis e de Auditoria — SNC no âmbito do

PAS CVM 19957.010490/2017-38, tendo sido o processo encerrado por celebração

de Termo de Compromisso no valor de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais) (DOU de

29.11.2018).

[4] Art. 27. Os administradores das entidades auditadas serão responsabilizados

pela contratação de auditores independentes que não atenderem às condições

previstas nesta Instrução, especialmente quanto à sua independência e à

regularidade de seu registro na Comissão de Valores Mobiliários.

[5] “[....]

No entanto, quanto ao requisito disposto no art. 7º, II, da Deliberação CVM nº

390/2011, correspondente ao inciso II do §5º do art. 11 da Lei nº 6.385/76, qual

seja, a correção das irregularidades apontadas e a indenização dos prejuízos

causados ao mercado ou à CVM, tenho que este não se encontra preenchido em

nenhum de seus aspectos.

No que toca à correção das irregularidades apontadas, não é possível extrair dos

documentos acostados aos autos que tenha havido, já para o exercício de 2017, a

devida substituição da empresa de auditoria independente para a análise das

demonstrações financeiras da companhia aberta. Tal informação é imprescindível

à verificação da adoção, pelos administradores da INDÚSTRIA DE AZULEJOS DA

BAHIA S.A ("IASA"), da diligência necessária à correção da irregularidade apontada

pela área técnica.

De ordinário, em situação em que não é possível à PFE-CVM afirmar a correção da

irregularidade em sua análise, é feita a sugestão de que a área técnica

responsável pela apuração da irregularidade se pronuncie no âmbito do Comitê de

Termo de Compromisso acerca do efetivo cumprimento do requisito. [....]

Esta PFE-CVM, de forma pacífica e reiterada vem se posicionando que, como regra

geral, não lhe cabe “analisar a suficiência dos valores apresentados na proposta,

salvo quando manifestamente desproporcionais às irregularidades apontadas, com

Parecer do CTC 144 (0688691) SEI 19957.006392/2017-04 / pg. 5

evidente prejuízo às finalidades preventiva e educativa que devem ser observadas

na resposta regulatória para a prática de infrações, seja ela consensual ou

imperativa”.

A proposta ora em análise se encaixa justamente na situação excepcional que

autoriza a PFE-CVM a adentrar na análise da suficiência do valor proposto a título

de indenização. Há aqui algumas perplexidades a serem apontadas.

A primeira delas é que, muito embora a responsabilidade recaia exclusivamente

sobre os administradores da Companhia pela violação da regra que determina a

rotatividade dos auditores independentes, a "conta" será paga pela Companhia,

que, segundo afirmam os proponentes, se encontra em situação de "baixa caixa" e

"prejuízos acumulados".

Em segundo lugar, os valores a serem pagos a título de indenização por prejuízos,

sejam eles individualizados ou difusos ao mercado, devem estar discriminados por

proponente, ou seja, as propostas submetidas à apreciação da CVM já devem

conter a individualização do montante a ser pago por cada um dos proponentes, o

que, como se vê, não ocorre na presente hipótese.

Em terceiro lugar, o montante total ofertado (um mil reais) mostra-se

manifestamente desproporcional à gravidade da infração que ensejou a

instauração do processo administrativo sancionador, não sendo hábil a servir de

desestímulo à prática de novas infrações seja ao mercado, seja aos próprios

administradores ofertantes e, assim, impondo-se como óbice à celebração do

termo de compromisso. [....]”

[6] Segundo manifestação da área acusadora presente à reunião do CTC de

21.08.2018, no caso concreto, devido as suas características, dentre as quais

destaca-se o cancelamento voluntário do registro da companhia ocorrido em

30.01.2018, não se afigura exigível determinação da correção da irregularidade de

que trata o art. 11, § 5º, inciso II, da Lei n.º 6.385/76.

[7] Deliberado pelos membros titulares da SNC e da SMI, e pelos substitutos da SFI

e da SPS.

[8] Art. 142- Compete ao conselho de administração:

[....]

IX - escolher e destituir os auditores independentes, se houver;

[9] Membros do Conselho de Administração da IASA à época dos fatos.

[10] Vide, por exemplo, o Processo Administrativo Sancionador CVM RJ2015/1652.

[11] Presentes os membros titulares da SGE, SMI, SFI, SPS, SNC e SPE.

[12] Vide nota de rodapé 3.

[13] Deliberado pelos membros titulares da SGE, SPS, SFI, SMI e SNC.

[14] O cargo de administrador refere-se aos cargos de diretor e de conselheiro de

administração

[15] Os proponentes não constam como acusados em outros processos na CVM.

[16] Deliberado pelos membros titulares da SGE, SPS, SFI, SMI e SNC.

Documento assinado eletronicamente por Carlos Guilherme de Paula

Aguiar, Superintendente, em 14/02/2019, às 17:54, com fundamento no

art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Parecer do CTC 144 (0688691) SEI 19957.006392/2017-04 / pg. 6

Documento assinado eletronicamente por Jose Carlos Bezerra,

Superintendente, em 14/02/2019, às 18:42, com fundamento no art. 6º, §

1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Vera Lucia Simões Alves

Pereira de Souza, Superintendente em exercício, em 15/02/2019, às

08:53, com fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de

outubro de 2015.

Documento assinado eletronicamente por Alexandre Pinheiro dos

Santos, Superintendente Geral, em 15/02/2019, às 21:06, com

fundamento no art. 6º, § 1º, do Decreto nº 8.539, de 8 de outubro de 2015.

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Parecer do CTC 144 (0688691) SEI 19957.006392/2017-04 / pg. 7